प्रो-फॉर्म की कमाई परिभाषा
प्रो-फॉर्म आय कंपनी की आय को संदर्भित करता है जो आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांत के अनुपालन से विचलन में गणना की जाती है क्योंकि यह गैर-आवर्ती वस्तुओं जैसे आग, नुकसान के पुनर्गठन, व्यय आदि के कारण असाधारण वस्तुओं जैसे खाते में नहीं लेती है, ताकि कंपनी के वित्तीय विवरण की अपेक्षाकृत सकारात्मक तस्वीर कंपनी द्वारा दिखाई जा सकती है।
सरल शब्दों में, प्रो-फॉर्मा कमाई उन आय को संदर्भित करती है जो गैर-आवर्ती वस्तुओं जैसे पुनर्गठन शुल्क, असाधारण वस्तुओं को छोड़कर। इसमें कंपनी की कमाई की गणना आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांत (जीएएपी) के अनुसार नहीं की जाती है। इसका उपयोग कमाई के सकारात्मक पहलू को दिखाने के लिए किया जाता है।
- इसे कमाई के प्रक्षेपण के रूप में भी जाना जाता है जिसमें आईपीओ के एक भाग के रूप में शामिल है, अर्थात, प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश।
- कंपनी उस आइटम को बाहर कर सकती है जो गैर-आवर्ती है या जो आमतौर पर सामान्य संचालन के हिस्से के रूप में नहीं होता है। उदाहरण परिसंपत्ति हानि, अप्रचलित आविष्कार, पुनर्गठन शुल्क और असाधारण वस्तुएं हैं। इनके माध्यम से एक कंपनी का इरादा अपने सामान्य लाभप्रदता की स्पष्ट तस्वीर बनाना और निवेशकों को दिखाना है।
- इसके अलावा, कुछ कंपनियां इसका दुरुपयोग करती हैं और उन वस्तुओं को बाहर करती हैं जिन्हें आम तौर पर GAAP के अनुसार शामिल किया जाना चाहिए। एक निवेशक को सावधानी बरतनी चाहिए, मौलिक विश्लेषण करना चाहिए और उसी के अनुसार निवेश करना चाहिए।
मामले का अध्ययन
केस स्टडी के साथ ही इसे समझें।
source: amazon.com
2001 में, Amazon.com ने इसे तिमाही का प्रो-फॉर्म जारी किया, जो कुछ खर्चों को छोड़ रहा था, जैसे कि बिगड़ा हुआ संपत्ति, ब्याज खर्च और इक्विटी निवेश पर होने वाले नुकसान।
Amazon.com के अनुसार, प्रो-फॉर्म ऑपरेटिंग लॉस तीसरी तिमाही के लिए $ 27 मिलियन तक सीमित हो गया, जबकि GAAP के अनुसार शुद्ध नुकसान $ 170 मिलियन था। फिर विवाद पैदा हुआ, जिसने कंपनी को प्रो-फॉर्म के मानकों के अनुसार रिपोर्ट विकसित की और रिपोर्ट जारी की। 2001 के अंत में सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन ने चेतावनी जारी की कि यदि कोई भी कंपनी प्रो-फॉर्मा की कमाई को गुमराह करती है तो सिविल धोखाधड़ी के मुकदमों का सामना कर सकती है। 2002 में ट्रम्प होटल्स, कैसीनो रिसॉर्ट्स के खिलाफ इस चेतावनी के खिलाफ पहली कार्रवाई की गई थी।
Pro-forma EPS क्या है?
यह प्रो-फॉर्म ईपीएस खोजने में भी मदद करता है। यह गणना सामान्यीकृत शुद्ध आय पर आधारित है जो गैर-आवर्ती व्यय को बाहर करती है। प्रो-फॉर्म ईपीएस का उद्देश्य परिचालन से होने वाली कमाई की धारा का पता लगाना है, जिसका इस्तेमाल भविष्य के ईपीएस के पूर्वानुमान के लिए किया जा सकता है।
प्रो-फॉर्मा ईपीएस विलय और अधिग्रहण में बहुत मददगार है; जिसमें यह लक्ष्य शुद्ध आय और किसी भी अतिरिक्त तालमेल या वृद्धिशील समायोजन को जोड़ता है, जबकि भाजक में अधिग्रहण के कारण जारी किए गए नए शेयरों को जोड़ते हैं।
प्रो-फॉर्म ईपीएस फॉर्मूला
- Pro-Forma EPS का उपयोग किसी कंपनी का अधिग्रहण करके वित्तीय परिणाम निर्धारित करने के लिए किया जाता है जो कि लक्ष्य के साथ लक्ष्य या विलय प्राप्त करके होगा। यह अधिग्रहणकर्ता को यह निर्धारित करने की भी अनुमति देता है कि यह लेन-देन निष्ठापूर्ण या पतला होगा या ईपीएस पर सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा। यह स्थिति भी उत्पन्न हो सकती है जहां आय प्रति शेयर बढ़ सकती है, लेकिन विलय कंपनियों का मूल्य अधिग्रहणकर्ता और लक्ष्य से कम है।
- कृपया ध्यान दें कि इंक्रीमेंटल एडजस्टमेंट एक अतिरिक्त वैल्यू आइटम है जिसे दो कंपनियों के विलय के समय बनाया जाता है।
- उदाहरण के लिए, एक ई-कॉमर्स कंपनी कूरियर कंपनी के साथ विलय कर देती है। इस विलय के माध्यम से, एक ई-कॉमर्स कंपनी अपनी मूल कूरियर लागत को बचा सकती है, जिसे पहले तृतीय पक्ष कूरियर कंपनियों को भुगतान किया गया था। यह कंपनी अपने संसाधनों का उपयोग कर रही है, जिससे लाभ में वृद्धि होती है और लागत कम होती है।
प्रति शेयर (ईपीएस) प्रो-फॉर्म आय की गणना कैसे करें?
एक गणना इस प्रकार है: -
अधिग्रहण करने वाले की कुल कमाई $ 6000 है और शेयरों का बकाया 3,000 है।
ईपीएस = 6000/3000
प्राप्त की जा रही टारगेट कंपनी की कुल कमाई $ 3,000 है।
समायोजक 700 नए शेयर प्राप्त करता है और अधिग्रहण को पूरा करने के लिए लक्ष्य को सौंपता है।
प्रो फॉर्म ईपीएस फॉर्म ईपीएस प्राप्त करने के लिए बकाया सभी शेयरों के योग से विभाजित है।
- प्रो फॉर्म ईपीएस = (एक्जीक्यूटर्स नेट इनकम + टारगेट नेट इनकम) / (एक्वायरकर के शेयर बकाया + नए शेयर जारी)
- = (6,000 + 3,000) / (3,000 + 700)
प्रो फॉर्म ईएमएस होगा:
- पहले के लेन-देन के बाद ईपीएस में अभिवृद्धि / प्रदूषण प्रतिशत है।
- Accretion / Dilution = (२.४३-२) / २ * १००
- अभिवृद्धि / परिश्रम
अभिवृद्धि का अर्थ है सकारात्मक, और पतला होने का अर्थ है नकारात्मक।
आप इस एक्सेल टेम्प्लेट को यहां डाउनलोड कर सकते हैं: - प्रोफार्मा अर्निंग ईपीएस कैलकुलेशन एक्सेल टेम्प्लेट
GAAP बनाम प्रो-फॉर्म वित्तीय विवरण
- GAAP प्रत्येक का विवरण देता है, और प्रत्येक व्यय कंपनी ने सामना किया था जबकि प्रो-फॉर्म गैर-आवर्ती खर्चों को शामिल नहीं करता है
- जीएएपी दीर्घकालिक लाभ का विश्लेषण करने में असमर्थ है, जबकि प्रो-फॉर्म एक कंपनी के दीर्घकालिक लाभ को खोजने में मदद करता है।
- जब GAAP नकारात्मक प्रो-फॉर्म में कमाई दिखाते हैं तो कमाई सकारात्मक हो सकती है।
- जीएएपी को खर्च में हेरफेर नहीं किया जा सकता है, जबकि प्रो-फॉर्म के लिए, उसी कमाई से हेरफेर किया जा सकता है।
उपयोग करता है
प्रो-फॉर्म अर्निंग स्टेटमेंट एक कंपनी के मुख्य व्यवसाय के प्रदर्शन और मूल्य पर एक बेहतर नज़र देता है। ज्यादातर गैर-आवर्ती व्यावसायिक घटनाओं को बाहर रखा जा सकता है क्योंकि यह उम्मीद की जाएगी कि यह भविष्य में नहीं होगा।
लाभ
- प्रो-फॉर्म ईपीएस भी एक निवेशक को कंपनी संचालन की स्पष्ट तस्वीर देता है। कुछ कंपनियों के लिए, यह वित्तीय प्रदर्शन का सटीक दृष्टिकोण प्रदान करता है और एक कंपनी से बाहर दिखता है।
- गैर-आवर्ती खर्चों को ध्यान में रखते हुए निवेशक के विचार को प्रभावित करते हैं, लेकिन ये खर्च अल्पकालिक और दीर्घकालिक लाभ अर्जित करने वाले होते हैं, जिन्हें प्रो-फॉर्म ईपीएस के माध्यम से गणना करने की आवश्यकता होती है, जिसमें इन खर्चों पर विचार नहीं किया जाता है और दीर्घकालिक लाभ का विश्लेषण करने में मदद करता है। उदाहरण: किसी कंपनी के विलय का शुल्क एक बार होता है; इसलिए, प्रो-फॉर्म ईपीएस में विचार न करें।
- ये कमाई कंपनी के मुख्य मूल्य ड्राइवर की पहचान करने और कंपनी के संचालन के भीतर बदलते रुझानों का विश्लेषण करने के लिए एक उपयोगी उपकरण है, जिसे बाद में संभावित अधिग्रहण लक्ष्यों के मूल्यांकन के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है।
नुकसान
- कंपनी कभी-कभी स्टॉक-आधारित मुआवजे और अधिग्रहण-संबंधित खर्च जैसी चीजों को बाहर करती है, और वे एक निवेशक से इन खर्चों को गैर-वास्तविक मानने और सकारात्मक में कमाई पर भी विचार करने की उम्मीद करते हैं।
- इन कमाई का पालन करने के लिए कोई मानक दिशानिर्देश नहीं है।
- कुछ कंपनियां एक बयान में अनसोल्ड इन्वेंटरी पर विचार नहीं करती हैं।
- इन आय में आसानी से हेरफेर किया जा सकता है।
