जोखिम-प्रतिफल अनुपात क्या है?
जोखिम-इनाम अनुपात वह उपाय है जो व्यापार के दौरान निवेशकों द्वारा व्यापार से संभावित लाभ के संबंध में उनके संभावित नुकसान को जानने के लिए उपयोग किया जाता है और इसलिए व्यापारियों द्वारा व्यापार प्रक्रिया के दौरान उनके जोखिम और पूंजी को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए उपयोग किया जाता है। यदि जोखिम-इनाम अनुपात 1: 4 है, तो इसका मतलब है कि निवेशक $ 4 के संभावित लाभ के लिए $ 1 को जोखिम में डालने के लिए तैयार है।
स्पष्टीकरण
- ट्रेडिंग में जोखिम-इनाम अनुपात संभावित जोखिम द्वारा ट्रेडिंग में शामिल अपेक्षित पुरस्कारों को विभाजित करके निर्धारित किया जाता है। तो, इस अनुपात के निर्धारण के लिए दो कारक महत्वपूर्ण हैं, अर्थात, जोखिम और पुरस्कार जहां जोखिम का तात्पर्य ट्रेडिंग से निवेशकों द्वारा निवेश किए गए धन की हानि की संभावना है और रिवार्ड से तात्पर्य निवेशक द्वारा अपेक्षित पुरस्कार से है। निवेश किए गए धन के नुकसान की जोखिम क्षमता को पूरा करना।
- इन कारकों का अनुमान या अनुमान निवेशक द्वारा स्वयं लगाया जाता है, क्योंकि यह निवेशक की जोखिम सहिष्णुता क्षमता पर निर्भर करेगा। यदि गणना की गई अनुपात 1 से अधिक है, तो यह इंगित करता है कि लेनदेन का जोखिम अपेक्षित पुरस्कारों से अधिक है, और यदि गणना की गई मात्रा 1 से कम है, तो यह इंगित करता है कि लेनदेन का जोखिम उम्मीद से कम है पुरस्कार।
जोखिम-इनाम अनुपात फॉर्मूला
जोखिम-इनाम अनुपात की गणना करने के लिए, निवेशक को पहले लेनदेन में शामिल जोखिम का निर्धारण करना होगा। जोखिम का निर्धारण करने के बाद, यह अपेक्षित पुरस्कारों को निर्धारित करने की आवश्यकता है, जो उसके द्वारा निवेशित धन के नुकसान के संभावित संभावित जोखिम को पूरा करने के बाद मिल रहा है। अंत में, संभावित जोखिम और अपेक्षित पुरस्कारों के निर्धारण के बाद, व्यापार में अपेक्षित पुरस्कारों द्वारा संभावित जोखिम को विभाजित करके जोखिम-इनाम अनुपात की गणना की जाएगी। सूत्र है:
जोखिम - इनाम अनुपात = ट्रेडिंग / प्रत्याशित पुरस्कारों में संभावित जोखिम- अनुपात को निवेशकों द्वारा माना जाता है, जबकि स्टॉक में उनका व्यापार, क्योंकि यह उन्हें इस तरह के लेनदेन से जुड़े जोखिम के साथ-साथ उनकी अपेक्षित वापसी का आकलन करने में मदद करता है। यह अनुपात एक रणनीति से दूसरी भिन्न होता है, अर्थात यह अनुपात समान नहीं रहता है और व्यक्ति द्वारा अपनाई गई रणनीति के अनुसार भिन्न होता है।
- इसलिए, जोखिम-इनाम अनुपात, प्रत्याशित प्रतिफल और उसी के साथ जुड़े जोखिम की गणना करने के लिए, व्यापारी द्वारा खुद को आंका जाना है। जोखिम को मुख्य रूप से स्टॉप-लॉस ऑर्डर के आधार पर जाना जाता है, अर्थात, स्टॉप-लॉस ऑर्डर मूल्य के बीच अंतर की गणना करके जोखिम की गणना की जाएगी और उस मूल्य को जिस पर निवेशक द्वारा व्यापार में प्रवेश किया जाता है, और अपेक्षित रिटर्न की गणना की जाती है स्टॉप-लॉस ऑर्डर मूल्य और व्यापारी के लाभ लक्ष्य के बीच अंतर की गणना करना।
जोखिम-इनाम अनुपात के उदाहरण
- उदाहरण के लिए, निवेशक, बाजार के अनुसंधान का संचालन करने और विभिन्न कंपनियों के शेयरों का विश्लेषण करने के बाद, उम्मीद करता है कि कंपनी एबी के शेयर की कीमत अपने वर्तमान मूल्य से $ 200 प्रति शेयर और प्रति शेयर $ 200 हो जाएगी और प्रति शेयर 200 डॉलर तक पहुंचने के बाद, निवेशक शेयरों को बेच देगा।
- इसके साथ ही, उन्हें उम्मीद है कि यदि शेयर की कीमत 170 डॉलर प्रति शेयर से भी नीचे चली जाती है, तो बड़ी संभावित हानि की संभावना है, इसलिए वह स्टॉप लॉस पर रोक लगाकर अपने जोखिम को $ 170 प्रति शेयर तक सीमित रखने के बारे में सोचते हैं। प्रति शेयर $ 170 का क्रम। प्रति शेयर अपेक्षित रिवार्ड, प्रति शेयर संभावित जोखिम और कंपनी एबी के शेयर में निवेश के जोखिम-इनाम अनुपात की गणना करें।
उत्तर
वर्तमान मामले में, यह दिया जाता है कि शेयर जिस कीमत पर निष्पादित किया जाएगा वह $ 180 प्रति शेयर है, और इस प्रकार यह व्यापार का प्रवेश बिंदु मूल्य है। निवेशक को उम्मीद है कि शेयर की कीमतें 200 डॉलर प्रति शेयर तक जाएंगी, और उस समय वह शेयरों को बेच देगा। इसलिए, सौदे का अपेक्षित इनाम है:
अपेक्षित रिवॉर्ड = स्टॉक का अनुमानित मूल्य लक्ष्य - स्टॉक का प्रवेश बिंदु मूल्य- अपेक्षित प्रतिफल = प्रति शेयर $ 200 - प्रति शेयर $ 180 है
- अपेक्षित इनाम = प्रति शेयर $ 20
इसके अलावा, निवेशक स्टॉप लॉस को $ 170 प्रति शेयर के ऑर्डर पर रखने का फैसला करता है। तो, ट्रेडिंग का संभावित जोखिम प्रति शेयर प्रविष्टि मूल्य और स्टॉक के स्टॉप-लॉस ऑर्डर मूल्य के बीच का अंतर होगा।
संभावित जोखिम = स्टॉक का प्रवेश बिंदु मूल्य - स्टॉक का स्टॉप-लॉस ऑर्डर मूल्य- संभावित जोखिम = $ 180 प्रति शेयर - प्रति शेयर $ १ 180०।
- संभावित जोखिम = $ 10 प्रति शेयर
अंत में, प्रति शेयर निवेश से जोखिम-इनाम अनुपात की गणना नीचे दिए गए विवरणों का उपयोग करके व्यापार में संभावित जोखिम द्वारा अपेक्षित पुरस्कारों को विभाजित करके की जाएगी:
जोखिम-रिवार्ड अनुपात = ट्रेडिंग / अपेक्षित पुरस्कारों में संभावित जोखिम- = $ 10 प्रति शेयर / $ 20 प्रति शेयर
- = 1: 2
इस प्रकार अपेक्षित निवेश का जोखिम-इनाम अनुपात 2 में 1 है। चूंकि अनुपात 1 से कम है, यह दर्शाता है कि दिए गए जोखिम के साथ, निवेश में दोहरा रिटर्न देने की क्षमता है।
महत्त्व
- जोखिम-इनाम अनुपात व्यापारी को उसके द्वारा निवेश किए गए धन के नुकसान के संभावित जोखिम के प्रबंधन में मदद करता है।
- यह निवेशक को एक विचार प्रदान करता है कि यह अपेक्षित रिटर्न क्या है जो कि दिए गए जोखिम के स्तर के साथ उत्पन्न हो सकता है, और तदनुसार, निर्णय लिया जा सकता है। इस प्रकार, यह निवेशक को उसकी जोखिम लेने की क्षमता के अनुसार निर्णय लेने में मदद करेगा।
निष्कर्ष
जोखिम-इनाम अनुपात अपेक्षित पुरस्कारों का माप प्रदान करता है जो निवेशक संभावित जोखिम के दिए गए स्तर के साथ उत्पन्न करने वाला है। यह अनुपात निवेशकों के लिए उनके ट्रेडिंग निवेश के संबंध में निर्णय लेते समय बहुत सहायक होता है। तो, निवेशक इस अनुपात के आधार पर अपनी क्षमता के अनुसार निवेशक द्वारा किया जाएगा।
