पेबैक अवधि परिभाषा
पेबैक अवधि को उस समय तक पहुंचने के लिए परिभाषित किया जा सकता है जब इसकी प्रारंभिक लागत और खर्चों और उस परियोजना के लिए किए गए निवेश की लागत को उस समय तक पहुंचाने के लिए आवश्यक है, जहां कोई नुकसान नहीं हुआ है और लाभ नहीं हुआ है।
स्रोत: Lifehacker.com.au
उपरोक्त लेख में कहा गया है कि टेस्ला का पॉवरवॉल ज्यादातर लोगों के लिए आर्थिक रूप से व्यवहार्य नहीं है। इस लेख में इस्तेमाल की गई मान्यताओं के अनुसार, पॉवरवॉल का पेबैक 17 साल से लेकर 26 साल तक था। टेस्ला की वारंटी को ध्यान में रखते हुए केवल 10 साल तक सीमित है, 10 साल से अधिक का पेबैक अवधि आदर्श नहीं है।
पेबैक पीरियड फॉर्मूला
पेबैक पीरियड फॉर्मूला निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले सबसे लोकप्रिय फ़ार्मुलों में से एक है, यह जानने के लिए कि आम तौर पर अपने निवेशों को फिर से भरने में कितना समय लगेगा और इसकी गणना नेट कैश इनफ्लो में किए गए कुल शुरुआती निवेश के अनुपात के रूप में की जाती है।
पेबैक अवधि की गणना करने के लिए कदम
- पेबैक अवधि की गणना में पहला कदम प्रारंभिक पूंजी निवेश और निर्धारित कर रहा है
- अगले चरण में निवेश की उपयोगी जीवन पर कर-पश्चात शुद्ध नकदी प्रवाह की उम्मीद की गई वार्षिक गणना / अनुमान है।
वर्दी नकदी प्रवाह के साथ गणना
जब नकदी प्रवाह संपत्ति के उपयोगी जीवन पर एक समान होता है, तो गणना निम्न सूत्र के माध्यम से की जाती है।
पेबैक अवधि का फॉर्मूला = कुल आरंभिक पूंजी निवेश / अपेक्षित वार्षिक कर-पश्चात नकदी प्रवाह।
आइए एक उदाहरण देखते हैं कि कैसे कैशबैक की गणना तब की जाती है जब नकदी प्रवाह संपत्ति के पूर्ण जीवन का उपयोग करने पर एक समान हो।
उदाहरण:
एक परियोजना की लागत $ 2Mn है और 10% (सीधी रेखा) के मूल्यह्रास के बाद $ 30,000 का लाभ होता है लेकिन 30% कर से पहले। हमें प्रोजेक्ट की पेबैक अवधि की गणना करने देता है।
कर से पहले लाभ $ 30,000
कम: टैक्स @ 30% (30000 * 30%) $ 9,000
कर के बाद लाभ 21,000 डॉलर
जोड़ें: मूल्यह्रास (2Mn * 10%) $ 2,00,000
कुल नकदी अंतर्वाह 2,21000 डॉलर
नकदी प्रवाह की गणना करते समय, आम तौर पर मूल्यह्रास को वापस जोड़ दिया जाता है क्योंकि इससे नकदी प्रवाह नहीं होता है।
पेबैक पीरियड फॉर्मूला = कुल आरंभिक पूंजी निवेश / अपेक्षित वार्षिक कर-पश्चात नकदी प्रवाह
= $ 20,00,000 / $ 2,21000 = 9 वर्ष (लगभग)
नॉनफ़ॉर्म कैश प्रवाह के साथ गणना
जब नकदी प्रवाह संपत्ति के पूर्ण जीवन के उपयोग पर एक समान नहीं होता है, तो प्रत्येक वर्ष के लिए परिचालन से संचयी नकदी प्रवाह की गणना की जानी चाहिए। इस मामले में, पेबैक अवधि उसी अवधि की होगी जब संचयी नकदी प्रवाह प्रारंभिक नकदी परिव्यय के बराबर हो।
यदि राशि मेल नहीं खाती है, तो वह जिस अवधि में निहित है, उसकी पहचान की जानी चाहिए। उसके बाद, हमें उस वर्ष के अंश की गणना करने की आवश्यकता है जो पेबैक को पूरा करने के लिए आवश्यक है।
उदाहरण:
मान लीजिए कि एबीसी लि एक ऐसी परियोजना का विश्लेषण कर रही है जिसमें 2,00,000 डॉलर के निवेश की आवश्यकता है और यह निम्नानुसार नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की उम्मीद है
| साल | वार्षिक नकदी प्रवाह |
| 1 है | 80,000 रु |
| २ | 60,000 रु |
| ३ | 60,000 रु |
| ४ | 20,000 |
इस कैशबैक अवधि में संचयी कैशफ्लो की गणना करके निम्नानुसार गणना की जा सकती है
| साल | वार्षिक नकदी प्रवाह | संचयी वार्षिक नकदी प्रवाह | ऋण वापसी की अवधि |
| 1 है | 80,000 रु | 80,000 रु | |
| २ | 60,000 रु | 1,40,000 (80,000 + 60,000) | |
| ३ | 60,000 रु | 2,00,000 (1,40,000 + 60,000) | इस वर्ष ३ में हमें २,००,००० डॉलर का प्रारंभिक निवेश मिला, इसलिए यह पिछले वर्ष का भुगतान है |
| ४ | 20,000 | 2,20,000 (2,00,000 + 20,000) |
मान लीजिए, उपरोक्त मामले में, यदि नकद परिव्यय $ 2,05,000 है, तो पा बैक अवधि है
| साल | वार्षिक नकदी प्रवाह | संचयी वार्षिक नकदी प्रवाह | ऋण वापसी की अवधि |
| 1 है | 80,000 रु | 80,000 रु | |
| २ | 60,000 रु | 1,40,000 (80,000 + 60,000) | |
| ३ | 60,000 रु | 2,00,000 (1,40,000 + 60,000) | |
| ४ | 20,000 | 2,20,000 (2,00,000 + 20,000) | पेबैक की अवधि 3 से 4 साल के बीच है |
तीन वर्षों के लिए, $ 2,00,000 की राशि वसूल की जाती है, वर्ष के एक अंश में $ 5,000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000) की शेष राशि बरामद की जाती है, जो इस प्रकार है।
$ 20,000 अतिरिक्त नकदी प्रवाह को भूलकर, इस परियोजना को पूरा होने में 12 महीने लग रहे हैं। तो $ 5.000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000) का अतिरिक्त लगेगा (5,000 / 20,000) 1/4 प्राप्त करने के लिए वें वर्ष। यानी, 3 महीने।
तो, प्रोजेक्ट पेबैक की अवधि 3 साल 3 महीने है।
लाभ
- इसका हिसाब लगाना आसान है।
- यह समझना आसान है क्योंकि यह कंपनी द्वारा परियोजना में निवेश किए गए धन को वापस पाने के लिए आवश्यक समय का त्वरित अनुमान देता है।
- प्रोजेक्ट पेबैक अवधि की अवधि परियोजना के जोखिम का अनुमान लगाने में मदद करती है। यह अवधि जितनी लंबी होगी, प्रोजेक्ट उतना ही जोखिम भरा होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि दीर्घकालिक भविष्यवाणियां कम विश्वसनीय हैं।
- उद्योगों के मामले में जहां सॉफ्टवेयर उद्योग या मोबाइल फोन उद्योग की तरह एक उच्च अप्रचलन जोखिम है, लघु भुगतान अवधि अक्सर निवेश के लिए एक कारक का निर्धारण करती है।
नुकसान
पेबैक अवधि के नुकसान निम्नलिखित हैं।
- यह पैसे के समय मूल्य की अनदेखी करता है
- यह निवेश की कुल लाभप्रदता पर विचार करने में विफल रहता है (अर्थात यह पेबैक अवधि तक परियोजना के आरंभ से नकदी प्रवाह पर विचार करता है और उस अवधि के बाद नकदी प्रवाह पर विचार करने में विफल रहता है।
- यह कंपनी को उन परियोजनाओं पर महत्व देने का कारण हो सकता है जो छोटी पेबैक अवधि हैं, जिससे लंबी अवधि की परियोजनाओं में निवेश करने की आवश्यकता को अनदेखा किया जाता है (यानी, एक कंपनी केवल उन वर्षों की संख्या के आधार पर परियोजना की व्यवहार्यता का निर्धारण नहीं कर सकती है जिसमें वह जा रही है। अपना रिटर्न वापस करें, ऐसे कई अन्य कारक हैं जिन पर वह विचार नहीं करता है)
- यह गणना में सामाजिक या पर्यावरणीय लाभों को ध्यान में नहीं रखता है।
पेबैक रिक्रिपकल
पेबैक रिवर्सल, पेबैक अवधि का उल्टा है, और इसकी गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है
पेबैक पारस्परिक = वार्षिक औसत नकदी प्रवाह / प्रारंभिक निवेश
उदाहरण के लिए, एक परियोजना की लागत $ 20,000 है, और वार्षिक नकदी प्रवाह $ 4,000 प्रति वर्ष की दर से एक समान है, और संपत्ति के अधिग्रहण का जीवन 5 वर्ष है, फिर वापसी की अवधि निम्नानुसार होगी।
$ 4,000 / 20,000 = 20%
यह 20% प्रतिवर्ष परियोजना या निवेश रिटर्न देता है।
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