खुदरा निवेशक अर्थ
रिटेल इन्वेस्टर एक व्यक्तिगत निवेशक है जो किसी कंपनी के शेयरों को खरीदकर शेयर बाजारों में निवेश करता है या म्यूचुअल फंड, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड आदि में निवेश करता है, जो कुछ ब्रोकर द्वारा सुगम होता है। ऐसे निवेशक संस्थागत निवेशकों की तुलना में अपेक्षाकृत कम मात्रा में निवेश करते हैं जैसे हेज फंड, बीमा कंपनियां, एंडोमेंट फंड आदि।
खुदरा निवेशकों की भूमिका
- खुदरा निवेशक कॉर्पोरेट को पूंजी प्रदान करता है जब वित्तपोषण के अन्य स्रोत मुश्किल लगते हैं। चूंकि वे संस्थागत निवेशकों की तुलना में लंबी अवधि के लिए निवेश करते हैं, वे निवेश का दीर्घकालिक और स्थिर स्रोत प्रदान करते हैं। वे शेयर बाजार के निर्माण में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं और इस प्रकार, एक देश की अर्थव्यवस्था। इसलिए इन निवेशकों के हित को धोखाधड़ी और घोटालों से बचाने के लिए और स्टॉक मार्केट को सुरक्षित और अधिक पारदर्शी बनाने के बारे में दुनिया भर में चिंता है।
- यदि निवेशकों के हितों की रक्षा की जाती है, तो व्यवसाय को अर्थव्यवस्था के निर्माण के लिए वित्तपोषण का एक स्थिर और दीर्घकालिक स्रोत मिलेगा। परिणामस्वरूप, घरेलू बचत उत्पादक साधनों और पूंजीगत रूपों में तीव्र गति से हो जाती है।
उम्मीद
खुदरा निवेशक को निवेश से संबंधित बाजार से तीन बुनियादी उम्मीदें हैं-
# 1 - पूंजी की वापसी
यह उम्मीदों के पदानुक्रम के शीर्ष पर सही है। एक निवेशक कुछ घोटाले या धोखाधड़ी या खराब निवेश निर्णयों के कारण शेयर बाजार में अपना पैसा खोना नहीं चाहता है। जबकि पूर्व दो को कड़े नियम बनाकर और पूरे सिस्टम में पारदर्शिता लाने से रोका जा सकता है, एक निवेश निर्णय निवेशक पर निर्भर है और इससे नुकसान हो सकता है। शेयर बाजार में धोखाधड़ी एक निवेशक के आत्मविश्वास को हिला सकती है जो पूंजी बाजार में अस्थिरता के लिए अग्रणी बाजारों में निवेश करने से बच सकती है और जिससे अर्थव्यवस्था पूरी तरह प्रभावित होती है।
# 2 - कैपिटल पर लौटें
एक निवेशक रिटर्न के कुछ उचित उम्मीदों के साथ शेयर बाजारों में निवेश करता है। चूंकि शेयर बाजार पारंपरिक निवेशों जैसे फिक्स्ड डिपॉजिट, गोल्ड, बॉन्ड्स आदि से जोखिम में हैं, निवेशक को शेयर बाजारों में बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न की उम्मीद है।
# 3 - तरलता
निवेश करते समय तरलता एक महत्वपूर्ण पहलू है। एक निवेशक एक निवेश करने के लिए एक बाजार की गहराई और चौड़ाई के बारे में सुनिश्चित होना चाहता है। निवेशक को उम्मीद है कि धन की अप्रत्याशित और तत्काल आवश्यकता के मामले में, तरलता उसे तरलता की कमी के कारण किसी भी नुकसान के बिना उचित मूल्य पर स्टॉक से बाहर निकलने की अनुमति देगा।
खुदरा निवेशक और संस्थागत निवेशक के बीच अंतर
| खुदरा निवेशक | संस्थागत निवेशक | |
| वे कम बार व्यापार करते हैं। | वे अधिक बार व्यापार करते हैं। | |
| वे अपेक्षाकृत कम राशि का निवेश करते हैं। | दूसरी ओर, संस्थागत निवेशक बहुत अधिक धनराशि के साथ व्यापार करते हैं जो स्टॉक मार्केट आंदोलनों को प्रभावित करने की क्षमता रखता है। | |
| ये निवेशक अपेक्षाकृत कम जानकारीपूर्ण, कम अनुशासित होते हैं, और वे ज्यादातर ब्रोकर या किसी करीबी द्वारा दी गई युक्तियों या सलाह पर व्यापार करते हैं। | संस्थागत निवेशक निवेश करने से पहले व्यापक शोध करते हैं और खुदरा निवेशकों की तुलना में खराब निवेश निर्णय लेने की संभावना कम होती है। | |
| ये निवेशक अपना खुद का पैसा लगाते हैं। | दूसरी ओर, संस्थागत निवेशक अन्य लोगों के पैसे का प्रबंधन और निवेश करते हैं। | |
| ये निवेशक कम मात्रा में व्यापार करते हैं और कम बार, उनके द्वारा भुगतान किए गए ब्रोकरेज और कमीशन एक संस्थागत निवेशक से अधिक होते हैं। | संस्थागत निवेशक बड़ी मात्रा में निवेश करते हैं और अधिक बार व्यापार करते हैं; इसलिए, वे दलालों से बेहतर कीमत के लिए मोलभाव कर सकते हैं। | |
| उनसे अपेक्षा की जाती है कि वे अधिक व्यवहार और भावनात्मक त्रुटियां करें क्योंकि उनके पास कम कौशल और ज्ञान है। | जैसा कि उनके पास आवश्यक जानकारी और कौशल हैं, वे व्यवहार और भावनात्मक त्रुटियों को बनाने से खुद को रोक सकते हैं और बच सकते हैं। |
लाभ
- एक खुदरा निवेशक के साथ सबसे बड़ा लाभ समय है क्योंकि यह एक अवधि में अपने पैसे को कम करने देता है। वे छोटी अवधि के लिए रिटर्न उत्पन्न करने के लिए किसी दबाव का सामना नहीं करते हैं।
- चूंकि वे लंबी अवधि के लिए निवेश करते हैं और उनकी टर्नओवर दर कम होती है, कमीशन और ब्रोकरेज पर पैसा बचता है।
- संस्थागत निवेशकों के सामने निवेश करते समय उन्हें कोई अड़चन या सीमाओं का सामना नहीं करना पड़ता है। संस्थागत निवेशक फंड के विषय के संबंध में अपने निवेश में सीमित हैं। कुछ क्षेत्र-विशिष्ट, आकार-विशिष्ट आदि हैं। खुदरा निवेशक के पास ऐसी कोई सीमा नहीं होती है और वे अपनी इच्छानुसार स्माल-कैप, मिड-कैप स्टॉक या लार्ज-कैप स्टॉक जोड़ सकते हैं।
- खुदरा निवेशक एक छोटी राशि के साथ निवेश करता है, इसलिए संस्थागत निवेशकों की तुलना में अच्छी कंपनियों में निवेश करने के लिए अच्छी कंपनियों की कोई कमी नहीं है, जिन्हें भारी मात्रा में धन तैनात करना पड़ता है और पर्याप्त अच्छे विचारों या कंपनियों को खोजने में कठिनाई का सामना करना पड़ सकता है।
नुकसान
- खुदरा निवेशक अधिक नुकसान उठाने के लिए इच्छुक होते हैं क्योंकि वे कम सूचित होते हैं और ज्यादातर समय हार्स पर आधारित अपने निर्णय लेते हैं।
- हालांकि वे कम व्यापार करते हैं, लेकिन उनके द्वारा भुगतान किए गए ब्रोकरेज और कमीशन संस्थागत निवेशकों की तुलना में कम पैसे और कम लेनदेन के निवेश के कारण अधिक हैं।
- खुदरा निवेशकों के पास संस्थागत निवेशकों की तुलना में अच्छे निवेश के लिए शिकार करने के लिए कम स्रोत, कौशल, प्रतिभा और प्रौद्योगिकी होती है, जो शीर्ष संस्थानों से सर्वश्रेष्ठ मानव संसाधन को किराए पर लेते हैं और विभिन्न सॉफ़्टवेयरों में भारी निवेश करते हैं जो जानकारी प्रदान करके उनके निर्णय लेने में उनकी सहायता करते हैं।
- संस्थागत निवेशक साधन संपन्न होते हैं और किसी कंपनी के बारे में कुछ प्रतिकूल रिपोर्ट आने वाले होते हैं तो सबसे पहले अपनी स्थिति से बाहर निकलते हैं। इस तरह, वे ज्यादातर समय बहुत अधिक नुकसान बचा सकते हैं।
दूसरी ओर, वे ऐसी कंपनी में फंस जाते हैं क्योंकि वे पूर्णकालिक निवेशक नहीं होते हैं जो प्रत्येक स्टॉक होल्डिंग की बारीकी से निगरानी करते हैं और उनका विश्लेषण करते हैं, न ही वे संस्थागत निवेशकों के रूप में संसाधन के रूप में हैं।
निष्कर्ष
एक खुदरा निवेशक पूंजी बाजार में कॉरपोरेट्स की फंडिंग की कुंजी है। यह बहुत महत्वपूर्ण है कि इन निवेशकों का विश्वास बरकरार रहे। एक ध्वनि और पारदर्शी बाजार ऐसे निवेशकों को पूंजी बाजार में निवेशित रखता है जो कॉर्पोरेट और सरकार के लिए धन का निरंतर प्रवाह सुनिश्चित करते हैं। एक बार जब विश्वास टूट जाता है, तो इसे फिर से हासिल करने में बहुत समय लगता है और फंड जुटाने की कॉर्पोरेट की क्षमता को भी प्रभावित करता है।
