अनुवाद एक्सपोज़र क्या है?
अनुवाद एक्सपोज़र को विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के जोखिम के रूप में परिभाषित किया गया है जो कंपनी की संपत्ति, देनदारियों, आय, इक्विटी के मूल्य में बदलाव का कारण बन सकता है और आमतौर पर बहुराष्ट्रीय कंपनियों में पाया जाता है क्योंकि उनके संचालन और संपत्ति विदेशी मुद्राओं में आधारित होती हैं। इसी समय, घरेलू मुद्रा में इसके वित्तीय विवरणों को समेकित किया जाता है। कई कंपनियां इस तरह के जोखिमों को सबसे अच्छे तरीके से हल करना पसंद करती हैं।
अनुवाद एक्सपोज़र को मापने के लिए 4 तरीके
# 1 - वर्तमान / गैर-वर्तमान विधि
इस पद्धति में, वर्तमान परिसंपत्तियों और देनदारियों को मुद्रा दर पर मूल्यवान माना जाता है, जबकि गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों और देनदारियों को ऐतिहासिक दर के अनुसार मूल्यवान माना जाता है। आय विवरणों से सभी मात्राएं मुद्रा विनिमय दर के आधार पर मूल्य हैं, या कुछ मामलों में, एक अनुमानित भारित औसत का उपयोग किया जा सकता है यदि वित्तीय अवधियों में कोई महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव नहीं होता है।
# 2 - मौद्रिक / गैर-मौद्रिक विधि
इस पद्धति में, बैलेंस शीट में सभी मौद्रिक खातों जैसे कि कैश / बैंक, देय बिलों का मूल्य विदेशी मुद्रा की वर्तमान दर पर होता है, जबकि शेष शीट में गैर-मौद्रिक आइटम और शेयरधारक की इक्विटी को विदेशी मुद्रा की ऐतिहासिक दर से गणना की जाती है। जब खाता दर्ज किया गया था।
# 3 - टेम्पोरल विधि
इस पद्धति में, चालू और गैर-चालू खाते जो बैलेंस शीट में मौद्रिक हैं, वर्तमान विदेशी विनिमय दर पर परिवर्तित हो जाते हैं। इसके अलावा, गैर-मौद्रिक वस्तुओं को ऐतिहासिक दरों पर परिवर्तित किया जाता है। एक विदेशी सहायक कंपनी के सभी खाते मूल कंपनी की घरेलू मुद्रा में परिवर्तित हो जाते हैं। इस पद्धति का आधार आइटम हैं जो उस तरह से अनुवादित किए जाते हैं जैसे उन्हें फर्म की पुस्तकों के अनुसार किया जाता है।
# 4 - वर्तमान दर विधि
इस विधि से, शेयरधारक की इक्विटी को छोड़कर शेष पत्रक में सभी आइटम वर्तमान विनिमय दर पर परिवर्तित हो जाते हैं। आय विवरणों में सभी वस्तुओं को उनकी घटना के समय विनिमय दर पर परिवर्तित किया जाता है।
अनुवाद एक्सपोज़र उदाहरण
कंपनी XYZ एक अमेरिकी कंपनी है जिसकी यूरोप में एक सहायक कंपनी है। चूंकि यूरोप में ऑपरेटिंग मुद्रा यूरो है।
# 1 - वर्तमान / गैर-वर्तमान विधि
# 2 - मौद्रिक / गैर-मौद्रिक विधि
# 3 - लौकिक विधि: नीति के अनुसार अनुवाद करना जारी रखा।
# 4 - वर्तमान दर विधि
अनुवाद एक्सपोजर कैसे प्रबंधित करें?
# 1 - बैलेंस शीट हेज
यह विधि एक मुद्रा में संप्रेषित बैलेंस शीट में परिसंपत्तियों और देनदारियों के बीच बेमेल के उन्मूलन पर केंद्रित है।
# 2 - डेरिवेटिव हेज
हेजिंग उद्देश्यों के लिए व्युत्पन्न अनुबंधों के उपयोग में अटकलें शामिल हो सकती हैं। लेकिन, अगर सावधानी से किया जाए, तो यह तरीका जोखिम का प्रबंधन करता है
- स्वैप : दी गई अवधि में नकदी प्रवाह के आदान-प्रदान के लिए दो संस्थाओं के बीच मुद्रा विनिमय समझौता जोखिम का प्रबंधन करने में मदद करेगा।
- विकल्प : मुद्रा विकल्प सही देते हैं लेकिन पार्टी को तय विनिमय दर पर किसी विशेष मुद्रा का आदान-प्रदान करने की बाध्यता नहीं है।
- आगे की ओर : भविष्य में एक निश्चित तिथि पर लेनदेन के निपटान के लिए विशिष्ट विनिमय दर के लिए दो संस्थाएं एक-दूसरे के साथ अनुबंध करती हैं। सभी फ़ॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स को सभी पहलुओं में पूर्वनिर्धारित किया जाता है, जो विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के जोखिम का प्रबंधन करता है लेकिन इसमें अभी भी अटकलें शामिल हैं।
ट्रांसलेशन एक्सपोजर बनाम ट्रांजेक्शन एक्सपोजर के बीच अंतर
| अंतर | अनुवाद एक्सपोज़र | लेन-देन एक्सपोजर | ||
| परिभाषा | विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव के कारण समेकित वित्तीय विवरणों की रिपोर्टिंग में शामिल जोखिम; | विनिमय दर में परिवर्तन के कारण शामिल जोखिम, जो कंपनी के दैनिक कार्यों में नकदी प्रवाह की गति को प्रभावित करता है। | ||
| क्षेत्र | कानूनी आवश्यकताएँ और लेखा मुद्दे; | दैनिक संचालन का प्रबंधन; | ||
| विदेशी संबद्ध / सहायक | यह केवल मूल कंपनी और सहायक या विदेशी सहयोगी के वित्तीय विवरणों को समेकित करते समय होता है। | मूल कंपनी को लेनदेन जोखिम के लिए एक विदेशी सहायक की आवश्यकता नहीं है। | ||
| लाभ या हानि | अनुवाद जोखिम का परिणाम संवैधानिक लाभ या हानि है। | लेनदेन जोखिम का परिणाम लाभ और हानि का एहसास होता है। | ||
| घटना | वित्तीय विवरणों को समेकित करते हुए वित्तीय वर्ष की प्रत्येक तिमाही के अंत तक। | यह केवल विदेशी मुद्रा से जुड़े लेनदेन के समय उत्पन्न होता है। | ||
| मूल्य प्रभाव | कंपनी का मूल्य प्रभावित नहीं होता है। | चूंकि यह सीधे कंपनी के नकदी प्रवाह को प्रभावित करता है, इसलिए यह कंपनी के मूल्य को बदल देता है। | ||
| कर | कंपनी के मूल्य पर वास्तविक प्रभाव के बजाय अनुवाद जोखिम अधिक अवधारणा है। इसलिए यह कर भुगतान को प्रभावित नहीं करता है और विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के मामले में नुकसान के मामले में कोई लाभ प्रदान नहीं करता है। | चूंकि लेनदेन जोखिम नकदी प्रवाह को प्रभावित करता है, इसलिए यह कंपनी के कर भुगतान को प्रभावित करता है। विनिमय दर में परिवर्तन के कारण नुकसान की स्थिति में लाभ प्रदान करता है |
निष्कर्ष
- अनुवाद एक्सपोज़र अपने देश के अलावा अन्य देशों में काम करने वाली कंपनियों के लिए अपरिहार्य है। यह आमतौर पर नियामकों के लिए एक कानूनी आवश्यकता है; यह नकदी प्रवाह को नहीं बदलता है बल्कि केवल समेकित वित्तीय की रिपोर्टिंग को बदलता है। अनुवाद रिपोर्टिंग के समय किया जाता है, बोध के समय नहीं, केवल परिणामी लाभ और हानि के परिणामस्वरूप।
- अनुवाद जोखिम शेयरधारकों के सामने वित्तीय विवरणों में अप्रत्याशित आंकड़े पेश करने के समय खतरा पैदा करता है, जिसके परिणामस्वरूप कंपनी के प्रबंधन के लिए प्रश्न हो सकते हैं। कई बार विदेशी विनिमय दर में उतार-चढ़ाव और सामान्य माने जाने के कारण इस तरह के परिदृश्य होते हैं।
- अनुवाद जोखिम को कम करने की कोशिश करने वाली एक कंपनी के पास हेजिंग और नंबरों पर न्यूनतम प्रभाव के माध्यम से हाथों में विभिन्न माप हैं। निवेशकों के विश्वास को बनाए रखने और किसी भी कानूनी झंझट से बचने के लिए, एक फर्म को रिपोर्ट करने, साथ ही साथ इस तरह के एक्सपोजर को पेश करने की जरूरत है।
