शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) - अर्थ, सूत्र, गणना

शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) परिभाषा

शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी), जो आमतौर पर किसी परियोजना की लाभप्रदता का अनुमान लगाने के लिए उपयोग किया जाता है, की गणना नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य और परियोजना की समय अवधि में नकदी बहिर्वाह के वर्तमान मूल्य के बीच अंतर के रूप में की जाती है। यदि अंतर सकारात्मक है, तो यह एक लाभदायक परियोजना है और यदि इसका नकारात्मक है, तो यह योग्य नहीं है।

शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) का सूत्र

NPV t = 1 से T = tX t / ((1 + R) t - X 0 )

यहां नेट प्रेजेंट वैल्यू फॉर्मूला (जब नकदी की आवक भी हो):

एनपीवी टी = 1 से टी = t एक्स टी / (1 + आर) टी - एक्स ओ

कहा पे,

  • एक्स टी = अवधि टी के लिए कुल नकदी प्रवाह
  • एक्स ओ = शुद्ध प्रारंभिक निवेश व्यय
  • आर = छूट दर, अंत में
  • t = कुल समय अवधि की गणना

शुद्ध वर्तमान मूल्य फार्मूला (जब नकदी आगमन असमान हो):

NPV = (C i1 / (1 + r) 1 + C i2 / (1 + r) 2 + C i3 / (1 + r) 3 +…) - X o

कहा पे,

  • आर प्रति अवधि निर्दिष्ट वापसी दर है;
  • सी i1 पहली अवधि के दौरान समेकित नकदी आगमन है;
  • सी i2 दूसरी अवधि के दौरान समेकित नकदी आगमन है;
  • सी i3 तीसरी अवधि के दौरान समेकित नकदी आगमन है, आदि

नेट प्रेजेंट वैल्यू फॉर्मूला का स्पष्टीकरण

NPV सूत्र के दो भाग हैं।

  • पहला हिस्सा निवेशों से नकदी प्रवाह की बात करता है । जब कोई निवेशक किसी निवेश को देखता है, तो उसे भविष्य के निवेश के अनुमानित मूल्यों के साथ प्रस्तुत किया जाता है। उसके बाद वह वर्तमान मूल्य विधि (जैसे, PV = FV / (1 + i) n का उपयोग कर सकता है, जहां PV = वर्तमान मूल्य, FV = भविष्य का मूल्य, I = ब्याज (पूंजी की लागत), और n = वर्षों की संख्या) भविष्य के मूल्यों को छूट देने के लिए और वर्तमान तारीख में निवेशों से नकदी प्रवाह का पता लगाएं।
  • दूसरा भाग परियोजना में निवेश की लागत के बारे में बात करता है । इसका मतलब है कि किसी निवेशक को वर्तमान तारीख में निवेश के लिए कितना भुगतान करना होगा।

अगर निवेश की लागत निवेश से मिलने वाली नकदी की तुलना में कम है, तो निवेशक के लिए यह परियोजना काफी अच्छी है क्योंकि वह जितना भुगतान कर रहा है, उससे अधिक प्राप्त कर रहा है। अन्यथा, यदि निवेश की लागत निवेश से नकदी प्रवाह से अधिक है, तो परियोजना को छोड़ देना बेहतर है क्योंकि निवेशक को अभी जो भुगतान करना है, उससे अधिक का भुगतान करना होगा।

उदाहरण

हिल्स लिमिटेड एक नई परियोजना में निवेश करना चाहता है। इस नए निवेश के लिए कंपनी के पास निम्न जानकारी है -

  • नए निवेश की लागत अभी - $ 265,000 है
  • परियोजना को निम्नानुसार नकदी प्रवाह प्राप्त होगा -
    • वर्ष 1 - $ 60,000
    • वर्ष 2 - $ 70,000
    • वर्ष 3 - $ 80,000
    • वर्ष 4 - $ 90,000
    • वर्ष 5 - $ 100,000

एनपीवी का पता लगाएं और निष्कर्ष निकालें कि क्या यह हिल्स लिमिटेड के लिए एक योग्य निवेश है। वापसी की दर को 10% मान लें।

उपरोक्त जानकारी का उपयोग करके, हम आसानी से नए निवेश की एनपीवी गणना कर सकते हैं।

निवेश से नकद मुद्रास्फीति = $ 60,000 / 1.1 + $ 70,000 / 1.1 2 + $ 80,000 / 1.1 3 + $ 90,000 / 1.1 4 + $ 100,000 / 1.1 5

= 54,545.5 + 57,851.2 + 60,105.2 + 61,471.2 + 62,092.1 = 29,200,0.2.2

नेट प्रेजेंट वैल्यू = इन्वेस्ट से कैश इनफ्लो - इन्वेस्टमेंट की लागत

या, शुद्ध वर्तमान मूल्य = $ 296,065.2 - $ 265,000 = $ 31,065.2

उपरोक्त परिणाम से, हम यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि यह एक योग्य निवेश है; क्योंकि इस नए निवेश का एनपीवी सकारात्मक है।

मूल्यांकन के लिए एनपीवी का उपयोग करना - अलीबाबा केस स्टडी

मार्च में अलीबाबा $ 1.2 बिलियन का मुफ्त कैश फ्लो उत्पन्न करेगा। जैसा कि हम नीचे ध्यान देते हैं कि अलीबाबा एक सकारात्मक सकारात्मक फ्री कैश फ्लो उत्पन्न करेगा।

  • चरण 1 यहां एफसीएफएफ स्पष्ट अवधि के वर्तमान मूल्य की गणना करने के लिए शुद्ध वर्तमान मूल्य सूत्र को लागू करना है।
  • चरण 2 को टर्मिनल मान के पीवी की गणना करने के लिए शुद्ध वर्तमान मूल्य सूत्र लागू करना है।

चरण 1 और 2 में एनपीवी गणना की कुल राशि हमें अलीबाबा का कुल एंटरप्राइज वैल्यू देती है।

नीचे तालिका है जो अलीबाबा के डीसीएफ वैल्यूएशन आउटपुट को सारांशित करती है।

उपयोग और प्रासंगिकता

इस फार्मूले का उपयोग करके, निवेशक निवेश से नकदी प्रवाह और निवेश की लागत के बीच अंतर का पता लगाते हैं।

इसका उपयोग निम्नलिखित कारणों से विवेकपूर्ण व्यावसायिक निर्णय लेने के लिए किया जाता है -

  • सबसे पहले, यह गणना करना बहुत आसान है। निवेश के संबंध में कोई भी निर्णय लेने से पहले, यदि आप जानते हैं कि एनपीवी की गणना कैसे करें, तो आप बेहतर निर्णय ले पाएंगे।
  • दूसरे, यह नकदी प्रवाह और नकदी बहिर्वाह दोनों के वर्तमान मूल्य की तुलना करता है। नतीजतन, तुलना निवेशकों को सही निर्णय लेने के लिए सही दृष्टिकोण प्रदान करती है।
  • तीसरा, एनपीवी आपको एक निर्णायक निर्णय प्रदान करता है। इसकी गणना करने के बाद, आपको सीधे पता चल जाएगा कि निवेश के लिए जाना है या नहीं।

एनपीवी कैलकुलेटर

आप निम्न एनपीवी कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं

वर्ष 1
वर्ष २
वर्ष ३
वर्ष 4
वर्ष 5
आर (प्रतिशत)
निवेश से नकद मुद्रास्फीति
निवेश की लागत
नेट प्रेजेंट वैल्यू फॉर्मूला =

नेट प्रेजेंट वैल्यू फॉर्मूला =
(वर्ष 1 / (1 + आर) 1 + वर्ष 2 / (1 + आर) 2 + वर्ष 3 / (1 + आर) 3 + वर्ष 4 / (1 + आर) 4 + वर्ष 5 / (1 + आर) 5 ) - निवेश की लागत = =
(0 / (1 + 0) 1 + 0 / (1 + 0) 2 + 0 / (1 + 0) 3 + 0 / (1 + 0) 4 + 0 / (1 + 0) 5 ) - 0 = = ०

एक्सेल में शुद्ध वर्तमान मूल्य (एक्सेल टेम्पलेट के साथ)

अब एक्सेल में ऊपर उदाहरण देते हैं।

यह बहुत सरल है। आपको इनवेस्टमेंट और कॉस्ट ऑफ इंवेस्टमेंट्स से कैश इन्फ्लो के दो इनपुट देने होंगे।

आप आसानी से दिए गए एक्सेल टेम्पलेट में NPV की गणना कर सकते हैं।

चरण 1 - नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य का पता लगाएं।

चरण 2 - वर्तमान मानों का कुल योग ज्ञात कीजिए।

चरण 3 - एनपीवी गणना = $ 296,065.2 - $ 265,000 = $ 31,065.2

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यह नेट प्रेजेंट वैल्यू (एनपीवी) और इसकी परिभाषा के लिए एक मार्गदर्शक रहा है। यहाँ हम उदाहरण, व्याख्या और उपयोगों के साथ-साथ शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना करने के सूत्र पर चर्चा करते हैं। वित्तीय विश्लेषण के बारे में अधिक जानने के लिए आप नीचे दिए गए इन लेखों पर भी नज़र डाल सकते हैं -

  • एक्सेल में मूल्य सूत्र
  • रियायती पेबैक अवधि गणना
  • Excel में NPV फ़ंक्शन
  • आईआरआर बनाम एनपीवी

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