लॉन्ग पुट क्या है?
लॉन्ग पुट को एक ऐसी रणनीति के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जो निवेशकों द्वारा ऑप्शन ट्रेडिंग में उपयोग किया जाता है, जबकि आम धारणा के साथ पुट ऑप्शन खरीदते हैं कि किसी विशेष सुरक्षा की कीमत उसके आगमन से पहले या उस समय की हड़ताली कीमत से कम होगी। समाप्ति तिथि।
नीचे लॉन्ग पुट ऑप्शन के मामले में पेऑफ डायग्राम है। आरेख में, यह देखा जा सकता है कि यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से अधिक है, तो पुट ऑप्शन धारक नुकसान की स्थिति में है, और यह अपना पैसा खो देगा, लेकिन वही होगा इस तरह के विकल्प के लिए धारक द्वारा भुगतान किए गए प्रीमियम की राशि के बराबर और प्रतिबंधित हो।
अब, यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत स्ट्राइक मूल्य से लगातार कम हो जाती है, तो धारक की हानि तब तक कम हो जाएगी जब तक अंतर्निहित परिसंपत्ति का समय मूल्य टूटे हुए बिंदु तक नहीं पहुंचता। टूटे हुए बिंदु पर पहुंचने के बाद, यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में कमी जारी है, तो पुट विकल्प के धारक के लिए लाभ होगा।
विशेषताएँ
- क्षय लक्षण: इस विशेषता के अनुसार, जितना अधिक समय बीतता है, उतने ही समय की समाप्ति अवधि की ओर बढ़ने पर स्थिति का मूल्य घट जाएगा।
- हानि की विशेषताएं: यह एक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें कहा गया है कि नुकसान उस राशि तक सीमित है जो प्रीमियम के रूप में विकल्प के लिए भुगतान किया जाता है। अगर बाजार हड़ताल की कीमत पर खत्म होता है, तो नुकसान होगा।
- लाभ के लक्षण: इस रणनीति में, मूल्य का बाजार के साथ आनुपातिक संबंध है। दूसरे शब्दों में, यदि बाजार गिरता है, तो लाभ में वृद्धि होने वाली है और इसके विपरीत। समाप्ति तिथि पर, विकल्प के लिए भुगतान की गई राशि का भी उल्लंघन किया जाएगा। लाभ प्रत्येक के लिए अतिरिक्त राशि से बढ़ जाता है, और प्रत्येक राशि घटता हुआ बिंदु से भी कम हो जाती है।
लॉन्ग पुट ट्रेडिंग रणनीति
- जब निवेशक बाजार को मंदी की स्थिति में होने की उम्मीद करता है, तो लाभ बनाने के लिए जिस रणनीति का उपयोग किया जा सकता है वह लॉन्ग पुट की रणनीति है। यह रणनीति लॉन्ग कॉल रणनीति के विपरीत है, जो उपयुक्त है जब निवेशक को उम्मीद है कि बाजार में तेजी की स्थिति होगी। इस ट्रेडिंग रणनीति के मामले में, निवेशक उस स्थिति को धारण करने की कोशिश करता है जहां उसे अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में कमी से लाभ मिल सकता है। यह रणनीति विकल्प के खरीदार को अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का अधिकार देती है जहां शामिल जोखिम जोखिम की मात्रा विकल्प खरीदने के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम की मात्रा तक सीमित है, जबकि अर्जित किए जा सकने वाले पुरस्कार असीमित हैं।
- यह स्टॉक की शॉर्ट-सेलिंग के समान है, लेकिन एक लंबी पुट की रणनीति शॉर्ट सेलिंग पर अनुकूल हो सकती है क्योंकि इसमें शामिल जोखिम की राशि प्रीमियम के भुगतान की मात्रा तक सीमित है जिसमें कम निवेश शामिल है। हालाँकि, कुछ चुनौतियाँ होती हैं, जैसे इसकी समाप्ति की तारीख होती है, इसलिए इसे स्टॉक की तरह अनिश्चित समय के लिए आयोजित नहीं किया जा सकता है।
लम्बी पुट का उदाहरण
कंपनी एबीसी के शेयर बाजार में $ 100 में कारोबार कर रहे हैं। एक निवेशक है जो उसके साथ $ 300 है, बाजार में मंदी की प्रवृत्ति और कंपनी एबीसी के शेयरों की कीमत में गिरावट की उम्मीद कर रहा है। कंपनी के स्टॉक के पैसे में, $ 100 की स्ट्राइक प्राइस के साथ एबीसी वर्तमान में $ 3 की दर से बाजार में कारोबार कर रहा है, और 1 पुट विकल्प के अनुबंध में 100 शेयर शामिल हैं। इसलिए, निवेशक एक पुट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदने के लिए अपने $ 300 का निवेश करते हैं। अब, समाप्ति से स्टॉक की कीमत $ 80 तक गिर जाती है, और पुट विकल्प की कीमत बढ़कर $ 6 प्रति शेयर हो जाती है।
निवेशक के लाभ / हानि की गणना करें।
उपाय:
निवेशक = $ 300 द्वारा निवेश की गई कुल राशि
समाप्ति के समय पुट ऑप्शंस की कुल कीमत = प्रति शेयर मूल्य विकल्प * शेयरों की संख्या- = $ 6 * 100
- समाप्ति के समय पुट विकल्पों की कुल कीमत = $ 600
- लाभ = $ 600 - $ 300
- लाभ = $ 300
कब इस्तेमाल करें?
एक निवेशक को एक लंबी पुट विकल्प रणनीति का प्रयोग करना चाहिए, जब उसके पास एक मंदी का दृष्टिकोण हो और वह निकट समय में महत्वपूर्ण परिसंपत्ति के मूल्य में गिरावट की उम्मीद कर रहा हो। निवेशक इस रणनीति का उपयोग हेजिंग उद्देश्यों के लिए भी कर सकते हैं यदि वह एक अंतर्निहित परिसंपत्ति की सुरक्षा करना चाहता है जो उसके मूल्य में संभावित कमी के खिलाफ है।
लॉन्ग पुट और शॉर्ट पुट में अंतर
- मार्केट व्यू: लॉन्ग पुट के मामले में मार्केट व्यू मंदी है, जबकि शॉर्ट पुट के मामले में तेजी है।
- रिस्क प्रोफाइल: लॉन्ग पुट के मामले में रिस्क प्रोफाइल सीमित है, जबकि छोटी पुट के मामले में यह अनलिमिटेड है।
- रिवॉर्ड प्रोफाइल: लॉन्ग पुट के मामले में रिवॉर्ड प्रोफाइल अनलिमिटेड है, जबकि शॉर्ट पुट के मामले में सीमित है।
- क्रिया: लंबे पुट के मामले में कार्रवाई "पुट ऑप्शन खरीदें" है, जबकि शॉर्ट पुट के मामले में "पुट ऑप्शन बेचना" है।
लाभ
- सीमित जोखिम: यह विकल्प तथ्य यह है कि इस विकल्प में जोखिम उस सीमा तक सीमित हैं जब प्रीमियम को पुट विकल्प की ओर भुगतान किया जाता है।
- असीमित लाभ: यह तथ्य यह है कि निवेशक परिभाषित जोखिमों के साथ इस विकल्प का उपयोग करके असीमित लाभ कमा सकते हैं।
कमियां
एक निवेशक को किसी भी प्रकार की सुरक्षा प्रदान नहीं की जाती है यदि उसकी अंतर्निहित संपत्ति की कीमत बढ़ जाती है, और वह प्रीमियम राशि का पूरा नुकसान उठा सकता है यदि उसकी अंतर्निहित संपत्ति की कीमत बढ़ जाती है तो वह इस विकल्प का उपयोग नहीं कर पाएगा ।
निष्कर्ष
लॉन्ग पुट की रणनीति उन निवेशकों के लिए अच्छी है जो किसी परिसंपत्ति की कीमत में महत्वपूर्ण गिरावट की उम्मीद कर रहे हैं। यह एक सरल रणनीति है और नए निवेशकों के लिए आदर्श है जो निवेशकों को सीमित जोखिम और असीमित लाभ प्रदान करते हैं।
