फ्री कैश फ्लो फॉर्मूला (FCF) क्या है?
सभी खर्चों का भुगतान करने के बाद, एक कंपनी के हाथ में मुफ्त नकदी प्रवाह है। नकद व्यापार के लिए एक महत्वपूर्ण तत्व है। यह व्यवसाय के कामकाज के लिए आवश्यक है; कुछ निवेशक अन्य वित्तीय विवरणों की तुलना में नकदी प्रवाह के बयानों को अधिक देते हैं। नि: शुल्क नकदी प्रवाह कैश कंपनी का एक उपाय है जो सभी खर्चों और ऋणों का भुगतान करने के बाद उत्पन्न कर रहा है। यह निशुल्क नकदी प्रवाह की वास्तविक वित्तीय स्थिति को खोजने में मदद करता है जो नकदी विवरण में प्रतिबिंबित होता है। मुक्त नकदी प्रवाह (FCF) सूत्र नकदी प्रवाह ऋण पूंजी व्यय का संचालन कर रहा है।
फ्री कैश फ्लो फॉर्मूला = ऑपरेटिंग कैश फ्लो - कैपिटल एक्सपेंडिचर
मुक्त नकदी प्रवाह समीकरण किसी कंपनी की वास्तविक लाभप्रदता खोजने में मदद करता है, और यह शेयरधारक को वितरित करने के लिए उपलब्ध लाभांश भुगतान की गणना करने में भी मदद करता है। इसके माध्यम से, निवेशकों को एक कंपनी की वित्तीय स्थिति के बारे में स्पष्टता मिलती है, जो किसी कंपनी की तरलता के बारे में विस्तार से बताती है।
मुक्त नकदी प्रवाह की गणना करने के लिए एक और फार्मूला है, जो कि शुद्ध आय के साथ-साथ गैर-नकद व्यय है, जो कार्यशील पूंजी ऋण पूंजी व्यय में वृद्धि है।
मुक्त नकदी प्रवाह (एफसीएफ) की गणना के लिए सूत्र निम्नानुसार है: -
फ्री कैश फ्लो फॉर्मूला का उपयोग करके FCF की गणना करें - चरण दर चरण
अब, एफसीएफ और सूत्र घटकों की गणना करने के लिए चरण देखें।
चरण 1: संचालन और शुद्ध आय से नकदी की गणना करने के लिए।
ऑपरेशन से मिलने वाली नकदी शुद्ध आय के साथ-साथ गैर-नकद व्यय से गैर-नकद कार्यशील पूंजी में माइनस में वृद्धि होती है।
परिचालन से नकद = शुद्ध आय + गैर-नकद व्यय - गैर-नकद कार्यशील पूंजी में वृद्धि।
चरण 2: गैर-नकद व्यय की गणना करने के लिए।
यह मूल्यह्रास, परिशोधन, शेयर-आधारित मुआवजा, हानि शुल्क और निवेश पर लाभ या हानि का योग है।
गैर-नकद व्यय = मूल्यह्रास + परिशोधन + स्टॉक-आधारित मुआवजा + हानि शुल्क + लाभ या नुकसान
चरण 3: गैर-नकद शुद्ध कार्यशील पूंजी में परिवर्तन या कार्यशील पूंजी में वृद्धि की गणना करें।
कार्यशील पूंजी में परिवर्तन वर्तमान वर्ष की सूची, प्राप्य या पिछले वर्ष के मूल्यों के साथ देय खाते की तुलना करके गणना की जा सकती है। सूत्र के रूप में लिखा जा सकता है: -
वर्किंग कैपिटल में बदलाव = (एआर 2018 - एआर 2017 ) + (इन्वेंटरी 2018 - इन्वेंटरी 2017 ) - (एपी 2018 - एपी 2017 )
कहा पे,
एआर = खाता प्राप्य
एपी = खाता देय
चरण 4: पूंजीगत व्यय की गणना करें।
पीपी एंड ई दृष्टिकोण का उपयोग करके पूंजीगत व्यय की गणना की जा सकती है, जो संपत्ति, संयंत्र और उपकरण है। उसी के फार्मूले की गणना नीचे दी जा सकती है: -
CapEx = पीपी और ई 2018 - पीपी और ई 2017 + मूल्यह्रास और परिशोधन
कहा पे,
पीपी और ई = संपत्ति, संयंत्र, और उपकरण
चरण 5: एफसीएफ फॉर्मूला की गणना करें।
अब जैसा कि हम जानते हैं, FCF का सूत्र है: -
फ्री कैश फ्लो (FCF) फॉर्मूला = शुद्ध आय + गैर-नकद व्यय - कार्यशील पूंजी में वृद्धि - पूंजीगत व्यय
उपरोक्त चरण 1 से चरण 4 में गणना किए गए मान को लाना।
एफसीएफ = शुद्ध आय + मूल्यह्रास + परिशोधन + स्टॉक आधारित मुआवजा + हानि शुल्क + लाभ या निवेश पर नुकसान - (एआर 2018 - एआर 2017 ) + (इन्वेंटरी 2018 - इन्वेंटरी 2017 ) - (एपी 2018 - एपी 2017 )) - (पीपी और ई) 2018 - पीपी और ई 2017 + मूल्यह्रास और परिशोधन)
सरल में,
फ्री कैश फ्लो फॉर्मूला = ऑपरेशंस से कैश - CapEx।
एफसीएफ फॉर्मूला (एक्सेल टेम्पलेट के साथ) के उदाहरण
आइए फ्री कैश फ्लो फॉर्मूले की गणना को बेहतर तरीके से समझने के लिए कुछ सरल से उन्नत उदाहरणों को देखें।
उदाहरण 1
ग्रीनफील्ड प्राइवेट नामक कंपनी। लिमिटेड, जो जैविक सब्जियों से संबंधित है, में 200 डॉलर का पूंजीगत व्यय और 1,100 डॉलर का परिचालन नकदी प्रवाह है। अब कंपनी के लिए मुफ्त नकदी प्रवाह की गणना करें।
नीचे दिए गए टेम्पलेट में मुफ्त नकदी प्रवाह समीकरण की गणना के लिए डेटा है।
तो, मुफ्त नकदी प्रवाह की गणना होगी-
यानी फ्री कैश फ्लो फॉर्मूला = $ 1,100 - $ 200
तो, फ्री कैश फ्लो होगा -
एक कंपनी के लिए एफसीएफ पूंजीगत व्यय को कम करने के बाद $ 900.00 है।
उदाहरण # 2
आइए एक अन्य सूत्र के साथ मुक्त नकदी प्रवाह की गणना करने के लिए एक उदाहरण देखें।
मान लीजिए कि $ 2,000 की शुद्ध आय वाली कंपनी, $ 600 का पूंजीगत व्यय, गैर-नकद व्यय $ 300 और कार्यशील पूंजी 250 डॉलर की वृद्धि हुई है।
नीचे दिए गए टेम्पलेट में मुफ्त नकदी प्रवाह समीकरण की गणना के लिए डेटा है।
तो, फ्री कैश फ्लो की गणना होगी -
यानी एफसीएफ = 2000 + 300 - 250 - 600
अब, फ्री कैश फ्लो होगा -
नि: शुल्क कैश फ्लो, यानी, एक कंपनी का FCF $ 11,450.00 है
अन्य फ्री कैश फ्लो फॉर्मूले
मूल रूप से दो प्रकार के फ्री कैश फ्लो हैं; एक है FCFF, और एक अन्य है FCFE ।
# 1 - फर्म को मुफ्त नकद (FCFF) फॉर्मूला
FCFF को Unlevered भी कहा जाता है। यह किसी कंपनी की अपने पूंजीगत व्यय के लिए नकदी उत्पन्न करने की क्षमता है। FCFF परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह है माइनस कैपिटल व्यय।
FCFF का उदाहरण
मान लीजिए कि एक कंपनी 1000 डॉलर के पूंजीगत व्यय के साथ और परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह $ 2500 है। अब, एफसीएफएफ की गणना करते हैं।
नीचे दिए गए टेम्पलेट में फर्म को फ्री कैश की गणना के लिए डेटा है।
तो, FCFF की गणना होगी -
यानी FCFF = 2500 - 1000
इसलिए FCFF होगा -
तो, कंपनी के लिए FCFF $ 1,500.00 है
# 2 - फ्री कैश फ्लो टू इक्विटी (FCFE) फॉर्मूला
एफसीएफई मूल रूप से लाभांश वितरित करने के लिए कंपनी के एक शेयरधारक के लिए नकदी उपलब्ध है। FCFE इसे शेयरधारक को वितरित करने के लिए उपलब्ध लाभांश भुगतान की गणना करने में मदद करता है।
एफसीएफई फर्म को नि: शुल्क नकद के साथ-साथ एक ऋण कर के निवल ऋण के ब्याज में भी एक गुणा है।
FCFE का उदाहरण
आइए एक उदाहरण लेते हैं जहां $ 1000 के पूंजीगत व्यय के साथ एक कंपनी, $ 200 के ब्याज के साथ $ 500 का शुद्ध उधार और 25% का कर, और परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह $ 2500 है। अब, एफसीएफएफ की गणना करते हैं।
नीचे दिए गए टेम्पलेट में फ्री कैश फ्लो टू इक्विटी (FCFE) की गणना के लिए डेटा है
FCFF -
यानी एफसीएफएफ फॉर्मूला = 2500 - 1000
FCFF = $ 1,500.00
तो, FCFE की गणना होगी -
यानी एफसीएफई फॉर्मूला = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)
इसलिए, FCFE होगा -
तो, एक कंपनी के लिए FCFE $ 1,850.00 है
फ्री कैश फ्लो कैलकुलेटर
आप निम्नलिखित फ्री कैश फ्लो कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं -
| नकद प्रवाह का संचालन | |
| पूंजीगत व्यय | |
| फ्री कैश फ्लो फॉर्मूला | |
| फ्री कैश फ्लो फॉर्मूला = | परिचालन नकदी प्रवाह - पूंजीगत व्यय |
| ० - ० = | ० |
प्रासंगिकता और उपयोग
मुक्त नकदी प्रवाह समीकरण के कई उपयोग हैं जो इस प्रकार हैं: -
- किसी कंपनी की लाभप्रदता की गणना करने के लिए।
- किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति प्राप्त करने के लिए।
- फ्री कैश फ्लो फॉर्मूला एक कंपनी को नए उत्पाद, ऋण, व्यापार के अवसर का निर्णय करने में मदद करता है।
- फ्री कैश फ्लो फॉर्मूला उपलब्ध नकदी को जानने में मदद करता है, जिसे किसी कंपनी के शेयरधारकों के बीच वितरित करना होता है।
यदि किसी कंपनी का FCF अधिक है, तो इसका मतलब है कि एक कंपनी के पास नए उत्पाद लॉन्च, व्यवसाय विस्तार और कंपनी के विकास के लिए पर्याप्त धन है, लेकिन कभी-कभी यदि किसी कंपनी का FCF कम होता है, तो संभव है कि कंपनी का भारी निवेश होगा और कंपनी लंबे समय में विकसित होगी। एफसीएफ एक निवेशक को किसी विशेष कंपनी में निवेश पर उनके लाभदायक रिटर्न की गणना करने में मदद करता है।
