ऋण पुनर्गठन अर्थ
डेट रिस्ट्रक्चरिंग एक पुनर्वित्त प्रक्रिया है जिसके तहत नकदी प्रवाह के मुद्दों का सामना करने वाली कंपनी ऋणदाताओं के साथ एक अनुकूल या लचीली शर्तों के साथ एक व्यवस्था में प्रवेश करती है, जिससे खुद को दिवालियापन से बचाया जा सकता है। ऋणदाता व्यवसाय के लिए ब्याज की दर कम करने या ब्याज और मूल राशि का भुगतान करने के लिए समय सीमा बढ़ा सकते हैं।
ऋण पुनर्गठन विधियाँ
# 1 - इक्विटी स्वैप के लिए ऋण
इक्विटी स्वैप के लिए ऋण के मामले में, ऋणदाता कंपनी में हिस्सेदारी के लिए बकाया ऋण का चयन कर सकते हैं। यह आमतौर पर उन मामलों में किया जाता है जहां कंपनी के पास एक बड़ा परिसंपत्ति आधार होता है, और एक बड़ी बैलेंस शीट और दिवालियापन ऋणदाताओं के लिए बहुत कम मूल्य पैदा करेगा।
इस प्रकार, ऋणदाता कंपनी के प्रबंधन को लेते हैं और इसे एक चिंता का विषय के रूप में चलाने की कोशिश करते हैं। ऋणदाता एक प्रमुख इक्विटी हिस्सेदारी लेते हैं और इस प्रकार मूल शेयरधारकों की हिस्सेदारी को कम करते हैं जो कंपनी में कम हिस्सेदारी हो सकते हैं।
उदाहरण के लिए, इक्विटी स्वैप के लिए ऋण उप-प्रधान बंधक से निपटने के सर्वोत्तम तरीकों में से एक है। एक गृहस्थ जो $ 200,000 के अपने ऋण की सेवा करने में सक्षम नहीं है, वह गिरवी को कम करने के लिए बैंक के साथ एक समझौते तक पहुँच सकता है 75%, अर्थात $ 150,000, और बैंक कहेगा कि घर के पुनर्विक्रय की राशि का 60% अधिक मिलेगा % 150,000 से।
# 2 - बॉन्डहोल्डर हेयरकट
बकाया बॉन्ड वाली एक डिफ़ॉल्ट कंपनी बॉन्ड निवेशकों के साथ बातचीत कर सकती है और रियायती मूल्य पर भुगतान की पेशकश कर सकती है जो ब्याज भुगतान या मूल भुगतान को कम या कम कर देगा।
उदाहरण के लिए, वेल्स फ़ार्गो पर 2008 की अपनी वार्षिक रिपोर्ट में बॉन्डहोल्डर्स को $ 267 बिलियन का बकाया था, 20% के बाल कटवाने से उसका कर्ज़ 54 बिलियन डॉलर तक कम हो सकता है, जिससे इक्विटी के बराबर राशि का सृजन होता है जो बैंक को पुनर्पूंजीकृत करने के लिए काफी अच्छा था।
# 3 - पुनर्भुगतान शर्तें
एक कंपनी चुकौती शर्तों पर बातचीत कर सकती है जिसमें ब्याज दर कम करना, कुछ बकाया ऋण लिखना, चुकौती के लिए समय बढ़ाना शामिल हो सकता है। यह एक अधिक किफायती तरीका है और उधारदाताओं और कंपनी के बीच एक समझौते के द्वारा प्राप्त किया जा सकता है।
लाभ
- ऋणदाताओं से व्यवसाय को कानूनी संरक्षण
- कंपनी की परिसंपत्तियों का संरक्षण
- कंपनी को बंद करने से सुरक्षा और यह एक चिंता का विषय है
- कर्मचारियों की नौकरियां बच जाती हैं।
- दिवालियापन से लेनदारों के लिए बेहतर वसूली
नुकसान
- ब्याज भुगतान कम करने और अनुसूची में वृद्धि से कम वसूली
- राइट-ऑफ लेनदारों की बैलेंस शीट को हिट कर सकता है।
- कोई आश्वासन नहीं कि व्यवसाय सुचारू रूप से चलेगा और ऋण पुनर्गठन के बाद भी समय पर भुगतान होगा
ऋण पुनर्गठन के बारे में महत्वपूर्ण बिंदु
- ऋण पुनर्गठन कंपनी की वित्तीय कठिनाइयों का सामना करने वाले दायित्व के पुनर्गठन की एक प्रक्रिया है।
- इसमें इक्विटी स्वैप, बाल कटाने, गैर-भुगतान की लंबी अवधि के लिए ऋण शामिल हो सकते हैं, ब्याज दरों को कम कर सकते हैं।
- यद्यपि यह कंपनी को अल्पावधि में दिवालिया होने से बचा सकता है, इस बात का कोई आश्वासन नहीं है कि ऋण पुनर्गठन के बाद व्यवसाय सुचारू रूप से चलेगा।
