पेबैक पीरियड के फायदे और नुकसान - शीर्ष उदाहरण

पेबैक अवधि के लाभ और नुकसान

पेबैक अवधि के लाभों में यह तथ्य शामिल है कि आवश्यक अवधि की गणना करने के लिए यह बहुत सरल विधि है और इसकी सादगी के कारण इसमें बहुत जटिलता नहीं है और परियोजना की विश्वसनीयता का विश्लेषण करने में मदद करता है और पेबैक अवधि के नुकसान में यह तथ्य शामिल है कि यह समय की पूरी तरह से अनदेखी करता है। पैसे का मूल्य, विस्तृत चित्र को चित्रित करने और अन्य कारकों को भी अनदेखा करने में विफल रहता है।

कई व्यवसायों में, पूंजी निवेश अनिवार्य हैं। एक उदाहरण के रूप में, संयंत्र और मशीनरी, फर्नीचर और फिटिंग, और भूमि और इमारतों में निवेश, कुछ का नाम बताएं। लेकिन, इस तरह के निवेश से बहुत सारा पैसा निकलता है। और व्यावसायिक घर निश्चित रूप से यह जानने के लिए उत्सुक होंगे कि वे निवेश की ऐसी प्रारंभिक लागत कब वसूल करेंगे। नीचे हमने बेहतर समझने के लिए पेबैक अवधि के फायदे और नुकसान के कुछ उदाहरणों पर चर्चा की है।

लाभ

# 1 - सूत्र जानने और गणना करने के लिए सीधा है

आपको बस शुरुआती निवेश और निकट अवधि के मनी फ्लो की जानकारी चाहिए। नकदी प्रवाह की गणना करने का सूत्र या, दूसरे शब्दों में, हर अवधि में नकदी प्रवाह की समान मात्रा है:

पेबैक अवधि = (आरंभिक निवेश / शुद्ध वार्षिक नकदी प्रवाह)

आइए, अब देखते हैं कि विभिन्न परिस्थितियों में कितनी आसानी से गणना की जा सकती है -

उदाहरण 1

कैटरपिलर इंक $ 30,000 के लिए फर्नीचर और फिटिंग की खरीद पर विचार कर रहा है। इस तरह के फर्नीचर और फिटिंग 15 साल का एक उपयोगी जीवन शामिल करते हैं, और इसकी अपेक्षित वार्षिक नकदी प्रवाह $ 5,000 है। कंपनी की पसंदीदा पेबैक अवधि 4 साल है। आपको फर्नीचर और फिटिंग की पेबैक अवधि ढूंढनी होगी और निष्कर्ष निकालना चाहिए कि इस तरह के फर्नीचर और फिटिंग खरीदना उचित है या नहीं?

जवाब होगा -

= ($ 30,000 / $ 5,000)

पेबैक अवधि = 6 वर्ष

इस प्रकार, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि ऐसे फर्नीचर और फिटिंग की खरीद वांछनीय नहीं है क्योंकि इसकी 6 साल की पेबैक अवधि कैटरपिलर की अनुमानित पेबैक अवधि से अधिक है।

# 2 - पेबैक की अवधि परियोजना के मूल्यांकन में शीघ्रता से मदद करती है

उदाहरण # 2

बोइंग कंपनी $ 40,000 के लिए उपकरण खरीदने पर विचार कर रही है। उपकरण में 15 साल का एक उपयोगी जीवन है, और इसकी अपेक्षित वार्षिक नकदी प्रवाह $ 40,000 है। लेकिन, उपकरण में $ 30,000 का वार्षिक नकद बहिर्वाह (संरक्षण खर्च सहित) भी है। विमान निर्माता की वांछित वापसी अवधि 5 वर्ष है। बोइंग को नए उपकरण खरीदने चाहिए?

• कुल निवेश = $ 40,000
• शुद्ध वार्षिक नकदी प्रवाह = वार्षिक नकदी प्रवाह - वार्षिक नकदी बहिर्वाह = $ ४०,००० - $ ३०,००० = $ १०,०००

उत्तर होगा -

= ($ 40,000 / $ 10,000)

पेबैक की अवधि = 4 वर्ष

इसलिए, यह निर्धारित किया जा सकता है कि उपकरण वांछनीय है क्योंकि 4 साल की इसकी पेबैक अवधि बोइंग के 5 साल के अधिकतम पेबैक अवधि से कम है।

उपरोक्त उदाहरणों में, विभिन्न परियोजनाओं ने नकदी प्रवाह भी उत्पन्न किया। क्या होगा अगर परियोजनाओं ने असमान नकदी प्रवाह उत्पन्न किया था? ऐसे परिदृश्य में, पेबैक अवधि की गणना अभी भी सरल है! आपको बस पहले संचयी नकदी प्रवाह का पता लगाना होगा और फिर पेबैक अवधि का पता लगाने के लिए निम्न सूत्र को लागू करना होगा।

पेबैक अवधि = पूर्ण वसूली से पहले वर्ष + (वर्ष की शुरुआत में लागत वसूल नहीं / वर्ष भर में नकदी प्रवाह)

उदाहरण # 3

मान लीजिए कि Microsoft कॉर्पोरेशन एक ऐसी परियोजना का विश्लेषण कर रहा है जिसमें $ 250,000 के निवेश की आवश्यकता है। इस परियोजना के पांच वर्षों में निम्नलिखित नकदी प्रवाह के साथ आने की उम्मीद है।

निवेश की पेबैक अवधि की गणना करें। यह भी पता करें कि क्या प्रबंधन को 4 साल की अवधि में शुरुआती निवेश को वसूलना है या नहीं?

स्टेप 1

संचयी शुद्ध नकदी प्रवाह की गणना -

नोट : 4 वें वर्ष में, हमें $ 250,000 का प्रारंभिक निवेश मिला, इसलिए यह पेबैक वर्ष है।

चरण 2

• पूर्ण पुनर्प्राप्ति के वर्षों पहले = 3
• पेबैक वर्ष के दौरान वार्षिक नकदी प्रवाह = $ 50,000

4 वें वर्ष की शुरुआत में बरामद निवेश की गणना नहीं = कुल निवेश - 3 साल के अंत में संचयी नकदी प्रवाह = $ 250,000 - $ 210,000 = $ 40,000।

इसलिए, उत्तर होगा -

= 3 + ($ 40,000 / $ 50,000)

पेबैक की अवधि = 3.8 वर्ष।

तो, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि निवेश वांछनीय है क्योंकि परियोजना के लिए पेबैक अवधि 3.8 वर्ष है, जो प्रबंधन की 4 साल की वांछित अवधि से थोड़ा कम है।

# 3 - नुकसान के जोखिम को कम करने में मदद करता है

एक छोटी पेबैक अवधि वाली एक परियोजना दक्षता को इंगित करती है और एक कंपनी की तरलता स्थिति में सुधार करती है। इसके अतिरिक्त इसका मतलब है कि परियोजना में जोखिम कम है, जो सीमित संसाधनों वाले छोटे उद्यमों के लिए महत्वपूर्ण है। एक संक्षिप्त भुगतान अवधि भी आर्थिक स्थिति में बदलाव के कारण होने वाले नुकसान के जोखिम को कम करती है।

उदाहरण # 4

बाजार के भीतर दो प्रकार के उपकरण (ए और बी) हैं। फोर्ड मोटर कंपनी जानना चाहती है कि कौन सा अधिक कुशल है। जबकि उपकरण A की लागत $ 21,000 होगी, उपकरण B का मूल्य $ 15,000 होगा। वैसे, दोनों उपकरण, $ 3,000 का शुद्ध वार्षिक नकदी प्रवाह है।

इस प्रकार, दक्षता खोजने के लिए, हमें यह पता लगाने की जरूरत है कि किन उपकरणों में कम पेबैक अवधि है।

उपकरण ए की पेबैक अवधि होगी -

= $ 21,000 / $ 3,000

पेबैक अवधि = 7 वर्ष

उपकरण बी की पेबैक अवधि होगी -

= $ 15,000 / $ 3,000

पेबैक अवधि = 5 वर्ष

चूँकि उपकरण B में कम पेबैक अवधि है, इसलिए Ford Motor Company को उपकरण B को उपकरण A पर विचार करना चाहिए।

• यह सुनिश्चित करने के लिए कि किसी अन्य परियोजना में निवेश के लिए पर्याप्त धनराशि उपलब्ध है, यह सुनिश्चित करने के लिए एक छोटी वापसी अवधि के साथ कोई भी निवेश।

नुकसान

• यह धन के समय मूल्य को ध्यान में नहीं रखता है। यह विधि इस तथ्य पर विचार नहीं करती है कि भविष्य में वादा किए गए डॉलर की तुलना में आज एक डॉलर अधिक मूल्यवान है। उदाहरण के लिए, 10 साल की अवधि के लिए 10,000 डॉलर का निवेश $ 100,000 हो जाएगा। हालांकि, भले ही $ 100,000 की राशि आज लाभदायक दिखती हो, लेकिन एक दशक बाद यह उसी मूल्य का नहीं होगा।
• अतिरिक्त रूप से विधि पेबैक अवधि के बाद नकदी की आमद को ध्यान में नहीं रखती है।

उदाहरण

एक फर्म का प्रबंधन यह समझने में विफल है कि दोनों में से किस मशीन (एक्स या वाई) को खरीदना है, इसके लिए 10,000 डॉलर के शुरुआती निवेश की जरूरत है। लेकिन, मशीन X 11 साल के लिए 1,000 डॉलर का वार्षिक नकदी प्रवाह उत्पन्न करता है, जबकि मशीन वाई 10 साल के लिए 1,000 डॉलर का नकद प्रवाह उत्पन्न करता है।

जवाब होगा -

पेबैक अवधि = 10 वर्ष

जवाब होगा -

पेबैक अवधि = 10 वर्ष

इसलिए, केवल वार्षिक नकदी प्रवाह को देखकर, यह कहा जा सकता है कि मशीन X मशीन Y ($ 1,000 ∗ 11> $ 1,000) 10) से बेहतर है। लेकिन, अगर हम फॉर्मूला लागू करते हैं, तो भ्रम बना रहता है क्योंकि दोनों मशीनें समान रूप से वांछनीय हैं, यह देखते हुए कि उनके पास 10 साल ($ 10,000 / $ 1,000) की समान वापसी अवधि है।

सारांश

इसकी कमियों के बावजूद, एक परियोजना का विश्लेषण करने के लिए विधि सबसे कम बोझिल रणनीतियों में से एक है। यह साधारण आवश्यकताओं को संबोधित करता है जैसे कि किसी परियोजना में निवेशित धन वापस पाने के लिए कितना समय अवधि की आवश्यकता होती है। लेकिन, यह सच है कि यह एक निवेश की समग्र लाभप्रदता को नजरअंदाज करता है क्योंकि यह पेबैक के बाद क्या होता है, इसका कोई हिसाब नहीं है।