प्रॉफिटेबिलिटी इंडेक्स फॉर्मूला क्या है?
लाभप्रदता सूचकांक = भविष्य के नकदी प्रवाह के पीवी / प्रारंभिक निवेशप्रॉफिटेबिलिटी इंडेक्स का फॉर्मूला सरल है और प्रोजेक्ट में शुरुआती निवेश द्वारा भविष्य के सभी नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य को विभाजित करके इसकी गणना की जाती है।
इसे नीचे के रूप में विस्तारित किया जा सकता है,
- लाभप्रदता सूचकांक = (शुद्ध वर्तमान मूल्य + प्रारंभिक निवेश) / प्रारंभिक निवेश
- लाभप्रदता सूचकांक = 1 + (शुद्ध वर्तमान मूल्य / प्रारंभिक निवेश)
लाभप्रदता सूचकांक की गणना के लिए कदम
- चरण # 1: सबसे पहले, किसी परियोजना में प्रारंभिक निवेश का आकलन मशीनरी और उपकरण और अन्य खर्चों के लिए पूंजी व्यय के संदर्भ में परियोजना की आवश्यकता के आधार पर किया जाना चाहिए, जो प्रकृति में भी पूंजी है।
- चरण # 2: अब, परियोजना से अपेक्षित सभी भविष्य के नकदी प्रवाह को निर्धारित करने की आवश्यकता है। फिर समान जोखिम वाले निवेश से मौजूदा अपेक्षित रिटर्न के आधार पर डिस्काउंटिंग फैक्टर की गणना की जानी चाहिए। अब, छूट कारक का उपयोग करके, परियोजना से भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य की गणना की जा सकती है।
- चरण # 3: अंत में, परियोजना के लाभकारी सूचकांक की गणना परियोजना में प्रारंभिक निवेश (चरण 1) द्वारा परियोजना से नकदी प्रवाह के भविष्य के सभी मूल्य (चरण 2) के वर्तमान मूल्य को विभाजित करके की जाती है।
उदाहरण
उदाहरण 1
आइए हम कंपनी एबीसी लिमिटेड का उदाहरण लेते हैं जिसने एक परियोजना में निवेश करने का फैसला किया है जहां वे निम्नलिखित वार्षिक नकदी प्रवाह का अनुमान लगाते हैं:
- वर्ष 1 में $ 5,000
- वर्ष 2 में $ 3,000
- वर्ष 3 में $ 4,000
परियोजना की शुरुआत में, परियोजना के लिए आवश्यक प्रारंभिक निवेश $ 10,000 है, और छूट की दर 10% है।
वर्ष 1 में कैश फ्लो का पीवी = $ 5,000 / (1 + 10%) 1 = $ 4,545
वर्ष 2 में नकदी प्रवाह का पीवी = $ 3,000 / (1 + 10%) 2 = $ 2,479
वर्ष 3 में नकदी प्रवाह का पीवी = $ 4,000 / (1 + 10%) 3 = $ 3,005
तो, भविष्य के नकदी प्रवाह के पीवी का योग होगा:
परियोजना की लाभप्रदता सूचकांक = $ 10,030 / $ 10,000
लाभप्रदता सूचकांक के सूत्र के अनुसार, यह देखा जा सकता है कि परियोजना में निवेश किए गए प्रत्येक $ 1 के लिए परियोजना $ 1.003 का अतिरिक्त मूल्य बनाएगी। इसलिए, परियोजना तब से निवेश करने लायक है, जब यह 1.00 से अधिक है।
उदाहरण # 2
आइए एक कंपनी A का उदाहरण लें, जो दो परियोजनाओं पर विचार कर रही है:
प्रोजेक्ट ए
प्रोजेक्ट ए को $ 2,000,000 के शुरुआती निवेश और 10% की छूट दर की आवश्यकता है और अनुमानित वार्षिक नकदी प्रवाह के साथ:
- वर्ष 1 में $ 300,000
- वर्ष 2 में $ 600,000
- वर्ष 3 में $ 900,000
- वर्ष 4 में $ 700,000
- वर्ष 5 में $ 600,000
प्रारंभिक निवेश = $ 2,000,000
वर्ष 1 में कैश फ्लो का पीवी = $ 300,000 / (1 + 10%) 1 = $ 272,727
वर्ष 2 में नकदी प्रवाह का पीवी = $ 600,000 / (1 + 10%) 2 = $ 495,868
वर्ष 3 में पी.वी. कैश फ्लो = $ 900,000 / (1 + 10%) 3 = $ 676,183
वर्ष 4 में कैश फ्लो का पीवी = $ 700,000 / (1 + 10%) 4 = $ 478,109
वर्ष 5 में कैश फ्लो का पीवी = $ 600,000 / (1 + 10%) 5 = $ 372,553
तो, भविष्य के नकदी प्रवाह के पीवी का योग होगा:
प्रोजेक्ट ए की लाभप्रदता सूचकांक = $ 2,295,441 / $ 2,000,00
प्रोजेक्ट बी
$ 3,000,000 का प्रारंभिक निवेश और 12% की छूट दर और अनुमानित वार्षिक नकदी प्रवाह के साथ:
- वर्ष 1 में $ 600,000
- वर्ष 2 में $ 800,000
- वर्ष 3 में $ 900,000
- वर्ष 4 में $ 1,000,000
- वर्ष 5 में $ 1,200,000
वर्ष 1 में कैश फ्लो का पीवी = $ 600,000 / (1 + 12%) 1 = $ 535,714
वर्ष 2 में नकदी प्रवाह का पीवी = $ 800,000 / (1 + 12%) 2 = $ 637,755
वर्ष 3 में कैश फ्लो का पीवी = $ 900,000 / (1 + 12%) 3 = $ 640,602
वर्ष 4 में नकदी प्रवाह का पीवी 4 = $ 1,000,000 / (1 + 12%) 4 = $ 635,518
वर्ष 5 में नकदी प्रवाह का पीवी = $ 1,200,000 / (1 + 12%) 5 = $ 680,912
तो, भविष्य के नकदी प्रवाह के पीवी का योग होगा:
प्रोजेक्ट बी की लाभप्रदता सूचकांक = $ 3,130,502 / $ 3,000,000
प्रॉफिटेबिलिटी इंडेक्स के फार्मूले का उपयोग करते हुए, यह देखा जा सकता है कि प्रोजेक्ट ए प्रोजेक्ट बी की तुलना में प्रोजेक्ट में निवेश किए गए प्रत्येक $ 1 के लिए $ 0.15 का एक अतिरिक्त मूल्य बनाएगा, जो प्रोजेक्ट में निवेश किए गए प्रत्येक $ 1 के लिए $ 0.04 का अतिरिक्त मूल्य बनाएगा। इसलिए, कंपनी ए को प्रोजेक्ट बी पर एक प्रोजेक्ट ए का चयन करना चाहिए।
लाभप्रदता सूचकांक कैलक्यूलेटर
आप निम्न लाभप्रदता सूचकांक कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं-
| फ्यूचर कैश फ्लो का पी.वी. | |
| आरंभिक निवेश | |
| लाभप्रदता सूचकांक फॉर्मूला | |
| लाभप्रदता सूचकांक फॉर्मूला = |
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प्रासंगिकता और उपयोग
प्रॉफिटेबिलिटी इंडेक्स फॉर्मूले का कॉन्सेप्ट प्रोजेक्ट फाइनेंस के दृष्टिकोण से बहुत महत्वपूर्ण है। किसी प्रोजेक्ट में निवेश करना है या नहीं, यह तय करने के लिए उपयोग करने के लिए यह एक उपयोगी उपकरण है। सूचकांक का उपयोग निवेश की प्रति यूनिट निर्मित मूल्य के संदर्भ में परियोजना निवेश की रैंकिंग के लिए किया जा सकता है।
- मूल विचार यह है कि - सूचकांक जितना अधिक होगा, निवेश उतना ही आकर्षक होगा।
- यदि सूचकांक एकता के बराबर से अधिक है, तो परियोजना कंपनी में मूल्य जोड़ती है, या अन्यथा, यह मूल्य को नष्ट कर देता है जब सूचकांक एकता से कम होता है।
