स्टॉक बीटा (अर्थ, फॉर्मूला) - स्टॉक बीटा की गणना कैसे करें?

स्टॉक बीटा क्या है?

स्टॉक बीटा एक सांख्यिकीय उपकरण है जो सुरक्षा या स्टॉक की कीमतों में अस्थिरता की मात्रा को निर्धारित करता है जो कि सुरक्षा के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए पूरे या किसी अन्य बेंचमार्क के रूप में बाजार के संदर्भ में उपयोग किया जाता है। यह वास्तव में कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल (CAPM) का एक घटक है जो अंतर्निहित बीटा, जोखिम-मुक्त दर और जोखिम प्रीमियम के आधार पर किसी परिसंपत्ति के अपेक्षित रिटर्न की गणना करने के लिए उपयोग किया जाता है।

स्टॉक बीटा सूत्र

स्टॉक के बीटा की गणना स्टॉक के रिटर्न के सह-विभाजन और बेंचमार्क के रिटर्न के वैरिएबल द्वारा पूर्वनिर्धारित अवधि से अधिक के विभाजन के रूप में की जाती है।

नीचे स्टॉक बीटा की गणना करने का सूत्र है।

स्टॉक बीटा फॉर्मूला = COV (रु, RM) / VAR (Rm)

यहाँ,

• आर एस स्टॉक के रिटर्न को संदर्भित करता है
• आर एम एक पूरे या अंतर्निहित बेंचमार्क के रूप में बाजार के रिटर्न को संदर्भित करता है जिसका उपयोग तुलना के लिए किया जाता है
• कोव (रु, आरएम) स्टॉक और बाजार के सहसंयोजक को संदर्भित करता है
• वर (Rm) बाजार की भिन्नता को दर्शाता है

यदि हम स्टॉक बीटा की गणना में जाने वाले घटकों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, तो यह अधिक स्पष्ट हो जाएगा कि:

• यह बाजार की गति या तुलना के लिए उपयोग किए गए बेंचमार्क की दिशा के साथ स्टॉक की गति की दिशा का आकलन करने में मदद करता है।
• बाजार या बेंचमार्क के संबंध में स्टॉक का मूल्य आंदोलन कितना संवेदनशील या अस्थिर है?

एक और महत्वपूर्ण बात जो ध्यान देने योग्य है, वह यह है कि स्टॉक और मार्केट या बेंचमार्क के बीच किसी तरह का संबंध होना चाहिए, जैसा कि तुलना के लिए उपयोग किया जाता है, अन्यथा विश्लेषण का कोई उद्देश्य नहीं होगा। उदाहरण के लिए, प्रौद्योगिकी कंपनियों द्वारा प्रमुखता से भारित एक तेल कंपनी के स्टॉक और एक सूचकांक में बहुत अधिक संबंध नहीं होंगे क्योंकि व्यवसाय तुलना करने के लिए बहुत भिन्न हैं, और इसलिए कोई व्यावहारिक रूप से उपयोगी अंतर्दृष्टि दोनों के बीच बीटा गणना से बाहर नहीं आ सकती है।

MakeMyTrip के स्टॉक बीटा की गणना करें

आइए हम NASDAQ लिस्टेड कंपनी MakeMyTrip (MMTY) के स्टॉक बीटा की गणना करें।

बेंचमार्क इंडेक्स NASDAQ है।

स्टॉक बीटा की गणना करने के चरण निम्नानुसार हैं

चरण 1 - पिछले कुछ वर्षों के लिए शेयर की कीमतें और NASDAQ सूचकांक मूल्य डाउनलोड करें।

NASDAQ के लिए, Yahoo वित्त से डेटासेट डाउनलोड करें।

इसी तरह, MakeMyTrip उदाहरण के लिए संबंधित स्टॉक मूल्य डेटा को यहां से डाउनलोड करें।

चरण 2 - डेटा को आवश्यक प्रारूप में क्रमबद्ध करें।

कृपया नीचे दिए गए विवरण के अनुसार डेटा को प्रारूपित करें।

चरण 3 - स्टॉक मूल्य डेटा और NASDAQ डेटा के साथ एक एक्सेल शीट तैयार करें।

चरण 4 - स्टॉक की कीमतों और NASDAQ में प्रतिशत परिवर्तन की गणना करें।

चरण 5 - वेरिएंस / कोवरियन फॉर्मूला का उपयोग करके स्टॉक बीटा की गणना करें।

प्रसरण-सहसंयोजक स्टॉक बीटा सूत्र का उपयोग करते हुए, हम बीटा को 0.9859 (बीटा गुणांक) के रूप में प्राप्त करते हैं

स्टॉक बीटा तत्काल क्या है?

यह एक अति गणितीय सूत्र की तरह लग सकता है, लेकिन यह गुणात्मक और मात्रात्मक कार्रवाई दोनों जानकारी प्रदान करता है। संकेत (सकारात्मक या नकारात्मक) स्टॉक के आंदोलन की दिशा को इंगित करता है जिसमें अंतर्निहित बाजार या बेंचमार्क के संबंध में स्टॉक के आंदोलन का आकलन किया जाता है।

स्टॉक बीटा में तीन प्रकार के मूल्य हो सकते हैं:

• बीटा <0 : यदि बीटा नकारात्मक है, तो इसका मतलब है कि स्टॉक और अंतर्निहित बाजार या बेंचमार्क के बीच विपरीत संबंध है। स्टॉक और मार्केट या बेंचमार्क दोनों विपरीत दिशा में आगे बढ़ेंगे।
• बीटा = 0 : यदि बीटा शून्य के बराबर है, तो इसका मतलब है कि स्टॉक और बाजार या बेंचमार्क के रिटर्न के बीच कोई संबंध नहीं है, और इसलिए मूल्य आंदोलनों में किसी भी सामान्य पैटर्न के लिए दोनों बहुत भिन्न हैं ।
• बीटा> 0 : यदि बीटा शून्य से अधिक है, तो स्टॉक और अंतर्निहित बाजार या बेंचमार्क के बीच एक मजबूत प्रत्यक्ष संबंध है। स्टॉक और मार्केट या बेंचमार्क दोनों एक ही दिशा में आगे बढ़ेंगे। कुछ और जानकारी इस प्रकार है:
  1. 0 और 1 के बीच बीटा का अर्थ है कि स्टॉक बेंचमार्क के अंतर्निहित बाजार की तुलना में कम अस्थिर है।
  2. 1 के बीटा का तात्पर्य है कि स्टॉक की अस्थिरता अंतर्निहित बाजार या सूचकांक के समान है जो गुणात्मक और मात्रात्मक दोनों शब्दों में है।
  3. 1 से अधिक के बीटा का तात्पर्य है कि स्टॉक अंतर्निहित बाजार या सूचकांक की तुलना में अधिक अस्थिर है।

एक नकारात्मक बीटा संभव है लेकिन अत्यधिक संभावना नहीं है। अधिकांश निवेशकों का मानना ​​है कि सोने पर आधारित सोना और स्टॉक बाजार में गोता लगाने पर बेहतर प्रदर्शन करते हैं। जबकि सरकारी बॉन्ड के मामले में शून्य का बीटा संभव है जो निवेशकों को कम उपज प्रदान करने वाली जोखिम-मुक्त प्रतिभूतियों के रूप में कार्य करता है। और शून्य से अधिक का एक बीटा सबसे आम परिदृश्य है जिसे हम निवेश की दुनिया में देखते हैं। अधिकांश स्टॉक इसी पैटर्न का पालन करते हैं।

निष्कर्ष

यह एक एकल सांख्यिकीय उपकरण है जो निवेशक अक्सर जोखिम का आकलन करने के लिए उपयोग करते हैं जो स्टॉक अपने पोर्टफोलियो में जोड़ सकते हैं, जिससे उन्हें गुणात्मक और मात्रात्मक दोनों स्थितियों में जोखिम का आकलन करने और स्टॉक से जुड़े जोखिम और पुरस्कारों का आकलन करने की अनुमति मिलती है। बीटा और उनके बाजार कौशल के अपने विश्लेषण का उपयोग करते हुए, निवेशक स्टॉक के संबंध में कार्रवाई कर सकते हैं।