कार्यशील पूंजी अनुपात क्या है?
कार्यशील पूंजी अनुपात वह अनुपात है जो वित्तीय प्रदर्शन और कंपनी के स्वास्थ्य का आकलन करने में मदद करता है जहां 1 से कम का अनुपात कंपनी को भविष्य में वित्तीय या तरलता की समस्या की संभावना को इंगित करता है और इसकी गणना वर्तमान की कुल परिसंपत्तियों को विभाजित करके की जाती है। कंपनी अपनी कुल वर्तमान देनदारियों के साथ।
सूत्र
वर्किंग कैपिटल रेशो = करंट एसेट्स Li करंट लायबिलिटीज
सामान्यतया, इसकी व्याख्या इस प्रकार की जा सकती है:
- यदि यह अनुपात लगभग 1.2 से 1.8 है - यह आमतौर पर एक संतुलित अनुपात कहा जाता है, और यह माना जाता है कि कंपनी अपनी देनदारियों का भुगतान करने के लिए एक स्वस्थ राज्य है।
- यदि यह 1 से कम है - यह एक नकारात्मक कार्यशील पूंजी के रूप में जाना जाता है, जिसका आमतौर पर मतलब है कि कंपनी अपनी देनदारियों का भुगतान करने में असमर्थ है। लगातार नकारात्मक कार्यशील पूंजी भी दिवालिया हो सकती है। (विस्तृत विवरण बाद के खंड में दिया गया है)
- यदि यह अनुपात 2 से अधिक है - तो कंपनी के पास अतिरिक्त और निष्क्रिय फंड हो सकते हैं जिनका उपयोग अच्छी तरह से नहीं किया जाता है। यह मामला नहीं होना चाहिए क्योंकि निष्क्रिय निधि की अवसर लागत भी अधिक है।
हालांकि, ये अनुपात आमतौर पर उद्योग के प्रकार के साथ भिन्न होते हैं और हमेशा समझ में नहीं आएंगे।
उदाहरण
निरंतर घाटे और खराब तिमाही नतीजों की वजह से सीयर्स होल्डिंग का स्टॉक 9.8% गिर गया। Sears का संतुलन बहुत अच्छा नहीं लगता है, या तो। मनीमॉर्निंग ने Sears Holding को उन पांच कंपनियों में से एक के रूप में नामित किया है जो जल्द ही दिवालिया हो सकती हैं।
विशेष रूप से यदि आप Sears होल्डिंग्स की कार्यशील पूंजी की स्थिति की जांच करते हैं और कार्यशील पूंजी अनुपात की गणना करते हैं, तो आप ध्यान देंगे कि यह अनुपात पिछले 10 वर्षों से लगातार घट रहा है। 1.0x से नीचे का यह अनुपात निश्चित रूप से अच्छा नहीं है।
अवयव
आइए हम कार्यशील पूंजी अनुपात के महत्वपूर्ण घटकों को देखें - करंट एसेट्स और करंट लायबिलिटीज।
वर्तमान संपत्ति:
सामान्य शब्दों में, वर्तमान परिसंपत्तियों में नकदी और अन्य परिसंपत्तियां शामिल हैं जिन्हें एक वर्ष के भीतर नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।
स्रोत: कोलगेट 2015 10K
वर्तमान संपत्ति के उदाहरण हैं:
- म्यूचुअल फंड में अल्पावधि निवेश
- प्राप्य खाते
- इन्वेंटरी (कच्चे माल, काम में प्रगति और तैयार माल से मिलकर)
- बैंक राशि
वर्तमान देनदारियां:
वर्तमान देनदारियां ऐसी हैं जो एक वर्ष के भीतर होंगी या एक वर्ष के भीतर भुगतान करना होगा।
स्रोत: कोलगेट 2015 10K
वर्तमान देनदारियों के उदाहरण हैं:
- देय खाते
- देय नोट (एक वर्ष के भीतर)
- अन्य खर्च आम तौर पर एक महीने के समय में देय होते हैं, जैसे कि वेतन, सामग्री की आपूर्ति, आदि।
हमें ऊपर की छवियों से कोलगेट के लिए कार्यशील पूंजी की गणना करें।
इधर, करंट एसेट्स = कैश एंड कैश इक्विवेलेंट्स + अकाउंट्स रिसीवेबल्स + इन्वेंटरी + अन्य करंट एसेट्स
- वर्तमान परिसंपत्तियां (2015) = $ 970 + $ 1,427 + $ 1,180 + $ 807 = $ 4,384
वर्तमान देयताएँ = नोट और देय ऋण + दीर्घावधि ऋण का वर्तमान भाग + देय खाते + अर्जित आय कर + अन्य ऋण
- वर्तमान देयताएं (2015) = $ 4 + $ 298 + $ 1,110 + $ 277 + $ 1,845 = $ 3,534
कार्यशील पूंजी (2015) = वर्तमान परिसंपत्तियां (2015) - वर्तमान देयताएं (2015)
- वर्किंग कैपिटल (2015) = $ 4,384 - $ 3,534 = $ 850
- वर्किंग कैपिटल रेशो (2015) = $ 4,384 / $ 3,534 = 1.24x
इस अनुपात को वर्तमान अनुपात के रूप में भी जाना जाता है
कार्यशील पूंजी अनुपात में परिवर्तन
जैसा कि ऊपर बताया गया है, कार्यशील पूंजी एक गतिशील आंकड़ा है और दोनों परिसंपत्तियों / देनदारियों में परिवर्तन के साथ बदलती रहती है। निम्न तालिका कार्यशील पूंजी के व्यक्तिगत घटकों में परिवर्तन के प्रभावों का सार प्रस्तुत करती है:
| वर्किंग कैपिटल के घटक | खुले पैसे | कार्यशील पूंजी पर प्रभाव |
| वर्तमान संपत्ति | बढ़ना | बढ़ना |
| कमी | कमी | |
| वर्तमान देनदारियां | बढ़ना | कमी |
| कमी | बढ़ना |
कार्यशील पूंजी बनाम तरलता
जैसा कि पहले चर्चा की गई है, कार्यशील पूंजी अपनी वर्तमान संपत्ति और देनदारियों के बीच का अंतर है। ये स्टैंड-अलोन वित्तीय आंकड़े हैं जो कंपनी की बैलेंस शीट से प्राप्त किए जा सकते हैं। यह किसी कंपनी की तरलता की स्थिति का प्रमाण नहीं है।
आइए इसे एक उदाहरण की मदद से समझते हैं:
| विशेष रूप से | कंपनी WC | कंपनी तरल |
| वर्तमान संपत्ति | 500 | 1000 |
| वर्तमान देनदारियां | 500 | 500 |
| कार्यशील पूंजी अनुपात | 1: 1 | 2: 1 |
उपरोक्त मामले में, कंपनी WC की तुलना में कंपनी तरल अधिक तरल प्रतीत होता है। अब, उपरोक्त तालिका में कुछ और विवरण शामिल करते हैं
| विशेष रूप से | कंपनी WC | कंपनी तरल |
| औसत संग्रह अवधि (ए / सीएस प्राप्य) | तीस दिन | 120 दिन |
| औसत भुगतान अवधि (ए / सीएस देय) | 60 दिन | 90 दिन |
उपरोक्त दो आँकड़े लेते हुए, यह स्पष्ट है कि कंपनी WC कंपनी लिक्विड के बजाय अधिक कुशल तरीके से नकदी उत्पन्न करने में सक्षम होगी। कार्यशील पूंजी अनुपात केवल तरलता निर्धारित करने के लिए पर्याप्त नहीं है। निम्नलिखित अन्य वित्तीय संकेतक भी आवश्यक हैं:
- दिन सूची बकाया फॉर्मूला = प्रति दिन बिक्री की लागत ories औसत सूची
- दिनों की बिक्री बकाया फार्मूला = प्रति दिन शुद्ध बिक्री outstanding औसत खाते प्राप्य
- दिन देय बकाया फार्मूला = प्रति दिन बिक्री की लागत Pay औसत लेखा देय
ये संबंधित टर्नओवर को मापते हैं, उदाहरण के लिए, दिनों के इन्वेंट्री बकाया का मतलब है कि किसी वर्ष में इन्वेंट्री को कितनी बार बेचा और प्रतिस्थापित किया गया।
उपरोक्त संकेतकों में से तीन का उपयोग नकद रूपांतरण चक्र (CCC) को मापने के लिए किया जा सकता है , जो बताता है कि शुद्ध वर्तमान संपत्ति को नकदी में बदलने में कितने दिन लगते हैं। लंबे समय तक, इस व्यवसाय में अपने धन का उपयोग कार्यशील पूंजी के रूप में किया जाता है, ताकि इसे कोई प्रतिफल अर्जित किए बिना। इसलिए व्यवसाय को सीसीसी को यथासंभव कम से कम करने का लक्ष्य रखना चाहिए।
नकद रूपांतरण चक्र (CCC) = दिन सूची बकाया + दिन बिक्री बकाया - देय दिन बकाया
नकद रूपांतरण चक्र (CCC) कंपनी की तरलता को उसके कार्यशील पूंजी अनुपात के बजाय निर्धारित करने के लिए एक बेहतर उपाय होगा।
कार्यशील पूंजी अनुपात वीडियो
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