जोखिम एक्सपोजर क्या है?
किसी भी व्यवसाय या निवेश में जोखिम जोखिम एक विशिष्ट घटना या व्यावसायिक गतिविधि के कारण संभावित भविष्य के नुकसान का माप है और जोखिम प्रभाव के कारण अपेक्षित नुकसान से गुणा की संभावना के रूप में गणना की जाती है।
एक विशेष घटना से संबंधित संभाव्यता की गणना जिसके परिणामस्वरूप फर्म को नुकसान होता है, जोखिम विश्लेषण का एक अभिन्न अंग है। इसलिए, जोखिम से बचने या कम करने के लिए आवश्यक सावधानी बरतने, आकलन करने और प्रबंधन के लिए एक आवश्यक निर्णय है।
जोखिम एक्सपोजर की गणना कैसे करें?
यद्यपि व्यवसाय में शामिल विशिष्ट जोखिम की भविष्यवाणी और नियंत्रण नहीं किया जा सकता है, लेकिन जो जोखिम अनुमानित है और जिसका प्रबंधन किया जा सकता है उसकी गणना निम्न सूत्र से की जाती है:
जोखिम जोखिम फार्मूला = घटना की संभावना * जोखिम के कारण नुकसान (प्रभाव)उदाहरण
एक निवेशक के लिए तीन निवेश विकल्प उपलब्ध हैं, जिसे उसे तय करने की आवश्यकता है। एक निवेशक एक साल के लिए बाजार में $ 500,000 का निवेश करना चाहता है।
एक निवेशक को यह निर्णय लेना होता है कि वह किस निवेश विकल्प में निवेश करना चाहता है। हालांकि निवेश विकल्प सी उच्च रिटर्न के साथ आकर्षक लगता है, इसमें शामिल जोखिम भी अधिक है, 12%।
यदि कोई निवेशक तीनों विकल्पों में निवेश को विभाजित करने का निर्णय लेता है, तो जोखिम जोखिम को समायोजित किया जाएगा, और वह तीनों परिसंपत्तियों से लाभान्वित होगा।
तालिका में जोखिम स्तंभ निवेश पर नुकसान की संभावना का प्रतिनिधित्व करता है।
उदाहरण के साथ जोखिम एक्सपोजर के प्रकार
जोखिम के चार प्रकार हैं:
# 1 - लेनदेन एक्सपोजर
विदेशी मुद्रा में विनिमय दर में बदलाव के कारण लेनदेन एक्सपोजर होता है। इस तरह के एक्सपोज़र का अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर कारोबार करने वाले या घटकों पर निर्भर रहने वाले लोगों द्वारा सामना किया जाता है, जिन्हें दूसरे देशों से आयात करने की आवश्यकता होती है, जिसके परिणामस्वरूप विदेशी मुद्रा का लेन-देन होता है। खरीदने और बेचने, उधार देने और उधार लेने, जिसमें विदेशी मुद्रा शामिल है, को लेनदेन जोखिम का सामना करना पड़ता है।
लेनदेन जोखिम में निम्नलिखित जोखिम शामिल हैं:
- विनिमय दर: यह लेन-देन अनुबंध की तारीख के बीच अंतर और लेनदेन के लिए निष्पादित लेनदेन के लिए होता है, जैसे, उदाहरण के लिए, क्रेडिट खरीद, अग्रेषित अनुबंध, आदि।
- क्रेडिट जोखिम: खरीदार या उधारकर्ता भुगतान करने में असमर्थ होने की स्थिति में डिफ़ॉल्ट जोखिम।
- तरलता जोखिम: भविष्य की तारीख के भुगतान वाले अनुबंधों के मामले में विदेशी मुद्रा में मूल्यवर्ग, जो खरीदार या उधारकर्ता की विश्वसनीयता को प्रभावित कर सकता है।
लेन-देन एक्सपोजर ज्यादातर बचाव के लिए विभिन्न डेरिवेटिव अनुबंधों का उपयोग करके प्रबंधित किया जाता है, इसलिए इन लेनदेन से उत्पन्न होने वाली आय आय या व्यय को प्रभावित नहीं करेगी।
उदाहरण
भारत में काम करने वाले भारतीय मोबाइल निर्माताओं को चीन और संयुक्त राज्य अमेरिका से मोबाइल के कुछ आंतरिक भागों को आयात करने की आवश्यकता है। एकल मोबाइल फोन के निर्माण के लिए आवश्यक घटकों का मूल्य कुल आयात $ 500 और $ 50 है। कंपनी हर महीने 100,000 मोबाइल का निर्माण करती है।
वर्तमान विनिमय दर
एक एकल इकाई की वर्तमान विनिर्माण लागत
वर्तमान विनिमय दर
प्रति यूनिट विनिर्माण लागत में परिवर्तन
कुल विनिर्माण लागत
विनिमय दर में बदलाव के कारण प्रति माह विनिर्माण लागत, 5,00,00,000 बढ़ी।
# 2 - ऑपरेटिंग एक्सपोजर
विनिमय दर में परिवर्तन के कारण व्यवसाय परिचालन नकदी प्रवाह का मापन प्रभावित होता है, जिसके परिणामस्वरूप लाभ में वृद्धि होती है। बहुराष्ट्रीय कंपनियों की तुलना में उनके घरेलू देश में संचालित स्थानीय व्यवसायों की तुलना में प्रतिस्पर्धात्मक प्रभाव और रूपांतरण प्रभाव होगा। इस तरह के जोखिम को उचित मूल्य निर्धारण की रणनीति अपनाने और स्थानीय संचालन, आउटसोर्सिंग आदि के माध्यम से लागत को कम करने के द्वारा प्रबंधित किया जाता है।
उदाहरण
भारतीय बाजार में परिचालन करने वाले अमेरिकी रेफ्रिजरेटर निर्माता को डॉलर में प्रशंसा के कारण नुकसान का सामना करना पड़ता है जिसके परिणामस्वरूप नकदी प्रवाह कम होता है।
# 3 - अनुवाद एक्सपोज़र
अनुवाद एक्सपोज़र की वजह से विदेशी मुद्रा में सहायक कंपनी की बैलेंस शीट की परिसंपत्तियों या देनदारियों में बदलाव के कारण होता है, जबकि इसके समेकित वित्तीय विवरणों की रिपोर्ट करता है। यह विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के कारण कंपनी की संपत्ति और देनदारियों के मूल्य में परिवर्तन को मापता है। अनुवाद जोखिम कंपनी के परिचालन नकदी प्रवाह या विदेशों से लाभ को प्रभावित नहीं करता है, लेकिन इस तरह का जोखिम केवल समेकित वित्तीय विवरणों की रिपोर्टिंग करते समय उत्पन्न होता है।
अनुवाद एक्सपोज़र कंपनी के निवेशकों के मन में अस्पष्टता से बचने के लिए विदेशी मुद्रा में व्युत्पन्न रणनीतियों के उपयोग द्वारा प्रबंधित। कंपनी वित्तीय वक्तव्यों की रिपोर्टिंग के दौरान विशिष्ट तरीके स्वीकार करती है।
विभिन्न विधि
- वर्तमान / गैर-वर्तमान विधि
- मौद्रिक / गैर-मौद्रिक विधि
- टेम्पोरल
- वर्तमान दर
उदाहरण
अमेरिकी कंपनी की यूरोप में एक सहायक कंपनी है जो विभिन्न तरीकों का इस्तेमाल करती है, जबकि निम्नलिखित की रिपोर्ट अनुवाद प्रदर्शन की गणना करने की एक विधि है। निम्नलिखित एक मौद्रिक / गैर-मौद्रिक तरीका है।
# 4 - आर्थिक एक्सपोजर
विनिमय दर में बदलाव के कारण व्यवसाय के मूल्य में परिवर्तन। व्यवसाय की लागत की गणना एक विशिष्ट दर पर छूट वाले भविष्य के नकदी प्रवाह को छूट देकर की जाती है। आर्थिक जोखिम लेनदेन जोखिम और अनुवाद जोखिम से संबंधित फर्मों के संचालन में प्रासंगिक वस्तुओं का मिश्रण है। कंपनी का ऑपरेटिंग एक्सपोजर और ट्रांजेक्शन एक्सपोजर किसी व्यवसाय के लिए आर्थिक जोखिम बनाता है। निरंतर प्रकृति के कारण व्यवसाय में आर्थिक भेद्यता हमेशा मौजूद रहती है। वर्तमान मूल्य गणना भविष्य के सभी नकदी प्रवाह में लागू की जाती है और विनिमय दर में अपेक्षित वास्तविक परिवर्तन व्यवसाय के मूल्य को प्रभावित करते हैं।
उदाहरण
एक वर्ष में विनिमय दर में बदलाव के कारण यूरोप में एक सहायक कंपनी के माध्यम से काम करने वाली कंपनी को नुकसान का सामना करना पड़ रहा है।
विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के कारण आय में परिवर्तन हुआ, जो परिचालन से आय और एक व्यवसाय के मूल्य को बदल देगा।
निष्कर्ष
किसी भी व्यवसाय में कारक के लिए जोखिम एक्सपोज़र आवश्यक है, चाहे वह बड़ा हो या छोटा, क्योंकि यह हमें कुछ गतिविधियों, नीति में बदलाव, या संचालन में परिवर्तन करते समय जोखिम के बारे में अनुमान देता है। विनिमय दर में अंतर आयात और निर्यात के बाद से आज की कारोबारी दुनिया का एक अभिन्न हिस्सा है; सेवाओं की आउटसोर्सिंग कई बहुराष्ट्रीय संगठनों के व्यवसाय का एक बड़ा हिस्सा है। घरेलू बाजार में काम करने वाली कई कंपनियों को अभी भी आयात के माध्यम से कुछ मदद की ज़रूरत है और निर्यात का लाभ मिलता है। सही मूल्य निर्धारण, नीति और परिचालन रणनीति एक व्यवसाय को समग्र जोखिम जोखिम का प्रबंधन करने में मदद करेगी।
