बैलेंस शीट पर दीर्घकालिक ऋण (परिभाषा, उदाहरण)

दीर्घकालिक ऋण क्या है?

दीर्घावधि ऋण कंपनी द्वारा लिया गया ऋण होता है जो बैलेंस शीट की तारीख पर एक वर्ष की अवधि के बाद देय या देय होता है और इसे कंपनी की बैलेंस शीट की देयता पक्ष में गैर-वर्तमान देयता के रूप में दिखाया जाता है। ।

सरल शब्दों में, एक बैलेंस शीट पर दीर्घकालिक ऋण वे ऋण और अन्य देयताएं हैं, जो उस समय से 1 वर्ष के भीतर आने वाले नहीं हैं जब वे बनाए जाते हैं। सामान्य शब्दों में, सभी गैर-वर्तमान देनदारियों को दीर्घकालिक ऋण कहा जा सकता है, विशेष रूप से वित्तीय अनुपात खोजने के लिए जिनका उपयोग किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण करने के लिए किया जाना है।

• उन्हें कंपनियों द्वारा बॉन्ड के रूप में जारी किया जाता है ताकि वे पालन करने के लिए कई वर्षों तक अपने विस्तार को वित्तपोषित कर सकें।
• इस प्रकार, वे कई वर्षों से परिपक्व होते हैं; उदाहरण के लिए, 10-वर्षीय बॉन्ड, 20-वर्षीय बॉन्ड या 30-वर्षीय बॉन्ड। यह एक बहुत ही आम बात है, विशेष रूप से दुनिया भर के सभी पूंजी प्रधान उद्योगों में। इसलिए, बांड दीर्घकालिक ऋण के सबसे सामान्य प्रकार हैं।
• वहाँ भी कहा जाता है "दीर्घकालिक ऋण का वर्तमान हिस्सा।" जब कोई इकाई ऋण जारी करती है, तो उसके कुछ अंशों को हर साल (या अवधि) भुगतान करना पड़ता है, जब तक कि उस ऋण की मूल राशि पूरी तरह से लेनदार को वापस भुगतान नहीं की जाती है।
• इसके कारण, भले ही पूरा ऋण लंबी अवधि की प्रकृति का हो, प्रिंसिपल के हिस्से को वर्तमान वर्ष के भीतर वापस भुगतान करने की आवश्यकता होती है, जिसे दीर्घकालिक ऋण के तहत वर्गीकृत नहीं किया जा सकता है। इसलिए, उस हिस्से को वर्तमान देनदारियों के तहत "दीर्घकालिक ऋण के वर्तमान हिस्से" के रूप में लिखा जाता है।

दीर्घकालिक ऋण उदाहरण

नीचे स्टारबक्स का दीर्घकालिक ऋण उदाहरण है। हम ध्यान दें कि 2016 में 3185.3 मिलियन डॉलर की तुलना में 2017 में स्टारबक्स का कर्ज बढ़कर 3,932.6 मिलियन डॉलर हो गया।

स्रोत: स्टारबक्स एसईसी फाइलिंग

नीचे इसका गोलमाल है

स्रोत: स्टारबक्स एसईसी फाइलिंग

जैसा कि हमने ऊपर से नोट किया है, कंपनी ने विभिन्न ऋण नोट (२०१, नोट, २०२१ नोट, २०२२ नोट, २०२३ नोट, २०२६ नोट और यहां तक ​​कि २०४५ नोट जारी किए हैं)

लाभ

• ऋण एक कंपनी को निकट अवधि में ऋणदाता को वापस भुगतान किए बिना पूंजी की आवश्यक राशि तक तत्काल पहुंच प्रदान करता है। यदि कंपनी तुरंत ऋण की पूरी राशि तक पहुंच नहीं चाहती है, तो यह आवश्यक तरीके से समय के साथ-साथ भागों में ऋण प्राप्त करने के लिए एक तरीके से ऋण की संरचना कर सकती है।
• किसी भी प्रकार के ऋण के लिए, मूल राशि के भुगतान के अलावा एक ब्याज भुगतान शामिल है। यह ब्याज भुगतान हमेशा एक चालू आइटम होता है। एक अवधि के दौरान भुगतान किए गए ब्याज को उस अवधि के आय विवरण पर व्यय के रूप में सूचित किया जाता है। चूंकि यह कर से पहले रिपोर्ट किया गया एक व्यय है, यह कंपनी की कर योग्य आय को भी कम करता है और अंततः, कंपनी द्वारा भुगतान किया जाने वाला कर।
• लेकिन यह कंपनी के बाद से बैलेंस शीट पर दीर्घकालिक ऋण लेने का वास्तविक लाभ नहीं है, इस मामले में, अपने कर को कम करने के लिए अपने खर्चों में वृद्धि कर रहा है, जो कि यह किसी अन्य खर्च को बढ़ाकर कर सकता है (जैसे खरीदी गई इन्वेंट्री की लागत) ) भी।
• वास्तविक लाभ वित्तीय लाभ है जो कंपनी को प्रदान करता है। लीवरेज वित्तीय शब्दजाल में एक महत्वपूर्ण शब्द है, साथ ही एक कंपनी के वित्तीय विश्लेषण में भी।

पेप्सी का दीर्घकालिक ऋण उदाहरण

जैसा कि हम ऊपर से नोट करते हैं, पिछले 10 वर्षों में बैलेंस शीट पर पेप्सी का दीर्घकालिक ऋण बढ़ गया है। साथ ही, कुल पूँजी पर इसका ऋण इसी अवधि में बढ़ा है। इसका तात्पर्य है कि पेप्सी विकास के लिए कर्ज पर निर्भर रही है।

तेल और गैस कंपनियों का उदाहरण

तेल और गैस कंपनियां पूंजी गहन कंपनियां हैं जो बैलेंस शीट पर लंबी अवधि के ऋण की बड़ी मात्रा में वृद्धि करती हैं। नीचे एक्सॉन, रॉयल डच, बीपी और शेवरॉन के कैपिटलाइज़ेशन अनुपात (डेट टू टोटल कैपिटल) ग्राफ है। हम ध्यान दें कि सभी कंपनियों के लिए, ऋण में वृद्धि हुई है, जिससे समग्र पूंजीकरण अनुपात में वृद्धि हुई है।

स्रोत: ycharts

बैलेंस शीट पर लंबी अवधि के कर्ज में यह वृद्धि मुख्य रूप से कमोडिटी (तेल) की कीमतों में मंदी के कारण हुई है और इस कारण नकदी प्रवाह में कमी आई है, जिससे उनकी बैलेंस शीट में गिरावट आई है।

अवधि	बी.पी.	शेवरॉन	रॉयल डच	एक्सॉन मोबिल
31-दिसंबर -15	35.1%	20.1%	26.4%	18.0%
31-दिसंबर -14	31.8%	15.2%	20.9%	14.2%
31-दिसंबर -13	27.1%	12.0%	19.8%	11.5%
31-दिसंबर -12	29.2%	8.1%	17.8%	6.5%
31-दिसंबर -11	28.4%	7.6%	19.0%	9.9%
31-दिसंबर -10	32.3%	9.6%	23.0%	9.3%
31-दिसंबर -09	25.4%	10.0%	20.4%	8.0%
३१-दिसंबर ० 08	26.7%	9.0%	15.5%	7.7%
३१-दिसंबर ० 07	24.5%	8.1%	12.7%	7.3%

स्रोत: ycharts

उच्च दीर्घकालिक ऋण के नकारात्मक प्रभाव

• हालांकि ऋण जारी करना ऊपर वर्णित लाभ प्रदान करता है, बहुत अधिक ऋण भी एक कंपनी के स्वास्थ्य के लिए हानिकारक है। इसका कारण यह है कि किसी को यह एहसास होना चाहिए कि जो उधार लिया गया है उसे भविष्य में किसी समय वापस भुगतान किया जाना चाहिए। और मूल राशि के अलावा, एक आवर्ती ब्याज लागत भी होगी।
• इसलिए, किसी कंपनी का ऋण स्तर उसकी इक्विटी की तुलना में एक इष्टतम स्तर पर होना चाहिए ताकि ऋण का वर्तमान हिस्सा और ब्याज खर्च मिलकर कंपनी के संचालन से नकदी प्रवाह को न खाएं।
• याद रखें, यदि कोई कंपनी इक्विटी जारी करती है, तो लाभांश का भुगतान करना कोई मजबूरी नहीं है। लेकिन अगर यह ऋण जारी करता है, तो ब्याज भुगतान अनिवार्य है।

निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण नोट

• एक निवेशक के रूप में, इक्विटी अनुपात और अन्य ऋण-संबंधित अनुपात और संकेतकों के लिए ऋण पर नजर रखना उचित है। एक निवेशक को अपनी कंपनी के ऋण के किसी भी परिवर्तन या पुनर्गठन के लिए चौकस होना चाहिए।
• एक निवेशक को किसी विशेष उद्योग की कंपनियों की पूंजी संरचना के बारे में उद्योग के मानदंडों को जानना चाहिए। आमतौर पर, अधिक संपत्ति-भारी कंपनियां ऋण के रूप में अधिक पूंजी जुटाती हैं। और संयंत्र और उपकरण जैसी संपत्ति दीर्घकालिक परियोजनाओं के रूप में बनाई गई हैं। इसलिए, इस्पात उद्योग और दूरसंचार उद्योग जैसे परिसंपत्ति-भारी उद्योगों में, ऋण का अनुपात आम तौर पर अधिक होता है।
• उच्च ऋण स्तर परिपक्व कंपनियों की एक अधिक विशेषता है, जिसमें स्टार्ट-अप और शुरुआती चरण की कंपनियों की तुलना में स्थिर नकदी प्रवाह है। यह इसलिए है क्योंकि उत्तरार्द्ध ऋण नहीं उठाना पसंद करता है क्योंकि यह ब्याज खर्च सहित वित्तीय शुल्क को आकर्षित करता है।
• कंपनी द्वारा किसी भी नए ऋण को जारी करने के पीछे के कारणों को भी खोदना होगा। चाहे ऋण को निधि के विकास के लिए जारी किया गया हो या कुछ शेयरों को वापस खरीदने के लिए या किसी कंपनी का अधिग्रहण करने के लिए या केवल परिचालन खर्चों को निधि देने के लिए, यदि यह विकास को निधि देने के लिए है, तो यह निवेशकों के लिए एक अच्छा संकेत है। यदि यह एक शेयर बायबैक के लिए है, तो अधिक विश्लेषण की आवश्यकता है, लेकिन यह ज्यादातर अच्छा है क्योंकि इससे इक्विटी कमजोर पड़ती है। यदि कंपनी अधिग्रहण के लिए ऋण उठाती है, तो इसके परिणाम जानने के लिए परिणामी सहक्रियाओं का विश्लेषण किया जाना चाहिए।
• अंत में, अगर परिचालन खर्चों को पूरा करने के लिए बैलेंस शीट पर लंबी अवधि का कर्ज चढ़ाया जाता है, तो यह बाजार में नकारात्मक संकेत देता है। और अगर यह अक्सर होता है, तो इसका मतलब है कि कंपनी के संचालन ऑपरेटिंग खर्चों के वित्तपोषण के लिए आवश्यक पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करने में सक्षम नहीं हैं। इसलिए, एक अच्छे निवेशक को हमेशा बहुत सतर्क रहना चाहिए और इस बात की जानकारी देनी चाहिए कि जिस कंपनी में उसने निवेश किया है या निवेश करने की योजना बना रहा है, उसमें कोई नया ऋण जारी करने या पुनर्गठन करने की जरूरत है।

निष्कर्ष

दीर्घावधि ऋण वह ऋण है, जिसे उधार लेने के समय से एक वर्ष से अधिक समय में ऋणदाताओं को वापस भुगतान करना पड़ता है। यह कंपनियों के लिए सहायक है क्योंकि यह कुछ वित्तीय लाभ प्रदान करता है यदि कंपनी अपनी ब्याज लागतों को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करने में सक्षम है। हालांकि, यदि ऋण अपने परिचालन नकदी प्रवाह की तुलना में बहुत अधिक है, तो यह कंपनी के साथ-साथ शेयरधारकों के लिए भी परेशानी को आमंत्रित करता है।

इसलिए, एक निवेशक को ऋण और उसमें होने वाले परिवर्तनों का सावधानीपूर्वक अध्ययन करना चाहिए। जारी किए गए या पुनर्गठित किसी भी नए ऋण के उद्देश्य और दीर्घकालिक ऋण की संरचना के बारे में सूचित किया जाना एक अच्छा अभ्यास है। उन विवरणों को प्राप्त करने के लिए, एक निवेशक को वित्तीय विवरणों के लिए नोटों के माध्यम से जाना चाहिए और कंपनी द्वारा समय-समय पर आयोजित की जाने वाली कॉन्फ्रेंस कॉल में उसकी दिलचस्पी है।

बैलेंस शीट वीडियो पर दीर्घकालिक ऋण