नीचे मत्स्य पालन क्या है?
बॉटम फिशिंग एक एसेट खरीदने की प्रथा है जब इसने अपने बाजार मूल्य में महत्वपूर्ण गिरावट देखी है जो समग्र बाजार को प्रभावित करते हैं या ऐसे कारक जो विशिष्ट एसेट को प्रभावित करते हैं, एसेट ओवरटाइम से लाभ के दृष्टिकोण के साथ जब अन्य बाजार सहभागियों को सामान्य बाजार स्थितियों के दौरान संपत्ति में मूल्य का एहसास होता है।
स्पष्टीकरण
एसेट की कीमतें अस्थिर हैं और समय-समय पर बेतहाशा उतार-चढ़ाव आते हैं। यह पॉजिटिव होने के साथ-साथ नेगेटिव एंड भी होता है। जब किसी परिसंपत्ति के लिए भावना बहुत नकारात्मक हो जाती है, तो किसी भी कारक के नेतृत्व में, परिसंपत्ति की कीमतें निरंतर स्तर तक गिर जाती हैं। यही कारण है कि जब निवेशक उनमें उच्च मूल्य देखते हैं और उन परिसंपत्तियों को खरीदने के लिए दौड़ते हैं। मूल्य निवेशकों द्वारा यह खरीद नीचे मछली पकड़ने कहा जाता है।
यह जोखिमों को समाहित करते हुए निवेशकों को सार्थक रिटर्न प्रदान करने में मदद करता है। अघोषित संपत्ति खरीदना सुरक्षा का एक अच्छा मार्जिन लाता है, जिससे यह निवेशकों के लिए एक बहुत ही सफल रणनीति बन जाती है।
नीचे मछली पकड़ने के उद्देश्य
# 1 - अधोमानक संपत्ति खरीदना
यह मुख्य रूप से संपत्ति खरीदने पर केंद्रित है जब वे कम मूल्यवान हैं। सुरक्षा के अपेक्षित मार्जिन में अंडरवैल्यूड बिल्ड होने पर उन्हें खरीदना। निवेशक अपने सबसे महत्वपूर्ण उद्देश्यों में से एक को प्राप्त करते हैं, जो जोखिम में कमी है।
# 2 - अतिरिक्त रिटर्न जनरेट करना
अतिरिक्त रिटर्न उच्च जोखिम-समायोजित रिटर्न हैं। यह नीचे मछली पकड़ने का एक और महत्वपूर्ण उद्देश्य है। कम खरीद और उच्च बिक्री से निवेशकों के लिए त्वरित और मूल्यवान लाभ उत्पन्न होता है।
उदाहरण
नीचे मछली पकड़ने को किस नाम से जाना जाता है, इसके कुछ सामान्य उदाहरण इस प्रकार हैं:
- एक निवेशक एक स्टील कंपनी में निवेश करना चाहता है, जिसके शेयर की कीमतें कंपनी की अस्थायी रूप से सुस्त आय के कारण कम हो गई हैं, जो कि स्टील की कम कीमतों के कारण आय में कमी आई है।
- एक डीवीडी रेंटल कंपनी, जिसने ऑनलाइन स्ट्रीमिंग ऐप्स की शुरुआत के कारण घटती मांग के कारण एक महत्वपूर्ण कीमत में गिरावट देखी है।
- एक मंदी में एक बैंकिंग स्टॉक में निवेश करना।
- जब एक प्रतिकूल सरकारी विनियमन एक उदास शेयर मूल्य के लिए नेतृत्व किया है एक बिजली उपयोगिता स्टॉक खरीदना।
- एक आवास मूल्य दुर्घटना में एक foreclosed बैंक संपत्ति खरीदना।
जैसा कि लेख में पहले कहा गया है, ऐसे सभी अवसर एक निवेशक के लिए लाभदायक निवेश नहीं होंगे। उदाहरण के लिए, डीवीडी रेंटल कंपनी अपने पिछले गौरव को कभी भी एक संरचनात्मक बदलाव के रूप में नहीं देख सकती है जो अपने सभी ग्राहकों को ऑनलाइन स्ट्रीमिंग ऐप्स में स्थानांतरित कर देगा, जिससे व्यवसाय मॉडल निरर्थक हो जाएगा और कंपनी दिवालिया हो जाएगी।
नीचे मछली पकड़ने की तकनीक
यह मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करके किया जा सकता है।
# 1 - मौलिक विश्लेषण
निवेशक यह निर्धारित करते हैं कि कौन सी संपत्ति अपने आंतरिक मूल्य के लिए महत्वपूर्ण छूट पर कारोबार कर रही है, जो इसकी कमाई, पुस्तक मूल्य, उद्यम मूल्य या नकदी प्रवाह हो सकता है। एक बार जब निवेशकों को ऐसी संपत्ति मिल जाती है, तो वे भविष्य में कुछ वर्षों के लिए अपने वित्तीय मैट्रिक्स का पूर्वानुमान लगाते हैं और यदि वे भविष्य की संभावनाओं से आश्वस्त हों तो उन्हें खरीद लेते हैं।
निवेशक फंडामेंटल स्क्रीनर्स का उपयोग उन स्टॉक को फिल्टर करने के लिए कर सकते हैं जो परिभाषित मापदंडों में आते हैं और फिर उनके पोर्टफोलियो के लिए सबसे अच्छा फिट खोजने के लिए एक-एक करके उन पर शोध करते हैं। पोर्टफोलियो में सभी अंडरवैल्यूड स्टॉक समाप्त नहीं होते हैं, और निवेशक अपने जोखिम प्रोफाइल और रिटर्न उद्देश्य के अनुरूप स्टॉक लेने के लिए अपने विवेक का उपयोग करते हैं।
# 2 - तकनीकी विश्लेषण
निवेशक उन परिसंपत्तियों का पता लगाते हैं जिन्हें पीटा जाता है और तकनीकी चार्ट पर कमजोर दिखते हैं। विश्लेषक तकनीकी संकेतकों का उपयोग उन संपत्ति को फ़िल्टर करने के लिए करते हैं जो ओवरसोल्ड क्षेत्र में हैं और भविष्य में उन अवसरों से लाभ के लिए उन्हें उठाते हैं। उदाहरण के लिए, अपने 200 दिनों के औसत (डीएमए) से नीचे के शेयरों का स्टॉक एक निवेशक के लिए नीचे की मछली पकड़ने के लिए उम्मीदवारों के लिए एक मानदंड हो सकता है।
# 3 - टेक्नो-फंडामेंटल दृष्टिकोण
निवेशक पीटा-डाउन परिसंपत्तियों में निवेश के बारे में जाने के लिए तकनीकी और मौलिक विश्लेषण के मिश्रण का भी उपयोग कर सकते हैं, जिसे तकनीकी-मूलभूत दृष्टिकोण भी कहा जाता है। इस तकनीक में, निवेशक आमतौर पर तकनीकी मानदंडों का उपयोग करते हुए अपने ब्रह्मांड के निवेश को स्क्रीन करते हैं और फिर अपने निवेश उम्मीदवारों को चुनने से पहले सूची को और छोटा करने के लिए मूलभूत मापदंडों का उपयोग करते हुए परिणामों को स्क्रीन करते हैं। यह तकनीक अत्यधिक सफल और प्रभावी है क्योंकि यह कुछ दिलचस्प अवसरों को टॉस कर सकती है जो केवल तकनीकी या मूलभूत स्क्रीनर का उपयोग करते समय याद किया जा सकता है।
नीचे मछली पकड़ने का जोखिम
- हालांकि नीचे की मछली पकड़ना बेहद फायदेमंद हो सकता है, लेकिन यह अपने जोखिमों को पूरा करता है क्योंकि हमेशा पीटा गया संपत्ति अपने कथित आंतरिक मूल्य पर वापस नहीं आता है। निवेशकों की पूंजी को नुकसान पहुंचाते हुए संपत्ति में और भी गिरावट आ सकती है।
- जब परिसंपत्ति की कीमत की क्षति अपूरणीय होती है, तो यह मूल्य में गिरावट आती है और निवेशक की खरीद मूल्य पर वापस नहीं आती है। स्टॉक और बॉन्ड जैसे कुछ परिसंपत्ति वर्गों में, निवेश अपने सभी मूल्य खो सकता है, निवेशकों को क्षतिग्रस्त माल के साथ छोड़ सकता है। इस तरह के निवेश के फैसले पोर्टफोलियो के संपूर्ण रिटर्न को समाप्त कर सकते हैं। ऐसे अवसरों को निवेश समुदाय में मूल्य जाल के रूप में भी जाना जाता है।
- स्मार्ट निवेशक इस जोखिम को कम करते हैं कि वे किस चीज पर दांव लगाएंगे। वर्षों के अनुभव के साथ, वे मानसिक मॉडल विकसित करते हैं, जिस तरह के अवसरों से वे किसी भी प्रकार के अवसरों से लाभान्वित हो सकते हैं वे बचने से बेहतर होंगे।
- अपने जोखिम प्रबंधन उद्देश्य को आगे बढ़ाने के लिए, वे पर्याप्त रूप से अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाते हैं, यह सुनिश्चित करने के लिए कि कुछ बुरे निर्णय पोर्टफोलियो के समग्र रिटर्न को प्रभावित नहीं करते हैं। एक स्मार्ट निवेशक समझता है कि कुछ चीजें सही तरीके से होने के कारण मूल्यवान हैं, और वह उन कारणों को अच्छी तरह से जानता है।
निष्कर्ष
नीचे मत्स्य पालन निवेशकों को त्वरित और बड़ा लाभ दे सकता है, अगर सही किया जाए। हालांकि, निवेशकों को इस तरह के निवेश में शामिल जोखिमों का संज्ञान होना चाहिए। निवेशकों को हर समय यह जानना चाहिए कि वे क्या कर रहे हैं क्योंकि न केवल ऐसे निवेश बेकार साबित हो सकते हैं, बल्कि ऐसे निवेशों से कोई आसान निकास भी नहीं हो सकता है। शुरुआती लोगों के लिए नीचे मछली पकड़ने के लिए उम्मीदवारों को फ़िल्टर करने के लिए स्क्रीनर्स का उपयोग करना बेहद मददगार हो सकता है। अनुभवी निवेशक, हालांकि, स्क्रीनर के बिना स्टॉक की पहचान करने के लिए उनके लिए निवेश करने में काफी समय लगा सकते हैं।
