कैलमर अनुपात (परिभाषा, सूत्र) - एक्सेल में कैलमर अनुपात की गणना करें

कैलमर अनुपात क्या है?

कैलमर अनुपात हेज फंड और निवेश से संबंधित जोखिम पर लौटने के लिए औसत वार्षिक दर के अनुपात को संदर्भित करता है क्योंकि यह रिटर्न और जोखिम के बीच संबंध को दर्शाता है और यह पिछले तीन वर्षों के लिए अधिकतम गिरावट द्वारा विभाजित रिटर्न की औसत वार्षिक दर से गणना की जाती है जिसका उपयोग किया जाता है विभिन्न हेज फंडों के प्रदर्शन का मूल्यांकन करना और निवेश से संबंधित निर्णय लेना। इसका आविष्कार श्री टेरी डब्ल्यू। युवा द्वारा 1991 में संयुक्त राज्य अमेरिका में किया गया था और टेरी यंग की कंपनी का संक्षिप्त रूप "कैलिफोर्निया प्रबंधन खाता रिपोर्ट" है।

सूत्र

कैलमर अनुपात का उपयोग म्यूचुअल फंड या हेज फंड के चयन में किया जाता है ताकि दोनों के प्रदर्शन का मूल्यांकन किया जा सके और निवेश पर निर्णय लिया जा सके।

कैलमर अनुपात = रिटर्न / अधिकतम ड्राडाउन की औसत वार्षिक दर।

* यहाँ, अंश और हर दोनों की गणना पिछले तीन वर्षों से की जाती है।

उदाहरण

उदाहरण 1

मान लीजिए कि हेज फंड में पिछले 3 साल के लिए रिटर्न की वार्षिक दर 25% है। निधि ने $ 10,000 के साथ अपनी गतिविधि शुरू की, जो कि $ 25,000 तक बढ़ गई और फिर संकट के कारण $ 8,000 तक गिर गई।

उपाय:

यहां फंड के लिए अधिकतम ड्राडाउन की गणना निम्न तरीके से की जानी चाहिए:

अधिकतम ड्राडाउन = ($ 25,000- $ 8,000) / $ 25,000 = 68%।

उपरोक्त जानकारी के आधार पर, हम नीचे के रूप में कैलमर अनुपात की गणना कर सकते हैं:

= २५% / ६ /%

कलमर अनुपात = 0.3676।

उदाहरण # 2

मान लीजिए कि दो फंड हैं, फंड ए और फंड बी नीचे प्रत्येक फंड का विवरण है। निवेशक के लिए कौन सा फंड ज्यादा फायदेमंद होगा।

निधि	औसत वार्षिक रिटर्न	मैक्स ड्रॉडाउन
फंड ए	25%	68%
फंड बी	20%	40%

समाधान :

फंड ए के कैलमर अनुपात की गणना उपरोक्त सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है,

= २५% / ६ /%

फंड ए का कैलमर अनुपात = 0.37

फंड बी के कैलमर अनुपात की गणना उपरोक्त सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है,

= 20% / 40%

फंड बी का कैलमर अनुपात = 0.5

उपरोक्त उदाहरण में, एक निवेशक को फंड ए के लिए जाने के लिए लुभाया जाएगा, क्योंकि यह फंड बी की तुलना में उच्च वार्षिक दर देता है, हालांकि अगर हम दोनों फंडों के अनुपात की तुलना करें, तो फंड बी का कैलमर अनुपात अधिक है फंड ए की तुलना में। इसलिए फंड ए फंड बी की तुलना में जोखिम भरा है क्योंकि यह एनएवी में उतार-चढ़ाव के संपर्क में है।

लाभ

यह विश्लेषक और फंड मैनेजरों द्वारा फंड के प्रदर्शन का पता लगाने के लिए उपयोग किए जाने वाले आवश्यक अनुपातों में से एक है और इसकी तुलना अपने साथियों के साथ करते हैं जो उच्च रिटर्न दे रहे हैं। नीचे कुछ महत्वपूर्ण फायदे दिए गए हैं:

• यह निवेशकों को अपने पैसे का सावधानी से निवेश करने के लिए फंड में जोखिम और रिटर्न रिलेशनशिप पर एक स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है
• यह समय-समय पर कीमतों में उतार-चढ़ाव या बदलाव के स्तर को उजागर करता है, जिससे फंड की कीमत स्थिरता की स्पष्ट तस्वीर मिलती है
• उच्च अनुपात, अधिक प्रदर्शन निधि और कम कैलमर अनुपात, निधि का प्रदर्शन कम, और विचलन या उतार-चढ़ाव का अधिक खतरा होता है।
• यह फंड मैनेजर को फंड के प्रदर्शन की समझ देता है और कम कैलमर अनुपात वाले फंड के बारे में संकेत देता है और इस पर और नजर रखने की जरूरत है।
• यह एक निवेशक को अपनी निवेश रणनीति का चयन करने के लिए एक गाइड देता है क्योंकि यह पिछले तीन वर्षों में हुई गिरावट को भी मानता है।

नुकसान

• यह पोर्टफोलियो के मानक विचलन के बजाय अधिकतम गिरावट को मानता है, जो निर्णय लेने में एक अधिक प्रासंगिक घटक है।
• यह शार्प अनुपात के समान है।
• कैलमर अनुपात की गणना करने में केवल तीन साल की अवधि लगती है।
• अधिकांश स्टॉक चक्रीय स्टॉक हैं जो केवल उस विशेष अवधि में प्रदर्शन करते हैं; इसलिए, पिछले तीन वर्षों के उनके प्रदर्शन की तुलना करना सही मापदंड नहीं होगा।
• यह एक गणितीय उपकरण है और सेक्टर के व्यवहार को ध्यान में नहीं रखता है।
• यह स्टॉक या फंड के मानक विचलन को ध्यान में नहीं रखता है।
• यह स्टॉक या फंड के भविष्य के अनुमानों को ध्यान में नहीं रखता है।
• यह नए तत्वों या आगे की सरकारी नीतियों पर विचार नहीं करता है, जिनका स्टॉक या फंड पर व्यापक प्रभाव पड़ेगा।

कैलमर अनुपात में परिवर्तन के बारे में ध्यान देने योग्य बिंदु

• कैलमर अनुपात में एक महत्वपूर्ण बदलाव फंड के चल रहे प्रदर्शन का सुझाव देगा और फंड के पक्ष में या उसके खिलाफ लिए गए निर्णयों के प्रभाव को उजागर करेगा।
• कैलमर अनुपात में अचानक वृद्धि फंड के लिए एक सकारात्मक संकेत है क्योंकि कीमतों / नौसेना में जोखिम और विचलन की संभावना कम है और बेहतर प्रदर्शन करना शुरू कर दिया है।
• वैकल्पिक रूप से, यह कैलमर अनुपात में अचानक गिरावट के लिए निहित है। यह संकेत करता है कि या तो फंड का प्रदर्शन वार्षिक रिटर्न दर या पिछले तीन वर्षों में अधिकतम गिरावट के कारण प्रभावित होता है।
• जहां तक ​​निवेशकों का सवाल है, तो उनके लिए फंड से दूर रहना बेहतर होगा, जिन्होंने कैलमर अनुपात में अचानक गिरावट का अनुभव किया है। हालांकि, यह फंड में उच्च रिटर्न दे सकता है और निवेश कर सकता है, जिससे कैलमर अनुपात में अचानक वृद्धि हुई है क्योंकि फंड का प्रदर्शन अब लंबे समय में सुधार करना शुरू कर देगा।

निष्कर्ष

निवेशकों के लिए निवेश करने के लिए और फंड की निगरानी करने के लिए सही फंड की पहचान करने के लिए, जो फंड मैनेजरों के दृष्टिकोण से कम अनुपात है, कैलमेर अनुपात एक आवश्यक उपकरण है। हालांकि, अन्य मैक्रो फैक्टर जैसे कि सरकार की नीतियां, समाचार तत्व, फेडरल बैंक की नीतियां और SEC नियमों को भी फंड प्रदर्शन पर निर्णय लेने के बजाय केवल कैलमर अनुपात पर विचार करने और अन्य सभी कारकों की अनदेखी करने पर विचार करने की आवश्यकता है।

अंत में, यह फंड या स्टॉक की झलक और इसके वित्तीय प्रदर्शन के लिए एक उत्कृष्ट सांख्यिकीय उपकरण है।