रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट क्या है?
रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट एक तकनीक है जिसका उपयोग विलय और अधिग्रहण में स्पिन-ऑफ के माध्यम से कर के निहितार्थ से बचने के लिए किया जाता है जिसके परिणामस्वरूप पुनर्गठन और परिसंपत्तियों और देनदारियों का हस्तांतरण कर-कुशल तरीके से होता है। यह संयुक्त राज्य अमेरिका (यूएसए) में बहुत प्रचलित है।
रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट कैसे काम करता है?
- एक अभिभावक-सहायक संरचना होनी चाहिए।
- आंतरिक राजस्व संहिता की धारा 355 के तहत प्रदान की गई विभिन्न शर्तों को पूरा करके, माता-पिता सहायक को कर-कुशल तरीके से बेचना चाहते हैं।
- पैरेंट कंपनी स्पिन-ऑफ को मूल कंपनी के शेयरधारक के लिए सहायक बनाती है।
- एक सहायक कंपनी को तीसरी कंपनी के साथ मिला दिया जाता है। सहायक कंपनी की तुलना में ऐसी 3 आरडी पार्टी को छोटा देखा जाना चाहिए। परिणामस्वरूप अल्पसंख्यक हिस्सेदारी 50% से कम होगी। जिन परिसंपत्तियों का अधिग्रहण किया जाना है, उन्हें बंद कर दिया जाता है और तुरंत खरीदार के साथ विलय कर दिया जाता है।
- मर्ज किए गए कंपनी के शेयरहोल्डिंग का 51% मूल मूल इकाई के शेयरधारक के पास होना चाहिए।
हालांकि, एक को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि बाद में विलय, धारा 355 के तहत निर्धारित सभी शर्तों को कम से कम 2 वर्षों के लिए पर्याप्त रूप से पूरा किया जाना चाहिए।
इतिहास
विलय और अधिग्रहण की दुनिया में, प्रत्येक संरचना या तो कानून में कुछ खामियों का परिणाम है या भूमि के न्यायालय द्वारा निर्णय पर आधारित है। मॉरिस ट्रस्ट संरचनाएं आयुक्त के मामले में 1966 में अमेरिकी अदालत द्वारा अपील के परिणाम हैं। मैरी आर्चर डब्ल्यू। मॉरिस ट्रस्ट।
इस फैसले के आधार पर, लोगों ने लाभ लेना शुरू कर दिया। परिणामस्वरूप, आंतरिक राजस्व सर्वेक्षण ने 1977 में रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट के लिए धारा 355 तैयार की, जिसमें कर लाभ प्राप्त करने के लिए आवश्यक विभिन्न शर्तों का पालन किया गया था।
उदाहरण
एबीसी कंपनी अपने XYZ Co को बेचना चाहती थी, जो PQR कंपनी को विशिष्ट भू के लिए विनिर्माण परिचालन का मालिक है, कर आवश्यकता का पालन करने के लिए, ABC Co ने निम्नलिखित तरीके से रिवर्स मॉरिस संरचना की योजना बनाई। एबीसी कंपनी ने सहायक को अलग करने के लिए XYZ Co की संपत्तियों को हस्तांतरित किया। इसके अलावा, एबीसी सह अपने शेयरधारकों के लिए एक्सवाईजेड सह की हिस्सेदारी बेचता है।
फिर, ABC कंपनी ने PQR Co के साथ एक रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट पुनर्गठन किया, जिसमें ABC कंपनी के शेयरधारकों की नई विलय वाली कंपनी में बहुमत हिस्सेदारी है, जबकि PQR सह के शेयरधारकों और प्रबंधन के पास कंपनी में अल्पमत हिस्सेदारी होगी।
रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट के नियम
रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट संरचना के तहत कर लाभ के लिए पात्र होने के लिए, धारा 355 के तहत दी गई सभी शर्तें पूरी होनी चाहिए।
- स्वामित्व परीक्षण: नई विलय की गई कंपनी में मूल मूल कंपनी की हिस्सेदारी के साथ-साथ 50% विलय के बाद भी रहना चाहिए।
- विलय के बाद के विलय से बेचा नहीं जा सकता। यदि इसे बेचा जाता है, तो यह सीमा सीमा के 50% से नीचे नहीं जाना चाहिए।
- ऋण को ऋण या ऋण से इक्विटी स्वैप अनुपात निर्धारित किया जा सकता है। हालाँकि, यह 50% स्वामित्व के दिए गए मानदंड के भीतर होना चाहिए।
- माता-पिता और सहायक के पास रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट संरचना को शुरू करने से पहले 5 साल के लिए सक्रिय रूप से व्यापार या व्यवसाय का ट्रैक इतिहास होना चाहिए।
- नई मर्ज की गई कंपनी को निश्चित अवधि के बाद के विलय के लिए भी कारोबार जारी रखना चाहिए।
- एसेट परीक्षण: मूल कंपनी के पास सहायक की संपत्ति का कम से कम 80% स्वामित्व होना चाहिए, जिसे वे बाहर करना चाहते हैं।
लाभ
- # 1 - लाभ पर कॉर्पोरेट करों से बचा जाता है - रिवर्स मॉरिस संरचना का मुख्य लाभ यह है कि यह कर कानूनों की कानूनी सीमाओं के भीतर कर नियोजन करने के तरीके को सक्षम बनाता है।
- # 2 - कंसिडरेशन पेड एक्वायर्स स्टॉक है - खरीदार इक्विटी शेयरों में भी विचार दे सकता है, जो कॉर्पोरेट जगत में इसे बहुत आकर्षक बनाता है।
- # 3 - ट्रांसमिशन एसेट्स की नेट बुक वैल्यू पुराने और नए मालिक के लिए समान है - रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट संरचना के तहत, सभी परिसंपत्तियों को बुक वैल्यू पर 3 आरडी कंपनी को हस्तांतरित किया जाना चाहिए । नतीजतन, यह परिसंपत्तियों के ओवरवैल्यूएशन में अप्रासंगिक वृद्धि के परिणामस्वरूप नहीं होता है।
- # 4 - एसेट्स का साइलेंट मूवमेंट - शेयरहोल्डर्स को शेयर बेचने के तुरंत बाद एसेट्स का स्पिन-ऑफ तुरंत होगा। इससे परिसंपत्तियों की मुक्त आवाजाही हो सकेगी क्योंकि आगे मंजूरी लेने की जरूरत नहीं है।
- # 5 - व्यवसाय करने के लिए समान प्रबंधन, समान कर्मचारी, समान कार्यबल और समान विचारधारा वाली समान संपत्ति होगी। इससे दिन-प्रतिदिन के व्यवसाय में कोई प्रभाव नहीं पड़ेगा। इसलिए, इसे सहायक कंपनियों का मौन स्थानांतरण माना जाता है।
नुकसान
- # 1 - कैश में कंसिडरेशन के इश्यू के लिए लिमिटेड स्कोप - कंजेशन को इक्विटी में सीमित कर दिया जाएगा क्योंकि इक्विटी की सीमा को बनाए रखने की जरूरत है। इसलिए, विचार के मौद्रिक जारी करने का न्यूनतम गुंजाइश मौजूद है।
- # 2 - इक्विटी पोस्ट-मर्जर जारी करने के लिए सीमित दायरे - मूल कंपनी के मूल शेयरधारक के स्वामित्व का 51% पूरी तरह से पोस्ट-विलय के बाद भी बनाए रखने की आवश्यकता है। यह पोस्ट-मर्जर जारी करने के लिए जगह नहीं देता है।
