जोखिम सहिष्णुता परिभाषा;
जोखिम सहिष्णुता को उस जोखिम के रूप में परिभाषित किया जाता है जिसे निवेशक बाजार से बाहर निकलने का निर्णय लेने से पहले सहन कर सकता है और आमतौर पर निवेशक की वित्तीय स्थिति, प्रकार, संपत्ति वर्ग की प्राथमिकता, समय क्षितिज और निवेश का उद्देश्य पर निर्भर करता है। एक निवेशक को जोखिम सहिष्णुता की समझ होनी चाहिए; अन्यथा, वे निवेश और आतंक के मूल्य में एक बड़ा आंदोलन देख सकते हैं, जो गलत समय पर बेचने का कारण हो सकता है।
जोखिम सहिष्णुता को प्रभावित करने वाले शीर्ष 5 प्रमुख कारक
आइए टॉप 5 प्रमुख कारकों पर चर्चा करें जो निवेश में जोखिम सहिष्णुता को प्रभावित करते हैं।
# 1 - वित्तीय स्थिति
एक निवेशक की वित्तीय स्थिति सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण कारक है जो एक निवेशक की जोखिम सहिष्णुता को प्रभावित करता है। निवेशक को जो धनराशि गंवानी पड़ सकती है, वह इस बात से काफी हद तक प्रभावित होता है कि हाय / उसकी बुनियादी जरूरतों का ख्याल रखने के बाद निवेशक को कितना पैसा बचाना है। एक अमीर निवेशक के पास एक उच्च-जोखिम सहिष्णुता है क्योंकि निवेशित धन कुछ ऐसा नहीं है जो वह / वह दैनिक आवश्यकताओं पर निर्भर करता है। एक अच्छी तरह से बंद निवेशक कम पैसे का जोखिम उठा सकेगा क्योंकि उसके पास सभी बचत हो सकती है।
# 2 - निवेशक का प्रकार
बाजार में विभिन्न जोखिम प्रोफाइल वाले कई प्रकार के निवेशक हैं। उदाहरण के लिए, बाजार में एक अनुभवी और लगातार निवेशक अधिक जोखिम का पेट भरने में सक्षम होगा क्योंकि उसने बाजार में बहुत अधिक अस्थिरता देखी है और जानता है कि बाजार कैसे काम करता है। दूसरी ओर, कोई नया व्यक्ति पोर्टफोलियो में बड़ी मात्रा में गिरावट को संभालने में सक्षम नहीं हो सकता है क्योंकि उनके पास इतना अनुभव नहीं है कि वह बाजार है।
# 3 - एसेट क्लास की पसंद
ऐसे निवेशक हैं जिनका किसी विशेष परिसंपत्ति वर्ग के प्रति झुकाव है। कुछ उत्साही इक्विटी निवेशक हो सकते हैं; कुछ ऋण पसंद कर सकते हैं, कुछ एफ एंड ओ के साथ अधिक आरामदायक हो सकते हैं। निवेशक जो किसी विशेष परिसंपत्ति वर्ग को पसंद करते हैं, वे अपने पसंदीदा परिसंपत्ति वर्ग से स्थानांतरित होने पर जोखिम की कम मात्रा को सहन करने के लिए तैयार हो सकते हैं। यह काफी हद तक देखा जाता है जब एक निवेशक अपेक्षाकृत सुरक्षित संपत्ति वर्ग से अपेक्षाकृत जोखिम वाले परिसंपत्ति वर्ग में चला जाता है।
# 4 - समय क्षितिज
किसी निवेशक की जोखिम सहिष्णुता का आकलन करने में समय क्षितिज एक बहुत महत्वपूर्ण कारक है। यह बिंदु परिसंपत्ति वर्गों के साथ भी जुड़ा हुआ है क्योंकि विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के निवेशक लंबे या छोटे समय क्षितिज के लिए अलग तरह से प्रतिक्रिया करते हैं। उदाहरण के लिए, लंबे समय तक क्षितिज वाले इक्विटी निवेशक अधिक जोखिम-सहिष्णु होते हैं क्योंकि इक्विटी को लंबी अवधि में बेहतर रिटर्न देने के लिए जाना जाता है। हालांकि, एक ऋण निवेशक को ब्याज दर जोखिम के साथ-साथ समय के बढ़ने के साथ-साथ पुन: निवेश जोखिम से भी निपटना पड़ता है। इसलिए, वे एक छोटे समय क्षितिज पसंद कर सकते हैं।
# 5 - निवेश का उद्देश्य
एक निवेशक की जोखिम सहिष्णुता भी उस उद्देश्य पर निर्भर करती है जिसके लिए वह निवेश कर रहा है। यह निवेशक की भावना से काफी हद तक संबंधित है। एक निवेशक जो वित्तीय लक्ष्यों जैसे कि बच्चों की शिक्षा या शादी के लिए बचत कर रहा है, वह कम जोखिम के लिए तैयार हो सकता है। दूसरी ओर, एक विदेशी छुट्टी या नई कार में निवेश करने वाला निवेशक आवश्यकता से अधिक भौतिकवादी है क्योंकि ये लक्ष्य भौतिकवादी हैं।
जोखिम सहिष्णुता के प्रकार
जोखिम सहिष्णुता को निम्नलिखित प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है।
# 1 - आक्रामक
आक्रामक जोखिम वाले निवेशक वे हैं जो बाजार में अच्छी तरह से वाकिफ हैं। वे बड़ी मात्रा में जोखिम उठाने में सक्षम हैं और अपने पोर्टफोलियो में बड़ी गिरावट देखते हैं। उनकी विशेषताओं में आमतौर पर धन, लंबे समय के क्षितिज और बाजार में अनुभव शामिल हैं। आक्रामक जोखिम सहिष्णुता निवेशक आमतौर पर जोखिम वाले परिसंपत्ति वर्गों जैसे इक्विटीज के लिए जाते हैं और जब बाजार अच्छा प्रदर्शन करता है तो बेहतर रिटर्न प्राप्त करता है। वे बाजार में संकट के समय बेचने से घबराने के लिए प्रतिरक्षा हैं।
# 2 - मध्यम
मध्यम जोखिम वाले निवेशक अपेक्षाकृत कम जोखिम-सहिष्णु हैं। वे कुछ जोखिम उठाने में सक्षम होते हैं और आमतौर पर सेट प्रतिशत होता है, जिससे वे अपने पोर्टफोलियो को घाटे में देख सकते हैं। वे अपने कुछ पैसे को जोखिम वाली परिसंपत्तियों जैसे कि इक्विटी और शेष बची हुई संपत्ति जैसे कि कर्ज या सोने में निवेश करते हैं। वे आम तौर पर जोखिम भरा और सुरक्षित परिसंपत्तियों के बीच 50/50 परिसंपत्ति आवंटन का लाभ उठाते हैं। यदि बाजार अच्छा प्रदर्शन करता है, तो वे आक्रामक निवेशकों की तुलना में घर में कम रिटर्न लेते हैं, लेकिन बाजार में मंदी के दौरान, उनका पोर्टफोलियो कम नुकसान भी झेलता है।
# 3 - रूढ़िवादी
रूढ़िवादी निवेशक बाजार में सबसे कम जोखिम लेने वाले निवेशक हैं। वे शायद ही कोई जोखिम लेने में सक्षम हों और सबसे सुरक्षित संपत्ति के लिए जाएं जो वे पा सकते हैं। वे इस तथ्य से चिंतित नहीं हैं कि कम जोखिम का मतलब कम रिटर्न होगा। वे बेहतर रिटर्न पाने की तुलना में नुकसान से बचने के लिए अधिक चिंतित हैं। ऐसे निवेशक आमतौर पर बैंक एफडी, पीपीएफ, आदि जैसी परिसंपत्तियों के लिए जाते हैं, जहां उन्हें लगता है कि वे पूंजी संरक्षण की गारंटी दे सकते हैं।
गतिशील जोखिम सहिष्णुता
जैसा कि हम ऊपर पढ़ चुके हैं, निवेशकों को तीन व्यापक श्रेणियों में वर्गीकृत किया जाता है कि वे कितना जोखिम उठा सकते हैं। यह वर्गीकरण बड़ी संख्या में कारकों पर आधारित है, जिनमें से कुछ को ऊपर सूचीबद्ध किया गया है। व्यावहारिक रूप से, एक निवेशक के विषय में एक या एक से अधिक कारक बदल सकते हैं, जिसके कारण उसकी जोखिम सहिष्णुता एक श्रेणी से दूसरी श्रेणी में स्थानांतरित हो सकती है। उदाहरण के लिए, एक व्यक्ति एक उच्च भुगतान वाली नौकरी कर सकता है जिससे उसे अधिक मात्रा में जोखिम उठाना पड़ेगा। या, जो कोई व्यक्ति नियमित रूप से बाजार में निवेश करता रहता है, वह बाजार के कामकाज को समझना शुरू कर सकता है और उच्च जोखिम लेने के लिए आश्वस्त हो सकता है। दूसरी ओर, एक बड़ी अप्रत्याशित चिकित्सा व्यय के कारण निवेशक अपनी शेष वित्तीय परिसंपत्तियों के साथ इसे सुरक्षित खेल सकता है और कम जोखिम को स्वीकार कर सकता है।
निष्कर्ष
जोखिम सहिष्णुता निवेश की दुनिया में एक बहुत ही महत्वपूर्ण अवधारणा है। निवेशकों को इस बात की स्पष्ट समझ होनी चाहिए कि वे कितना जोखिम उठा सकते हैं ताकि वे अपनी संपत्ति वर्गों को उचित रूप से चुन सकें। उन्हें उस निर्णय पर पहुंचने के लिए सभी लागू कारकों को ध्यान में रखना होगा।
दूसरी ओर, निवेश प्रबंधकों को निवेशकों के जोखिम प्रोफ़ाइल को समझने की आवश्यकता है ताकि वे अपने धन को उन परिसंपत्तियों में निवेश कर सकें, जिनके साथ वे सहज होंगे। उन्हें यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि वे उस निवेश रणनीति का पालन करें जो उन्होंने पहले निवेशकों को बताई थी।
जोखिम सहिष्णुता समय के साथ बदल सकती है, क्योंकि इसे प्रभावित करने वाले कारक गतिशील हैं।
