इक्विटी किकर क्या है?
इक्विटी किकर एक इक्विटी प्रोत्साहन योजना है जो निवेशकों (मुख्य रूप से निजी तौर पर रखे गए निवेशकों) को ऋण प्रतिभूतियों की वापसी और खरीद में सुधार लाने के लिए प्रोत्साहित करने में मदद करती है जैसे कि एक इक्विटी के साथ संयोजन में बांड और पसंदीदा शेयर (बाद में स्वामित्व प्राप्त करने के लिए) तारीख) कम ब्याज दर पर साधन।
स्पष्टीकरण
इक्विटी किकर उधार देने वाली कंपनियों द्वारा एक व्यवस्था है जिसमें एक ऋणदाता कम ब्याज दर और उधारकर्ता की कंपनी में स्वामित्व की विनिमय स्थिति प्रदान करता है। यह अवधारणा पहले से जारी बांडों से जुड़े वारंटों पर भी लागू होती है, और यह निवेशकों को जारीकर्ता की निश्चित कीमत पर निश्चित संख्या में शेयर खरीदने की अनुमति देता है।
ये एक व्यवसाय के लिए उधार प्रणाली के माध्यम से धन सुरक्षित करने के लिए संभव बनाने के लिए डिज़ाइन किए गए प्रोत्साहन हैं। एक अधीनस्थ ऋणदाता जो प्रस्तावित व्यवस्था के साथ उच्च स्तर की संभावना को अलग करता है, इस उपकरण को इक्विटी किकर के रूप में नामित करने की मांग की जाती है। अपने वित्त का प्रबंधन करने के लिए स्टार्ट-अप परियोजनाओं में ये व्यवस्था आम है। ये आमतौर पर एमबीओ, एलबीओ और इक्विटी रिकैपिटलाइजेशन के साथ उपयोग किए जाते हैं।
यह कैसे काम करता है?
कंपनी के विकास को बढ़ावा देने के लिए इक्विटी किकर का उपयोग करने वाली कंपनियां। यह एक तरह से आयोजित किया जाता है जहां ऋणदाता के पास इक्विटी स्वामित्व पर अधिकार होता है। यह भविष्य की तारीख या आगामी समय में भुगतान करने के लिए निर्दिष्ट किया जाता है जब कंपनी अपने लक्ष्य को पूरा करेगी या उधारदाताओं के दायित्व को पूरा करने के लिए एक निश्चित लाभ प्राप्त करेगी। इक्विटी किकर प्रमुख रूप से स्टार्टअप कंपनियों के लिए वित्तीय फंड के प्रबंधन के लिए प्रसिद्ध है। इक्विटी की इस व्यवस्था में, कंपनी को कम दरों पर कंपनी की वृद्धि के लिए धन मिलेगा, और ब्याज देने के बावजूद, उन्हें ऋणदाताओं को इक्विटी फंड में स्वामित्व देना होगा।
उदाहरण
वारंट इक्विटी किकर्स के उदाहरणों में से एक हैं: मान लें कि ऋण को एक वारंट के रूप में व्यवस्थित किया जाता है, जहां उधारदाताओं के पास एक निश्चित मूल्य पर भविष्य की तारीख के लिए निश्चित मात्रा में प्रतिभूतियां खरीदने का विकल्प होता है। कहो, उधारकर्ता उधारकर्ता कंपनी को उधारकर्ता राशि पर 12% वारंट कवरेज प्रदान कर सकता है।
ऋणदाता विकल्प
लेंडर हमेशा इक्विटी किकर में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। वे लक्ष्य और विशिष्ट प्रदर्शन को प्राप्त करने में मदद करने के लिए उधार लेने वाली कंपनी को वित्तपोषण प्रदान करते हैं। इसलिए, यह अपने उचित बाजार मूल्य से अधिक कंपनी के मूल्य में वृद्धि करेगा। उधारदाताओं को एक्सचेंज के संदर्भ में इक्विटी पूंजी में स्वामित्व मिलेगा जो केवल तभी भुगतान किया जा सकता है जब तरलता उत्पन्न होगी। यदि तरलता नहीं होती है, तो ऋणदाता कंपनी में एक इक्विटी स्थिति के रूप में जारी रखेंगे। जब वित्तीय परिणाम घोषित होते हैं, तो उन्हें लाभांश लाभ मिलेगा। इसके अलावा, ऋणदाता इक्विटी में अपने स्वामित्व के अनुपात में आय में अपना हिस्सा प्राप्त करेंगे।
विक्रेता विकल्प
आम तौर पर, इस व्यवस्था का टेकबैक नोट के समान प्रभाव पड़ता है: दोनों उचित बाजार मूल्य स्तर से ऊपर बिक्री मूल्य का विस्तार करने के लिए प्रदान करते हैं, और उन्हें केवल तभी भुगतान किया जा सकता है जब कोई तरलता घटना होती है। उदाहरण के लिए, एक विक्रेता को कंपनी को बेचते समय पसंदीदा परिदृश्य में एक इक्विटी किकर प्राप्त हो सकता है। शायद विक्रेता के लिए एक और अधिक संभव विकल्प कारोबार कंपनी में एक इक्विटी स्थिति को संरक्षित करना है। यह कहा गया है कि स्थिति को पसंदीदा भाग लेने पर विचार किया जा सकता है, विक्रेता को नियमित लाभांश के लिए एक सामान्य लाभांश या कमाई के अनुपात के रूप में, विक्रेता को संगठन के संभावित संभावित पोस्ट-डील तक पहुंचने की अनुमति देता है। ये व्यवस्था विक्रेताओं और खरीदारों दोनों के बीच में मिलने के लिए सहायक होती हैं।
इक्विटी किकर का उपयोग
इक्विटी किकर अपने विकास के लिए असाधारण रूप से कम दर पर ऋणदाता से ऋण प्राप्त करने का सबसे आसान तरीका है। जहां उधार लेने वाली कंपनी ब्याज की उच्च दरों पर धन नहीं देती है, इसलिए यह कंपनी में फंड प्रबंधन के लिए एक उपकरण के रूप में ऐसे किकर्स का उपयोग करता है। यह मूल रूप से स्टार्ट-अप कंपनियों में फंड की आवश्यकताओं के प्रबंधन के लिए उपयोग किया जाता है, जो शुरुआती चरण में एक सफल व्यवसाय की आवश्यकता के लिए आवश्यक हैं। यह उधारदाताओं के लिए ब्याज के बजाय कंपनी के इक्विटी फंड का स्वामित्व पाने के लिए भी फायदेमंद है। इक्विटी किकर का उपयोग रियल एस्टेट कंपनियों में निवेश उद्देश्यों के लिए एक रचनात्मक वित्तीय उपकरण के रूप में किया जाता है।
रियल एस्टेट में इक्विटी किकर
रियल एस्टेट कंपनियों को निवेश उद्देश्यों के लिए अधिक राशि की आवश्यकता होती है, इसलिए इक्विटी किकर फंड की तरलता के साथ ऋण वित्तपोषण के माध्यम से धन प्राप्त करने का सबसे अच्छा तरीका है। जब निवेशक के पास निवेश के उद्देश्यों के लिए आवश्यक धनराशि नहीं होती है और व्यवसाय से संबंधित लेनदेन को पूरा करता है, तो वे इस निधि को निधि की आवश्यकता को कम करने के लिए एक वित्तपोषण निवेश उपकरण के रूप में चुनेंगे। इक्विटी किकर्स की मदद से, ऋणदाता को विशेष संपत्ति में निर्दिष्ट ऋण और इक्विटी स्थिति में स्वामित्व मिलेगा। एक बंधक के मामले में, संपर्क ऋणदाता को संपत्ति के माध्यम से रखी गई आय में हिस्सेदारी की गारंटी दी जाती है। तो, यह विधि उधारदाताओं के साथ-साथ उधारकर्ताओं के लिए भी फायदेमंद है।
लाभ
- शुरुआती चरण और स्टार्ट-अप कंपनियों के लिए फंड की यह व्यवस्था फायदेमंद है।
- यह तरीका निवेशकों को निवेशकों के दृष्टिकोण के अनुसार प्रतिभूतियों को आकर्षक बनाकर कंपनी में निवेश करने के लिए आकर्षित करता है।
- यह विधि अचल संपत्ति व्यवसायों के लिए तरलता बनाने और ऋण आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए भी फायदेमंद है।
- इक्विटी किकर टर्म किकर द्वारा व्यवसाय को बढ़ावा देने के लिए पारंपरिक प्रोत्साहन है। यह उधारकर्ता कंपनी की बाजार क्षमता को आसानी से बढ़ा सकता है।
निष्कर्ष
इक्विटी किकर विनिमय में उधारकर्ता कंपनी को कम दर पर ऋण प्रदान करने का पारंपरिक तरीका है; यह इक्विटी में स्वामित्व प्राप्त करेगा। प्रारंभिक चरण की कंपनियां अपने कार्यों के प्रबंधन के लिए धन तक पहुंचने के लिए एक उपकरण के रूप में इसका उपयोग करती हैं। यह उधारदाताओं कंपनी के माध्यम से विश्वास अर्जित करके निवेशकों को प्राप्त करने में भी मदद करेगा।
इन किकर्स का उपयोग एमबीओ, इक्विटी रिकैपिटलाइजेशन और एलबीओ के साथ किया जाता है। इस तरह के लेनदेन को ऋण के पारंपरिक रूपों को लुभाने के लिए जोखिम भरा माना जाता है। हालांकि, अधीनस्थ उधारदाताओं ने ऋणों के अपर्याप्त संपार्श्विक के साथ कंपनियों को ऋण देने के विस्तारित जोखिम से मुकाबला करने के लिए किकर्स का उपयोग किया है। किकर्स निर्दिष्ट भविष्य की तारीख में वारंट या शेयरों के लिए इस परिवर्तनीय सुविधा का उपयोग करते हैं और तरलता की घटनाओं से प्रेरित हो सकते हैं।
