गारंटी बॉन्ड अर्थ
गारंटीकृत बॉन्ड एक ऐसा बॉन्ड है जो किसी अन्य संस्था (आमतौर पर एक बैंक, एक सहायक कंपनी या एक बीमा कंपनी) द्वारा गारंटीकृत किया जाता है, यदि बॉन्ड जारी करने वाले को व्यवसाय बंद करने या दिवालिया होने के परिणामस्वरूप पुनर्भुगतान करने के लिए चूक होती है। बॉन्ड की गारंटी देने वाली इकाई को गारंटर कहा जाता है। भुगतान किया गया प्रीमियम बांड मुद्दों की साख पर निर्भर करता है, और यदि व्यवसाय के वित्त अच्छे आकार में हैं, तो चार्ज किया गया प्रीमियम बहुत कम होगा, 1% से 5% तक।
गारंटी बॉन्ड का उदाहरण
मिसिसिपी राज्य को सामुदायिक हॉल के साथ-साथ एक साइकिल ट्रैक और जॉगर्स पार्क बनाने के लिए धन की आवश्यकता होती है। इस परियोजना को अधिकारियों ने मंजूरी दे दी है और इसे 'मिसिसिपी ग्रीन्स' नाम दिया गया है। चूंकि यह लोगों के कल्याण के लिए एक परियोजना है, इसलिए अधिकारियों ने बाजार में बांड जारी करने के माध्यम से धन की खरीद करने का फैसला किया है।
बांड 5 से 15 साल तक की परिपक्वता वाले बांड की श्रृंखला में जारी किए जाएंगे। उन्होंने फिक्स्ड ब्याज दर बॉन्ड जारी करने का फैसला किया है, फ़्लोटिंग इंटरेस्ट रेट बॉन्ड्स, फ़्लोटिंग इंटरेस्ट रेट बॉन्ड्स और वेरिएबल इंटरेस्ट रेट बॉन्ड्स। चूंकि अधिकारी न्यूनतम संभव दर पर उधार लेना चाहते हैं, इसलिए वे विभिन्न विशेषताओं के साथ कई प्रकार के बांड जारी करना चाहते हैं।
- एक किश्त में केवल 6% की ब्याज दर के साथ निश्चित दर बांड होते हैं। इन बांडों की परिपक्वता अवधि 10 से 15 वर्ष तक होती है।
- एक किश्त में लिबर दर से जुड़ी ब्याज दरों के साथ केवल फ्लोटिंग दर बॉन्ड होते हैं। इन बॉन्डों की परिपक्वता सीमा उपरोक्त है, अर्थात 10 - 15 वर्ष।
- अंतिम किश्त में सरकार द्वारा गारंटी के साथ केवल निश्चित दर बांड होते हैं। ये बांड 3.5% - 4% की ब्याज दर और 5 से 15 साल के लिए इन सीमाओं की परिपक्वता को सहन करते हैं।
आमतौर पर, नगरपालिका बांड 4% से अधिक ब्याज नहीं लेते हैं क्योंकि इनमें नगरपालिका या राज्य की सद्भावना है जो इन बांडों को जारी करती है। यदि इन बॉन्डों में भुगतानों की गारंटी दी जाती है, तो जोखिम व्यावहारिक रूप से नकारात्मक है क्योंकि यह सरकार द्वारा समर्थित है।
कम जोखिम वाले निवेश की तलाश करने वाले निवेशक अंतिम किश्त में गारंटी के साथ निवेश कर सकते हैं क्योंकि यह एक निश्चित जमा की तरह है जो नियमित अंतराल पर रिटर्न देगा।
लाभ
- निवेशक यह आश्वासन दे सकता है कि उसका निवेश सुरक्षित हाथों में है, और यहां तक कि सबसे खराब स्थिति में, मूलधन और ब्याज का भुगतान तीसरे पक्ष द्वारा किया जाएगा, जिसने भुगतानों की गारंटी दी है।
- जोखिम कम किया जाता है क्योंकि बॉन्डधारक को न केवल जारीकर्ता की सुरक्षा होती है, बल्कि भुगतान करने वाला भी गारंटर होता है।
- गारंटीड बॉन्ड निवेशकों को खराब साख के साथ एक गारंटी के साथ बॉन्ड जारी करने में सक्षम बनाता है, जिससे निवेशकों को कम ब्याज दर का भुगतान करने वाले बॉन्ड में निवेश करने के लिए आकर्षित किया जाता है, जो अन्यथा गारंटी के बिना अधिक ब्याज को वहन करेगा।
नुकसान
- जैसा कि जोखिम कम है, निवेश पर रिटर्न कम है, जिसका मतलब है कि बांड की तुलना में ब्याज भुगतान अपेक्षाकृत कम है जो गारंटी नहीं है।
- बांड जारीकर्ता के दृष्टिकोण से, गारंटर होने से पूंजी की खरीद की लागत बढ़ जाती है, जो अन्य मामलों में, या तो गारंटी के साथ जारी की जा सकती है। या तो मामले में, लागत की भरपाई हो जाती है क्योंकि बिना गारंटी वाला बॉन्ड अधिक ब्याज देता है, जबकि एक गारंटीकृत बॉन्ड कम ब्याज देता है, लेकिन गारंटर को भुगतान किए गए प्रीमियम की लागत के साथ।
- इसमें गारंटर प्राप्त करने के लिए बहुत सारी प्रक्रियाएँ शामिल हैं क्योंकि गारंटर जारीकर्ता की साख और वित्तीय स्थिरता पर पूरी जाँच करेगा। एक सामान्य बांड के लिए, जारीकर्ता अतिरिक्त दस्तावेज की इस परेशानी से दूर हो सकता है।
- बांड जारीकर्ता को न केवल निवेशकों को, बल्कि गारंटरों को भी वित्तीय जानकारी देनी होती है, जो वित्तीय जारी नहीं होने की स्थिति में जारीकर्ता की छवि को प्रभावित कर सकता है।
गारंटी बॉन्ड के महत्वपूर्ण बिंदु
- गारंटीकृत बॉन्ड में निवेशक के निवेशित धन की अतिरिक्त सुरक्षा होती है क्योंकि यह न केवल बॉन्ड जारी करने वाले द्वारा सुनिश्चित किया जाता है बल्कि गारंटर द्वारा इसकी गारंटी भी दी जाती है।
- यह न केवल बॉन्ड जारीकर्ता को बल्कि बॉन्ड गारंटर को भी लाभ देता है क्योंकि जारीकर्ता को कम ब्याज दर पर उधार लेना पड़ता है, और गारंटर किसी अन्य संस्था के ऋण की गारंटी देने के जोखिम की भरपाई के लिए शुल्क या प्रीमियम प्राप्त करता है।
- गारंटीड बॉन्ड सबसे अधिक निवेशकों द्वारा मांगे जाते हैं जो लंबी अवधि के लिए कम जोखिम वाले प्रतिभूतियों में निवेश करना चाहते हैं। निवेश नियमित अंतराल पर भुगतान करता है, और डिफ़ॉल्ट का जोखिम बहुत कम होता है।
- यूनाइटेड किंगडम में, एक गारंटीकृत बॉन्ड निश्चित दर बॉन्ड को संदर्भित करता है, जिसका अर्थ है कि बॉन्ड पर निश्चित ब्याज की गारंटी है, जबकि, संयुक्त राज्य में, एक गारंटीकृत बॉन्ड ब्याज भुगतान पर तीसरे पक्ष द्वारा गारंटी को संदर्भित करता है और मूल राशि ही।
- यहां तक कि कमजोर वित्तीय इतिहास वाली कंपनी द्वारा जारी किए गए सबसे सुरक्षित बॉन्ड को बिना थर्ड पार्टी गारंटी के बॉन्ड बेचना मुश्किल हो सकता है।
निष्कर्ष
गारंटीड बॉन्ड ऐसे बॉन्ड होते हैं, जिनमें बॉन्ड जारी करने वाले की दोहरी सुरक्षा होती है और ब्याज भुगतान करने के लिए गारंटर होता है और बॉन्डधारक को मूल भुगतान होता है अगर बॉन्ड जारीकर्ता दिवाला या दिवालियापन के कारण भुगतान करने में विफल रहता है। इस प्रकार के बॉन्ड आमतौर पर बॉन्डहोल्डर्स को कम जोखिम वाले निवेश की विलासिता की अनुमति देते हैं, जो लंबी अवधि के लिए कम रिटर्न देता है।
लंबी अवधि के लिए कम जोखिम वाले निवेश की तलाश करने वाले निवेशक गारंटीशुदा बॉन्ड में निवेश करने का विकल्प चुन सकते हैं क्योंकि यह अन्य बांडों की तुलना में न्यूनतम जोखिम होता है जो सुरक्षित या गारंटीकृत नहीं होते हैं। बाजार के मानकों के अनुसार, जब जोखिम कम होता है, तो वापसी होती है। बॉन्ड जारीकर्ता के लिए, कम ब्याज एक लागत पर आता है, जो कि प्रीमियम है जो गारंटर को भुगतान करने की आवश्यकता होती है। गारंटीकृत बांड शब्द का संयुक्त राज्य और यूनाइटेड किंगडम में अलग-अलग अर्थ है। उत्तरार्द्ध के लिए, इसका मतलब एक निश्चित ब्याज-असर वाला बांड है।
