रिस्क रिवर्सल क्या है?
रिस्क रिवर्सल एक तरह की व्युत्पन्न रणनीति है जो व्युत्पन्न साधनों का उपयोग करके स्टॉक के नकारात्मक जोखिम और शेयर क्षमता दोनों को बंद कर देती है। जोखिम उलट रणनीति के मुख्य घटक कॉल और विकल्प डालते हैं। वे एक खुली स्थिति को आपके पक्ष में जाने से बचाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। जब आप अपनी स्थिति की रक्षा के लिए एक व्युत्पन्न साधन खरीद रहे हैं, तो यह एक ऐसी लागत के साथ आता है जो आपकी स्थिति को महंगा बनाती है। इस लागत को एक ही समय में एक और व्युत्पन्न उपकरण की बिक्री से कम किया जा सकता है।
इस रणनीति का उपयोग विदेशी मुद्रा बाजार में मुद्रा की गति को नापने के लिए भी किया जाता है। कई व्युत्पन्न रणनीतियाँ हैं जो वित्तीय दुनिया में या तो हेज करने के लिए उपयोग की जाती हैं या नुकसान को कम करके लाभ को अधिकतम करने के लिए, और इसी तरह।
रिस्क रिवर्सल काम कैसे करता है?
रिस्क रिवर्सल रणनीति में दो विकल्प होते हैं, वह है कॉल और पुट। इस रणनीति को समझने से पहले, कॉल की अवधारणा को समझना और विकल्पों में रखना महत्वपूर्ण है।
- कॉल कुछ खरीदने का अधिकार है और कुछ बेचने का अधिकार है। इसलिए, यदि आप CALL खरीद रहे हैं, तो यह आपको एक स्टॉक खरीदने का दायित्व नहीं बल्कि अधिकार देता है। इसी तरह, यदि आप पीयूटी विकल्प खरीदते हैं, तो यह आपको स्टॉक बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं है कि आपको इसे किसी भी कीमत पर बेचना होगा।
- तो जैसा कि दोनों विकल्प आपको सही और दायित्व नहीं देते हैं, इसलिए वे एक लागत के साथ आते हैं। इस विकल्प को खरीदने के लिए आपको प्रीमियम का भुगतान करना होगा। इसलिए यदि आप किसी शेयर को खरीदते हैं और उस स्टॉक को खरीदते हैं, तो यदि शेयर की कीमतें नीचे जाती हैं, तो आप स्टॉक को सहमत कीमत पर भी बेच सकते हैं।
- इसी तरह, यदि आप एक विकल्प बेचते हैं, तो यह करना आपका दायित्व बन जाता है। कहते हैं कि आपने कॉल विकल्प बेच दिया है, तो यह आपकी ज़िम्मेदारी बन जाती है कि आप स्टॉक को एक सहमत मूल्य पर बेचें, भले ही शेयर की कीमत बढ़ जाए, आपको कम सहमत मूल्य पर इसे बेचना होगा।
जोखिम उलट विकल्प में, रणनीति स्टॉक रखने वाले व्यक्ति को कहती है। तब उसे शेयर की कीमत कम होने का अंदेशा था। इसलिए जब वह खुद को बचाने के लिए स्टॉक पर लंबे समय तक रहता है, तो उसे जोखिम को कम करना होगा।
- नीचे जा रहे स्टॉक मूल्य से खुद को बचाने के लिए, वह एक पुट विकल्प खरीद सकता है। स्टॉक की कीमत कम होने की स्थिति में यह पुट ऑप्शन उसकी मदद करेगा। पुट ऑप्शन खरीदने के लिए उसे प्रीमियम देना होगा। अब प्रीमियम की लागत को कम करने के लिए, वह एक कॉल विकल्प बेच रहा होगा, जिससे उसे कुछ प्रीमियम अर्जित करने में मदद मिलेगी, और इस तरह नेट में, पुट ऑप्शन की लागत कम हो जाती है।
- इसी तरह, अगर कोई व्यक्ति किसी स्टॉक पर छोटा है, तो उसे जोखिम को उलटने के लिए लंबे समय तक रहना होगा। इसलिए वह कॉल विकल्प खरीदेगा और अंतर्निहित स्टॉक पर पुट विकल्प लिखेगा। एक छोटी स्थिति का जोखिम यह है कि अगर शेयर की कीमत बढ़ जाती है। तो कॉल विकल्प उस मामले में सुरक्षा करेगा। पुट विकल्प बेचने से अर्जित प्रीमियम के साथ कॉल विकल्प की कीमत कम हो जाती है।
विदेशी मुद्रा बाजार में एक विशेष मुद्रा की गति को कम करने के लिए एक जोखिम उलट रणनीति का भी उपयोग किया जाता है। यह मुद्रा पर कॉल और पुट ऑप्शन की निहित अस्थिरता का अंतर है। अप्रत्यक्ष अस्थिरता अप्रत्यक्ष रूप से कॉल और पुट विकल्प की मांग से संबंधित है। यदि उत्क्रमण सकारात्मक है, तो इसका मतलब है कि कॉल विकल्प की मांग अधिक है, जो बताता है कि हर कोई उस विशेष मुद्रा को खरीदना चाहता है।
रिस्क रिवर्सल ऑप्शन स्ट्रैटेजी का उदाहरण
श्री एक्स $ 10 पर एबीसी कंपनी के शेयरों को पकड़ रहे हैं। वह शेयर की कीमत नीचे जाने से डरता है। लागत प्रभावी रणनीति का सुझाव दें।
उपाय:
मिस्टर एक्स एक पुट ऑप्शन @ $ 9 खरीद सकते हैं, जिससे उन्हें प्रीमियम राशि @ 1 का खर्च आएगा। अब लागत को कम करने के लिए, श्री एक्स कॉल विकल्प बेच सकते हैं, $ 13 पर कह सकते हैं। कॉल विकल्प के लिए प्रीमियम $ 0.5 कहा जाता है। इसलिए मिस्टर एक्स ने $ 1 खर्च किया और $ 0.5 कमाए। सो-नेट उन्होंने $ 0.5 खर्च किया।
पहले, श्री एक्स को असीमित लाभ होता था जब स्टॉक की कीमत बढ़ जाती थी, लेकिन अब उसने उल्टा क्षमता को आगे बढ़ाया है क्योंकि उसे स्टॉक को $ 13 पर बेचना होगा। उसने शेयर की कीमत के जोखिम को भी कम कर दिया है क्योंकि वह स्टॉक को $ 9 पर बेचने में सक्षम होगा, चाहे वह शेयर की कीमत कितनी भी कम क्यों न हो।
इसलिए रिस्क रिवर्सल स्ट्रैटेजी एक कॉलर के रूप में कार्य करती है, जहां हानि और लाभ दोनों सीमित हैं।
ट्रेडिंग रिस्क रिवर्सल के कारण
- यह स्टॉक की शॉर्ट / लॉन्ग पोजीशन से एक निवेशक को बचाने में मदद करता है और सुरक्षा की लागत को भी कम करता है।
- यह एक विशेष मुद्रा के आंदोलन की दिशा को मापने में मदद करता है।
कैसे इस्तेमाल करे?
रिस्क रिवर्सल एक स्टॉक के लिए कॉलर के रूप में कार्य करता है। यदि आपके पास किसी स्टॉक में लंबी या छोटी स्थिति है और आप डरते हैं कि स्टॉक आपकी भविष्यवाणी के विपरीत चल सकता है, और आप नुकसान उठा सकते हैं, तो अपने आप को सुरक्षित करने के लिए, आप या तो कॉल खरीद सकते हैं या विकल्प रख सकते हैं। विकल्प खरीदना महंगा है, इसलिए लागत को कम करने के लिए, आपको विपरीत विकल्पों को लिखना होगा।
लाभ
- हानि सीमित है, इसलिए इसका उपयोग उन लोगों के लिए किया जा सकता है जो उच्च जोखिम नहीं लेना चाहते हैं।
- विदेशी मुद्रा बाजार में, यह मुद्रा आंदोलन की भविष्यवाणी करने में मदद करता है।
नुकसान
- रणनीति महंगी है।
- यदि शेयर की कीमत स्थिर रहती है, तो इस रणनीति के जारी रहने से नुकसान होगा।
निष्कर्ष
रिस्क रिवर्सल एक व्युत्पन्न हेजिंग रणनीति है जहां एक व्यक्ति स्टॉक में एक आंदोलन की भविष्यवाणी कर रहा है, लेकिन फिर भी खुद को विपरीत आंदोलन से सुरक्षित रखना चाहता है। यदि शेयर की कीमत पूर्वानुमान के अनुसार नहीं चलती है तो इस रणनीति को जारी रखना महंगा हो जाएगा। यह रणनीति उन व्यक्तियों के लिए वास्तव में मददगार है जो ज्यादा जोखिम नहीं लेना चाहते हैं।
