फाइनेंशियल इंजीनियरिंग क्या है?
वित्तीय इंजीनियरिंग जैसा कि नाम से पता चलता है कि दो महत्वपूर्ण उम्र-पुरानी अवधारणाओं की एक शादी है वित्त और इंजीनियरिंग, जो गणितीय और वित्तीय तकनीकों का उपयोग करता है, महत्वपूर्ण और जटिल वित्तीय समस्याओं को हल करने के लिए असंगत नकदी प्रवाह पीढ़ी, अस्वाभाविक परिसंपत्तियों के पुनर्गठन जैसी समस्याओं को हल करने के लिए उन्नत प्रोग्रामिंग तकनीक का उपयोग करता है। तरल में, डेरिवेटिव पर सही हेज बनाने, आदि।
वित्तीय इंजीनियरिंग का उदाहरण
इसमें नवीन, लेकिन संरचित उत्पादों के साथ आने के लिए वित्तीय उत्पाद, सांख्यिकी, प्रोग्रामिंग आदि जैसे कई क्षेत्र शामिल हैं। ऐसे उदाहरणों में से एक है, प्रतिभूतिकरण।
प्रतिभूतिकरण एक ऐसी संपत्ति का विशिष्ट संपत्ति या समूह को बदलने और उन्हें नए संरचित उत्पादों में परिवर्तित करने की प्रक्रिया है जो निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकते हैं और इसलिए उन परिसंपत्तियों की तुलना में अधिक तरल हो सकते हैं जिनसे वे उत्पन्न हुए हैं। एक विशिष्ट उदाहरण बंधक समर्थित प्रतिभूतियां (एमबीएस) है। यहां ठेठ अचल संपत्ति परियोजनाएं जो खाली पड़ी थीं और निवेशकों द्वारा बचाए गए थे उन्हें पुनर्गठन करके एमबीएस के रूप में बेच दिया गया था। एक बार इन व्यक्तिगत इकाइयों को एक पूल (एमबीएस) में पैक कर दिया गया, तो वे तरल हो गए और 2000 के दशक की शुरुआत में निवेशकों के प्रिय थे।
वित्तीय इंजीनियरिंग का उपयोग कैसे करें?
- पहचान की आवश्यकता: पहला और महत्वपूर्ण कदम एक प्राथमिक विश्लेषण करना और एक परिकल्पना के साथ आना है कि बाजार में एक आवश्यकता और मांग है।
- एमवीपी क्रिएशन: चरण 1 में किए गए अनुसंधान (प्राथमिक और माध्यमिक दोनों) के आधार पर, मूल मांगों के आधार पर एक न्यूनतम व्यवहार्य उत्पाद बनाया जाता है। प्राप्त फीडबैक के अनुसार इस उत्पाद को और परिष्कृत किया जाएगा।
- जटिल मॉडल डिजाइनिंग कार्यशाला: उपयोगकर्ताओं, डिजाइनरों और डेवलपर्स से प्राप्त प्रतिक्रिया और सुझावों के आधार पर, एक कार्यशाला पर विचार-मंथन किया जाता है और जटिलताओं को शामिल करने और उत्पाद के लिए एक नया दायरा तैयार करने के लिए एक विस्तृत चर्चा की जाती है।
- उत्पाद की गुणवत्ता आश्वासन: विकसित जटिलताओं को यह सुनिश्चित करने के लिए परीक्षण करने की आवश्यकता है कि उत्पाद का क्रूक्स अधिक उपयोगी और मजबूत है।
- परफेक्ट प्रोडक्ट: इस तरह बनाए गए प्रोडक्ट को परफेक्ट कहा जा सकता है क्योंकि इसमें एमवीपी से लेकर फाइनल प्रोडक्ट तक का ट्रांसफॉर्मेशन हुआ है।
- मूल्य निर्धारण: अब बिक्री टीम को कई कारकों के आधार पर उत्पाद के मूल्य निर्धारण के साथ आना होगा, जैसे कि एक आला बाजार को पूरा करने की क्षमता, बाजार में आवश्यकता होती है
- विपणन: किसी भी उत्पाद की सफलता इस बात पर निर्भर करती है कि उत्पाद का विपणन कैसे किया जाता है क्योंकि अंत-उपयोगकर्ताओं को इसकी क्षमताओं और उपयोगिता के बारे में सिखाया जाना चाहिए। यह अधिक महत्वपूर्ण हो जाता है यदि उत्पाद एक आला बाजार को पूरा करता है।
- उत्पाद लॉन्चिंग: उत्पाद को कैसे लॉन्च किया जाता है और बाजार रणनीति पर जाने के लिए कार्यान्वयन के लिए किन वितरण चैनलों का उपयोग किया जाता है, यह अंतिम लेकिन सबसे महत्वपूर्ण चरणों में से एक है।
वित्तीय इंजीनियरिंग के प्रकार
# 1 - संरचित उत्पादों को फिर से बेचना
यह गणितीय तकनीकों जैसे स्टोचस्टिक, सिमुलेशन और एनालिटिक्स का उपयोग करता है ताकि वित्त में समस्याओं के समाधान का पता लगाने के लिए नए दृष्टिकोणों को डिजाइन और कार्यान्वित किया जा सके। नए समाधान खोजने की प्रक्रिया में, कंपनी के लाभ के लिए कॉर्पोरेट मुनाफे को अधिकतम करने के लिए नई रणनीति भी विकसित की जा सकती है।
# 2 - विकल्प ट्रेडिंग
एक दिलचस्प तथ्य यह है कि 1973 की तारीख है कि दो वित्तीय इंजीनियर फिशर ब्लैक और मायरॉन स्कोल्स एक विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल के साथ आए, जिसे लोकप्रिय रूप से ब्लैक स्कोल्स मॉडल के रूप में जाना जाता था। आज तक यह सबसे अच्छे मॉडल में से एक है और दुनिया भर के व्यापारी इसका उपयोग विकल्प प्रीमियम की कीमत और अपनी हेजिंग रणनीतियों, प्रवेश और निकास रणनीतियों की योजना बनाने और निहित अस्थिरता की गणना करने के लिए करते हैं। वास्तव में कुछ सरल और अभी तक उपयोगी की उपलब्धता ने विकल्पों में ट्रेडिंग को इतना आसान बना दिया है कि वित्तीय और कमोडिटी दोनों उत्पादों के लिए विकल्प ट्रेडिंग वॉल्यूम में अभूतपूर्व वृद्धि हुई है।
लाभ
- गणितीय मॉडलिंग और कंप्यूटर इंजीनियरिंग में शामिल तकनीकों की सहायता से, कोई भी, निवेश विश्लेषण, ऋण संरचना, निवेश विकल्प, व्यापारिक रणनीति, वित्तीय मॉडल, आदि के लिए नए दृष्टिकोणों का परीक्षण, विश्लेषण, खोज कर सकता है।
- किसी भी भविष्य की तारीख की घटनाओं जैसे अनुबंध या निवेश में अनिश्चितता के कारण उच्च जोखिम शामिल है। ऐसे मामलों में, यह कॉरपोरेट्स को भविष्य में रिटर्न के लिए अपनी गणना तकनीकों के साथ सेवाओं या कमोडिटी फ्यूचर्स के भविष्य के वितरण में निवेश या अनुबंध में जोखिम को कम करने में मदद करता है।
- यह अवधारणा व्यापार के भविष्य के लाभ के लिए प्रत्येक बैलेंस शीट और लाभ और हानि खाता मद के मूल्य का विश्लेषण करना है। इससे कॉरपोरेट्स को प्रतिकूल वस्तुओं को साफ करने और लाभदायक वस्तुओं पर अधिक ध्यान केंद्रित करने में मदद मिल सकती है। इन गतिविधियों के परिणामस्वरूप फर्मों के लिए बेहतर कर निर्धारण होता है।
नुकसान
# 1 - अटकलें
इसने बाजार में विभिन्न सट्टा प्रथाओं को भी जन्म दिया है। यह भी बाजारों को अलग दृष्टिकोण और दृष्टिकोण दिया जाता है।
# 2 - 2008 संकटों को पीछे छोड़ते हुए नए उत्पादों को बिना समझे
बॉन्ड भुगतान पर चूक के खिलाफ बीमा प्रदान करने के लिए क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप का विकास अनुमानित नुकसान को अंजाम देने के लिए किया गया था यदि कोई हो। ये नए डिजाइन किए गए जटिल उत्पाद फ्रंट-एंड व्यापारियों और निवेश बैंकरों के बीच बहुत लोकप्रिय हो गए क्योंकि उन्होंने न्यूनतम उत्तोलन के साथ लगातार नकदी प्रवाह उत्पन्न करने के लिए एक तकनीक प्रदान की। ऐसा विपणन और वितरण था कि कोई उचित परिश्रम नहीं था और उच्च सहसंबंध, भारी उत्तोलन, कोई संपार्श्विककरण और जंक बांड के पुनर्गठन जैसे कई खतरों को पूरी तरह से नजरअंदाज नहीं किया गया था।
इससे सट्टा व्यापारों का स्तर बढ़ गया क्योंकि व्यापारी प्रीमियम और भारी लाभ के आधार पर एक निश्चित आय उत्पन्न करने में सक्षम थे। सभी लोग खुश थे क्योंकि निवेशकों को अच्छा रिटर्न मिल रहा था, व्यापारियों को मोटा वेतन चेक मिल रहा था और निवेश कंपनियां तेजी से एक बुलबुले की ओर बढ़ रही थीं जो 2008 में वैश्विक अर्थव्यवस्था में सभी समय की सबसे बड़ी मंदी में फट गया था। एक खूबसूरत शुरुआत का ऐसा दुखद अंत
निष्कर्ष
यह व्यक्तियों को उनके पोर्टफोलियो के कुल जोखिम और रिटर्न का आकलन और विश्लेषण करने में मदद कर सकता है। इस विश्लेषण की मदद से, न्यूनतम संभावित स्तर तक कुल जोखिम को कम करने के लिए रणनीति तैयार की जा सकती है। आगे, इसका उपयोग विभिन्न क्षेत्रों में किया जा सकता है जैसे कि कॉर्पोरेट वित्त, डेरिवेटिव मूल्य निर्धारण, वित्तीय विनियमन, पोर्टफोलियो प्रबंधन, जोखिम प्रबंधन, विकल्पों का मूल्यांकन, आदि।
