NOPAT (परिभाषा, सूत्र) - NOPAT की गणना कैसे करें?

NOPAT क्या है?

टैक्स के बाद NOPAT या नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट एक लाभप्रदता उपाय है जिसमें कंपनी के लाभ की गणना लीवरेज के प्रभाव को छोड़कर यह मानकर की जाती है कि कंपनी के पास अपनी पूंजी में कोई ऋण नहीं है और बदले में, ब्याज भुगतान और कर लाभ को अनदेखा करता है। उनकी पूंजी में ऋण जारी करके प्राप्त करें।

यह मूल रूप से ईबीआईटी (ब्याज और करों से पहले की कमाई) को ध्यान में रख रहा है और फिर समायोज्य कर राशि में कटौती कर रहा है। उदाहरण के लिए, मान लें कि EBIT $ 40,000 है, और समायोज्य कर $ 8,000 है। तब टैक्स के बाद नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट = $ (40,000 - 8,000) = $ 32,000 होगा।

NOPAT फॉर्मूला

कर सूत्र के बाद शुद्ध परिचालन लाभ लागू करों को ध्यान में रखने के बाद अपने मुख्य संचालन से कंपनी के प्रदर्शन को मापता है और इसकी गणना कंपनी की परिचालन आय द्वारा एक माइनस कर की दर को गुणा करके की जाती है।

गणितीय रूप से, निम्न के रूप में प्रतिनिधित्व किए गए कर सूत्र के बाद शुद्ध परिचालन लाभ,

NOPAT फॉर्मूला = EBIT * (1 - टैक्स दर)

टैक्स फॉर्मूला के बाद नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट को नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट कम एडजस्टेड टैक्स (NOPLAT) के रूप में भी जाना जाता है। यह ध्यान दिया जाना है कि एनओपीएटी के फार्मूले में एक बार के नुकसान या शुल्क शामिल नहीं हैं। जैसे, यह एक कंपनी के परिचालन लाभप्रदता का एक अच्छा प्रतिनिधित्व है।

NOPAT की गणना करने के लिए कदम

चरण 1: सबसे पहले, कंपनी का ईबीआईटी आय विवरण में उपलब्ध सूचना के आधार पर निर्धारित किया जाता है। ईबीआईटी की गणना कंपनी के कुल राजस्व से बेचे गए माल की लागत और परिचालन व्यय में कटौती करके की जाती है।

EBIT = कुल राजस्व - बेची गई वस्तुओं की लागत- परिचालन व्यय

चरण 2: अब, कंपनी की कर की दर कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट से नोट की जाती है। अगला, कर-समायोजित मूल्य की गणना एक से कर की दर को घटाकर की जाती है, अर्थात (1 - कर दर)।

चरण 3: अंत में, टैक्स ऑपरेटिंग के बाद शुद्ध परिचालन लाभ के लिए फॉर्मूला ईबीआईटी को चरण 2 में गणना मूल्य से गुणा करके दिखाया गया है, जैसा कि ऊपर दिखाया गया है।

NOPAT के उदाहरण

आइए इसे बेहतर समझने के लिए कुछ सरल से उन्नत उदाहरण देखें।

उदाहरण 1

आइए हम PQR लिमिटेड नामक कंपनी के लिए NOPAT की गणना के लिए एक उदाहरण पर विचार करें, जो पेशेवर और शौकिया दोनों स्केटर्स के लिए अनुकूलित रोलर स्केट्स के निर्माण के व्यवसाय में है। वित्तीय वर्ष के अंत में, कंपनी ने निम्नलिखित खर्चों के साथ कुल राजस्व में $ 150,000 का उत्पादन किया है।

अब, कंपनी की परिचालन आय या ईबीआईटी की गणना की जा सकती है,

• EBIT = $ 150,000 - $ 70,000 - $ 25,000
• = $ 55,000

इसलिए, इसकी गणना इस प्रकार की जा सकती है,

• NOPAT = $ 55,000 * (1 - 20%)

इसलिए, PQR Ltd का NOPAT दिए गए वित्तीय वर्ष के लिए $ 44,000 है।

उदाहरण # 2

आइए हम 2016, 2017 और 2018 के अनुसार Apple Inc. की वार्षिक रिपोर्ट का वास्तविक जीवन उदाहरण लेते हैं। निम्नलिखित उपलब्ध सूचनाओं के आधार पर Apple Inc. के लिए NOPAT की गणना करें:

EBIT

अब, Apple Inc. के EBIT की गणना
ईबीआईटी (लाखों में) के रूप में की जा सकती है = बिक्री का शुद्ध बिक्री-अनुसंधान और विकास व्यय - विक्रय, सामान्य और प्रशासनिक व्यय

ईबीआईटी फॉर सिपाही 24, 2016

• = $ 2,15,639 - $ 1,31,376 - $ 10,045 - $ 14,194
• = $ 60,024

30 सितंबर, 2017 के लिए ईबीआईटी

• = $ 2,29,234 - $ 1,41,048 - $ 11,581 - $ 15,261
• = $ 61,344

29 सितंबर, 2018 के लिए ईबीआईटी

• = $ 265,595 - $ 163,756 - $ 14,236 - $ 16,705
• = $ 70,898

अब, 24 सितंबर, 2016 के लिए ऐप्पल इंक के एनओपीएटी की गणना निम्नानुसार है,

24 सितंबर 2016 के लिए एनओपीएटी की गणना

• NOPAT फॉर्मूला = $ 45,687 * (1 - 35.00%)
• = $ 39,016

30 सितंबर, 2017 के लिए गणना

• NOPAT = $ 61,344 * (1 - 35.00%)
• = $ 39,874

NOPAT की गणना 29 सितंबर, 2018 के लिए

• NOPAT = $ 70,898 * (1 - 24.50%)
• = $ 53,527.99 ~ $ 53,528

इसलिए, Apple Inc. का NOPAT 29 सितंबर 2018 को समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए $ 53,528 Mn पर रहा।

नेस्ले NOPAT गणना

आइए नेस्ले के आय विवरण को देखें

31 दिसंबर 2014 और 2015 को समाप्त वर्ष के लिए समेकित आय विवरण

स्रोत: नेस्ले वार्षिक रिपोर्ट

अब हमारे पास शुद्ध आय (वर्ष के लिए लाभ) और ईबीआईटी (परिचालन लाभ) भी है। लेकिन समायोजित कर की दर प्राप्त करने के लिए, हमें दर की गणना करने की आवश्यकता है।

जैसा कि कर की दर का उल्लेख नहीं है, हम दर की गणना करेंगे -

करों, सहयोगियों, संयुक्त उद्यमों (ए) से पहले लाभ	11784 है	10268 है
कर (B)	3305	3367
कर की दर (बी / ए)	0.28	0.33

इस कर की दर का उपयोग करके, हम दोनों वर्षों के लिए कर के बाद शुद्ध परिचालन लाभ की गणना करेंगे।

ऑपरेटिंग प्रॉफिट (X)	12408	14019 है
कर की दर (Y)	0.28	0.33
कर के बाद शुद्ध परिचालन लाभ (X * (1 - Y))	8934 है	9393 है

यह वह तरीका है जो आपको आय विवरण की जानकारी को ध्यान में रखना चाहिए और फिर ईबीआईटी और समायोजित कर की दर से एनओपीएटी की गणना करना चाहिए।

कोलगेट के लिए करों के बाद शुद्ध परिचालन लाभ की गणना

आइए अब कोलगेट के लिए टैक्स के बाद नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट की गणना करें। नीचे कोलगेट का आय विवरण है।

स्रोत: कोलगेट SEC फाइलिंग

• हम ध्यान दें कि 2016 में कोलगेट का EBIT $ 3,837 मिलियन है

उपरोक्त ईबीआईटी में मूल्यह्रास और परिशोधन, पुनर्गठन लागत आदि जैसे गैरकानूनी आइटम शामिल हैं, हालांकि, पुनर्गठन की तरह गैर-आवर्ती वस्तुओं को एनओपीएटी की गणना के लिए समायोजित करने की आवश्यकता है।

नीचे कोलगेट के पुनर्गठन की स्नैपशॉट की लागत 10K फाइलिंग से है।

• 2016 में कोलगेट के पुनर्गठन शुल्क = $ 228 मिलियन

समायोजित EBIT = EBIT + प्रतिबंधात्मक व्यय

• समायोजित EBIT (2016) = $ 3,837 मिलियन + $ 228 मिलियन = $ 4,065 मिलियन

आइए अब NOPAT की गणना के लिए आवश्यक कर दर की गणना करें।

हम आय विवरण से प्रभावी कर दरों की सीधे गणना कर सकते हैं।

स्रोत: कोलगेट SEC फाइलिंग

प्रभावी कर की दर = आयकर से पहले आय / आय का प्रावधान

• प्रभावी कर दर (2016) = $ 1,152 / $ 3,738 = 30.82%

NOPAT फॉर्मूला = समायोजित EBIT x (1-कर दर)

• NOPAT (2016) = $ 4,065 मिलियन x (1-0.3082) = $ 2,812 मिलियन

कैलकुलेटर

आप निम्न कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं।

EBIT
कर की दर
NOPAT फॉर्मूला =

NOPAT फॉर्मूला = EBIT * (1 - टैक्स दर)

० * (१ - ०) = ०

प्रासंगिकता और उपयोग

कर के बाद शुद्ध परिचालन लाभ का सूत्र मूल रूप से एक लाभप्रदता मीट्रिक है जो यह आकलन करने में मदद करता है कि एक कंपनी कैसे कुशलतापूर्वक काम कर रही है, जिसकी गणना ऋण वित्तपोषण की लागत और कर लाभ के लिए समायोजित किए गए लाभ को मापने के द्वारा की जाती है। NOPAT ऐसा दृश्य प्रदान करता है जो कंपनी के उत्तोलन या उसकी पुस्तकों पर बड़े बैंक ऋण से प्रभावित नहीं होता है। ऐसा समायोजन आवश्यक है क्योंकि ऋण पर इन ब्याज भुगतानों से शुद्ध आय कम हो जाती है, जो अंततः कंपनी के कर खर्च को कम करती है। इसलिए, NOPAT का सूत्र एक विश्लेषक को यह देखने में मदद करता है कि किसी कंपनी का मुख्य संचालन कितना अच्छा प्रदर्शन कर रहा है (करों का जाल)। यह एक लाभप्रदता गणना है जिसे डॉलर के संदर्भ में मापा जाता है और अधिकांश अन्य वित्तीय शर्तों की तरह प्रतिशत में नहीं।

हालांकि, NOPAT की एक सीमा बनी हुई है कि एक ही उद्योग में समान कंपनियों की तुलना करते समय यह विशेष रूप से उपयोगी है। चूंकि यह केवल डॉलर की राशि के संदर्भ में लाभ को मापता है, निवेशकों और अन्य वित्तीय उपयोगकर्ताओं को आमतौर पर इस मीट्रिक का उपयोग किसी उद्योग के भीतर अलग-अलग आकार (छोटे और मध्यम उद्यम, मध्य-कॉर्पोरेट और बड़े कॉर्पोरेट) कंपनियों की तुलना में करना मुश्किल होता है।

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