क्यू अनुपात क्या है?
क्यू अनुपात का उपयोग बड़े पैमाने पर कंपनी या बाजार के मूल्यांकन को निर्धारित करने के लिए किया जाता है ताकि पता चल सके कि यह ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है और इसकी गणना कंपनी की भौतिक संपत्ति के बाजार मूल्य और कंपनी के निवल मूल्य के अनुपात के रूप में की जाती है। यह अनुपात जेम्स टोबिन द्वारा विकसित किया गया था, एक विशेषज्ञ और अर्थशास्त्र में नोबेल विजेता का उपयोग कंपनी के वास्तविक मूल्य को निर्धारित करने के लिए समामेलन, विलय और अन्य मूल्यांकन मॉडल में किया जाता है।
- यदि क्यू अनुपात एक से अधिक है, तो यह इंगित करता है कि कंपनी अच्छी कमाई कर रही है और उसके पास अच्छे रिटर्न हैं। यह एक संकेत है कि यदि कंपनी परिसमापन में जाती है, तो निवेशकों के धन भी सुरक्षित हैं, और कंपनी की संपत्ति सभी ऋणों को चुकाने में सक्षम हैं।
- यदि अनुपात 1 से कम है, तो यह इंगित करता है कि कंपनी के मूल्य का मूल्यांकन नहीं किया गया है। 1 के बराबर अनुपात बताता है कि कंपनी या बाजार काफी मूल्यवान है।
क्यू अनुपात का सूत्र
Q अनुपात = परिसंपत्तियों का बाजार मूल्य / पूंजी का प्रतिस्थापन मूल्यकहा पे,
- परिसंपत्तियों का बाजार मूल्य सभी परिसंपत्तियों के वर्तमान बाजार मूल्य को दर्शाता है, चाहे चल या अचल हो।
- रिप्लेसमेंट लागत इंगित करती है कि अगर आज संपत्ति बेची जाती है, तो वह मूल्य क्या होगा जो कंपनी तरल होने पर एकत्र करने में सक्षम है।
आखिरकार, सभी परिसंपत्तियों के प्रतिस्थापन लागत को निर्धारित करना मुश्किल है। इसलिए अनुपात निम्नानुसार संशोधित किया गया था:
Q अनुपात = इक्विटी का बाजार मूल्य + देयताओं का बाजार मूल्य / इक्विटी का बुक वैल्यू + बाजार मूल्य।समग्र बाजार के लिए सूत्र निम्नानुसार है:
क्यू अनुपात = स्टॉक मार्केट / कॉर्पोरेट नेट वर्थ का मूल्य।- जहां शेयर बाजार का मूल्य शेयर बाजार में सूचीबद्ध सभी प्रतिभूतियों का मूल्य है, और कॉर्पोरेट निवल मूल्य शेयर बाजार में सूचीबद्ध सभी कंपनियों के निवल मूल्य का योग है।
उदाहरण
कंपनी के एसेट्स की बुक वैल्यू $ 40 मिलियन है, और कंपनी के पास $ 10 / शेयर पर 5 मिलियन शेयर बकाया है। क्यू अनुपात निर्धारित करें और विश्लेषण करें कि क्या कंपनी अच्छी कमाई कर रही है और लाभ का आनंद ले रही है, या यह आपकी गणना के आधार पर इसका मूल्यांकन नहीं है।
उपाय
Q अनुपात की गणना निम्नानुसार की जा सकती है -
- = 50/40
- = 1.25
जैसा कि अनुपात 1 से अधिक है, यह इंगित करता है कि कंपनी अच्छा प्रदर्शन कर रही है और सद्भावना का आनंद ले रही है
उपयोग करता है
कंपनी के मूल्य का निर्धारण करें
इसका उपयोग कंपनी के मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है ताकि यह मूल्यांकन किया जा सके कि क्या प्रतिभूतियां ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड हैं।
कंपनी या सद्भावना का मूल्य
आमतौर पर कंपनी के बेचने या अवशोषण के मामले में किसी कंपनी के मूल्यांकन में इसका उपयोग किया जाता है ताकि कंपनी के सही मूल्य का निर्धारण किया जा सके। इसका उपयोग सद्भावना के मूल्य को निर्धारित करने में भी किया जाता है जैसे कि अनुपात 1 से अधिक है; यह दर्शाता है कि कंपनी के पास सद्भावना है, और इसकी वजह से कंपनी अच्छी कमाई कर रही है।
Amalgamation, Mergers और De-Mergers में उपयोग किया जाता है
मूल्यांकन और क्यू अनुपात के आधार पर शेयरधारकों को क्षतिपूर्ति करने के लिए कंपनी के मूल्य का निर्धारण करने के लिए समामेलन, विलय, और डी-विलय में उपयोगी है।
- इसका उपयोग बैंकों द्वारा भी किया जाता है ताकि ऋण को मंजूरी दी जा सके और पुनर्भुगतान की क्षमता का निर्धारण किया जा सके।
- इसका उपयोग कंपनी की स्थिति और मूल्य का विश्लेषण करने के लिए मूल्यांकन के समय परिसमापक द्वारा किया जाता है।
- इसका उपयोग क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा कंपनी को दी जाने वाली रेटिंग का विश्लेषण करने के लिए भी किया जाता है।
अनुप्रयोग
- इसका उपयोग आमतौर पर कंपनी के मूल्यांकन, सद्भावना के मूल्यांकन आदि में किया जाता है।
- यह अनुपात बैंकों और वित्तीय संस्थानों द्वारा संभावित ग्राहक की कीमत जानने के लिए लागू किया जाता है।
- यह बाजार में कंपनी के वास्तविक निवल मूल्य और खड़े पता करने के लिए लागू किया जाता है।
- बाजार Q Ratio विदेशी या अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों द्वारा यह निर्धारित करने के लिए लागू किया जाता है कि निवेश फायदेमंद होगा या नहीं।
- यह विश्लेषकों द्वारा भविष्य की स्थितियों का अनुमान लगाने के लिए किसी विशेष कंपनी या बाजार की स्थिति का विश्लेषण करने के लिए भी लागू किया जाता है।
लाभ
- वास्तविक निवल मूल्य निर्धारित करने के लिए समामेलन, विलय और अन्य लेनदेन में सहायक।
- निवेश के लाभों का विश्लेषण करने में सहायक।
- क्यू अनुपात के साथ, बाजार की क्षमता निर्धारित की जा सकती है।
- यह विदेशी निवेश को आकर्षित करने के लिए एक प्रभावी उपकरण है।
- इस अनुपात की मदद से बाजार की अस्थिरता को काफी हद तक नियंत्रित किया जा सकता है।
नुकसान
- इसकी गणना बाजार मूल्य के आधार पर की जाती है, और बाजार का हमेशा पता लगाया जाता है, अर्थात, बाजार की स्थिति किसी भी समय सकारात्मक या नकारात्मक रूप से बदल सकती है।
- क्यू अनुपात की गणना करते समय कंपनी की वास्तविक क्षमता की अनदेखी की जाती है।
- बाजार मूल्य दृष्टिकोण द्वारा गणना पद्धति के कारण कुछ कंपनियों को कम मूल्य का मूल्य मिला।
- कभी-कभी अनूठी विशेषताओं या स्व-निर्मित संपत्ति के कारण बाजार मूल्य निर्धारित करना बहुत मुश्किल हो जाता है।
