अवशिष्ट आय क्या है?
अवशिष्ट आय फॉर्मूला = फर्म की शुद्ध आय - इक्विटी चार्जअवशिष्ट आय, सामान्य अवधारणा है जिसका उपयोग मूल्यांकन में किया जाता है और इसे शुद्ध आय की राशि की न्यूनतम दर (जिसे अक्सर पूंजी की लागत के रूप में संदर्भित किया जाता है) पर उत्पन्न अतिरिक्त रिटर्न के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।
कहा पे,
- इक्विटी चार्ज = इक्विटी कैपिटल की लागत x इक्विटी कैपिटल
अवशिष्ट आय का चरण गणना द्वारा चरण
- कंपनी की शुद्ध आय या शुद्ध लाभ की गणना करें, जिसे कंपनी के आय विवरण से भी प्राप्त किया जा सकता है।
- सीएपीएम, बिल्डिंग ब्लॉक दृष्टिकोण, मल्टी-मॉडल दृष्टिकोण, आदि जैसे कई अन्य तरीकों का उपयोग करके पूंजी की लागत की गणना करें।
- बैलेंस शीट से आम इक्विटी की बुक वैल्यू लें।
- चरण 2 में गणना की गई पूंजी की लागत के साथ सामान्य इक्विटी मूल्य को गुणा करें।
- अब स्टेप 4 में निकाली गई शुद्ध आय से चरण 4 में गणना की गई इक्विटी चार्ज में कटौती करें, और परिणाम अवशिष्ट आय होगा।
यह केवल लेखांकन लाभ के बजाय आर्थिक लाभ को स्पष्ट रूप से दर्शाता है।
उदाहरण
उदाहरण 1
MQR इंक एक सूचीबद्ध कंपनी है। सार्वजनिक रूप से उपलब्ध रिकॉर्ड से, फर्म की शुद्ध आय $ 123,765 है। कंपनी की इक्विटी पूंजी $ 1,100,000 है। यह मानते हुए कि फर्म की पूंजी की लागत 10% है, आपको कंपनी की अवशिष्ट आय की गणना करना आवश्यक है।
उपाय
गणना के लिए निम्नलिखित डेटा का उपयोग करें
- फर्म की शुद्ध आय: 123765.00
- इक्विटी कैपिटल: 1100000.00
- पूंजी की लागत: 10.00%
अब हम इक्विटी चार्ज की गणना करेंगे, जो कि इक्विटी कैपिटल x इक्विटी कैपिटल की लागत के अलावा कुछ भी नहीं है, जो कि $ 1,100,000 x 10% है, जो $ 110,000 है।
- इक्विटी चार्ज = 110000.00
- अवशिष्ट आय = फर्म की शुद्ध आय - इक्विटी चार्ज
- = 123765.00 - 110000.00
उदाहरण # 2
हां, एक लीजिंग कंपनी, इंक। (वाईसीआई), बाजार पूंजीकरण के मामले में एक मध्य आकार की कंपनी है, और सार्वजनिक रिकॉर्ड के अनुसार, फर्म ने यूएस $ 4 मिलियन की कुल संपत्ति की रिपोर्ट की है और फर्म की पूंजी संरचना पचास% है। ऋण के साथ इक्विटी पूंजी और पचास%। कंपनी करों से पहले 8% की औसत दर पर उधार लेती है, और ब्याज को कर-कटौती योग्य माना जा सकता है। इसलिए फर्म के लिए कर्ज की पोस्ट-टैक्स लागत 5.6% है। फर्म ने अपनी ईबीआईटी, यानी ब्याज से पहले की कमाई और यूएस $ 400,000 के करों की सूचना दी है, और वैधानिक आयकर दर 30% है। फर्म के लिए शुद्ध आय नीचे है :
- फर्म का ईबीआईटी - यूएस $ 400,000
- घटाव: ब्याज व्यय - यूएस $ 140,000
- टैक्स से पहले की आय - US $ 260,000
- घटाव: आयकर - यूएस $ .,०००
- फर्म की शुद्ध आय- यूएस $ 182,000
आप मान सकते हैं कि इक्विटी कैपिटल की लागत 14% है। US $ 182,000 एक लेखा लाभ है, लेकिन क्या फर्म की लाभप्रदता उसके शेयरधारकों के लिए पर्याप्त रिटर्न थी? आपको अवशिष्ट आय दृष्टिकोण की गणना करने की आवश्यकता है।
उपाय
अवशिष्ट आय की गणना के लिए एक विधि इक्विटी चार्ज से शुद्ध आय को निकालना है (मौद्रिक शब्दों में, इक्विटी की लागत, जो अनुमानित एक है)। हम चर्चा किए गए फॉर्मूला का उपयोग करके इक्विटी पर चार्ज की गणना कर सकते हैं।
गणना के लिए निम्नलिखित डेटा का उपयोग करें
सबसे पहले, हमें इक्विटी पूंजी की गणना करने की आवश्यकता है
इसलिए, इक्विटी कैपिटल की गणना निम्नानुसार होगी,
कुल इक्विटी = यूएस $ ४,०००,००० x ५०%
- इक्विटी कैपिटल = यूएस $ 2,000,000
इसलिए, इक्विटी चार्ज की गणना निम्नानुसार होगी,
इक्विटी चार्ज = इक्विटी पूंजी × इक्विटी पूंजी की लागत
= US $ 2,000,000 × 12%
- इक्विटी चार्ज = यूएस $ 240,000।
अवशिष्ट आय की गणना निम्न सूत्र के रूप में की जाती है,
अवशिष्ट आय = फर्म की शुद्ध आय - इक्विटी चार्ज
= यूएस $ 182,000 - यूएस $ 240,000
जैसा कि नकारात्मक आर्थिक लाभ से देखा जाता है, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि YCI को पूंजी की इक्विटी लागत को कवर करने के लिए पर्याप्त कमाई नहीं करनी है। हालांकि कंपनी आर्थिक अर्थों से एक लेखांकन अर्थ में लाभदायक है, लेकिन यह नुकसान का कारण है।
उदाहरण # 3
एक नई निगमित कंपनी निवेशकों और शेयरधारकों के लिए एक आशाजनक कंपनी प्रतीत होती है। इसका इक्विटी पूंजी अनुपात 60% और 40% ऋण था। फर्म की कुल संपत्ति US $ 50,000,000 है। जो नेट प्रॉफिट बताया गया, वह 4,700,500 अमेरिकी डॉलर था। चूंकि कंपनी को जोखिम भरा माना गया था, इसलिए फर्म को सौंपी गई पूंजी की लागत 16% थी। आपको यह आकलन करने की आवश्यकता है कि क्या कंपनी आर्थिक अर्थों में लाभ कमा रही है?
उपाय
अवशिष्ट आय की गणना के लिए एक विधि इक्विटी चार्ज से शुद्ध आय को घटाना है (मौद्रिक शब्दों में, इक्विटी की लागत, जो अनुमानित एक है)।
गणना के लिए निम्नलिखित डेटा का उपयोग करें
- फर्म की शुद्ध आय: 4700500.00
- फर्म की कुल संपत्ति: 50000000.00
- इक्विटी कैपिटल रेशो: 60%
- पूंजी की लागत: 16%
सबसे पहले, हमें इक्विटी पूंजी की गणना करने की आवश्यकता है
इसलिए, इक्विटी कैपिटल की गणना निम्नानुसार होगी,
कुल इक्विटी = US $ 50,000,000 x 60%
- इक्विटी कैपिटल = यूएस $ 30,000,000
इसलिए, इक्विटी चार्ज की गणना निम्नानुसार होगी,
इक्विटी चार्ज = इक्विटी पूंजी × इक्विटी पूंजी की लागत
= US $ 30,000,000 × 16%
- इक्विटी चार्ज = यूएस $ 4,800,000
अवशिष्ट आय की गणना निम्न सूत्र के रूप में की जाती है,
अवशिष्ट आय = फर्म की शुद्ध आय - इक्विटी चार्ज:
= US $ 4,700,500 - US $ 4,800,000
जैसा कि नकारात्मक आर्थिक लाभ से देखा जाता है, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि एईडब्ल्यू को पूंजी की इक्विटी लागत को कवर करने के लिए पर्याप्त कमाई नहीं करनी है। हालांकि कंपनी आर्थिक अर्थों से एक लेखांकन अर्थ में लाभदायक है, लेकिन यह नुकसान का कारण है।
अवशिष्ट आय कैलकुलेटर
आप इस कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं
| फर्म की शुद्ध आय | |
| इक्विटी चार्ज | |
| अवशिष्ट आय | |
| अवशिष्ट आय = | फर्म की शुद्ध आय - इक्विटी चार्ज |
| ० - ० = | ० |
प्रासंगिकता और उपयोग
परंपरागत रूप से तैयार किया गया आय विवरण मालिकों या शेयरधारकों को उपलब्ध आय को प्रतिबिंबित करना था। इसलिए, आय का विवरण पूंजी के ऋण लागत के लिए एक ब्याज खर्च के लिए लेखांकन के बाद शुद्ध लाभ को दर्शाता है। आय विवरण में इक्विटी पूंजी के लिए लाभांश या किसी अन्य शुल्क के लिए कोई कटौती नहीं की गई थी। इसके बाद, मालिकों को यह निष्कर्ष निकालना था कि क्या उनके फंड उन परिस्थितियों में आर्थिक रूप से कमा रहे हैं।
दूसरी ओर, आर्थिक रूप से समझदार, अवशिष्ट आय स्पष्ट रूप से शेयरधारक की अवसर लागत के लिए होती है और इसलिए इक्विटी पूंजी की अनुमानित लागत को घटा देती है। इक्विटी पर वापसी की आवश्यक दर इक्विटी की सीमांत लागत है। इक्विटी की लागत को सीमांत लागत के रूप में माना जा सकता है क्योंकि यह इक्विटी की अतिरिक्त लागत का प्रतिनिधित्व करेगा, यह इक्विटी के अधिक हितों को बेचकर या आंतरिक रूप से उत्पन्न होता है। यह अवधारणा बहुसंख्यक में उपयोग किया जाता है जब अवशिष्ट आय दृष्टिकोण को प्राथमिकता दी जाती है।
