अपेक्षित रिटर्न फॉर्मूला क्या है?
अपेक्षित रिटर्न फॉर्मूला की गणना पोर्टफोलियो में सभी निवेशों के भार को उनके संबंधित रिटर्न के साथ लागू करने और फिर कुल परिणामों का योग करके की जाती है।
विभिन्न संभावित रिटर्न वाले निवेश के लिए अपेक्षित रिटर्न के फॉर्मूले की गणना सभी संभावित रिटर्न के भारित औसत के रूप में की जा सकती है, जो नीचे दर्शाया गया है:
प्रत्याशित वापसी = (पी 1 * आर 1 ) + (पी 2 * आर 2 ) +… + (पी एन * आर एन )- p i = प्रत्येक रिटर्न की संभावना
- r i = अलग संभावना के साथ वापसी की दर।
इसके अलावा, एक पोर्टफोलियो की अपेक्षित वापसी एकल निवेश से एक पोर्टफोलियो तक एक सरल विस्तार है, जिसकी गणना पोर्टफोलियो में प्रत्येक निवेश के रिटर्न के भारित औसत के रूप में की जा सकती है, और इसे नीचे के रूप में दर्शाया गया है,
अपेक्षित वापसी = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) +… + (w n * r n )- w i = पोर्टफोलियो में प्रत्येक निवेश का वजन
- आर मैं = पोर्टफोलियो में प्रत्येक निवेश की वापसी की दर
निवेश की उम्मीद वापसी की गणना कैसे करें?
विभिन्न संभावित रिटर्न के साथ निवेश के लिए अपेक्षित रिटर्न के फार्मूले की गणना निम्न चरणों का उपयोग करके की जा सकती है:
- चरण 1: सबसे पहले, अवधि की शुरुआत में एक निवेश का मूल्य निर्धारित किया जाना है।
- चरण 2: अगला, अवधि के अंत में निवेश के मूल्य का आकलन करना होगा। हालांकि, परिसंपत्ति के कई संभावित मूल्य हो सकते हैं, और इस तरह, संपत्ति की कीमत या मूल्य का आकलन उसी की संभावना के साथ किया जाना चाहिए।
- चरण 3: अब, प्रत्येक संभावना पर वापसी की गणना शुरू में और अवधि के अंत में परिसंपत्ति मूल्य के आधार पर की जानी चाहिए।
- चरण 4 : अंत में, अलग-अलग संभावित रिटर्न के साथ निवेश की प्रत्याशित वापसी की गणना प्रत्येक संभावित रिटर्न के योग उत्पाद के रूप में की जाती है और नीचे दिए गए अनुसार इसी संभावना -
प्रत्याशित वापसी = (पी 1 * आर 1 ) + (पी 2 * आर 2 ) +… + (पी एन * आर एन )
पोर्टफोलियो के प्रत्याशित प्रतिफल की गणना कैसे करें?
दूसरी ओर, पोर्टफोलियो के लिए अपेक्षित रिटर्न फॉर्मूला की गणना निम्न चरणों का उपयोग करके की जा सकती है:
- चरण 1: सबसे पहले, पोर्टफोलियो के प्रत्येक निवेश से रिटर्न निर्धारित किया जाता है, जिसे आर द्वारा दर्शाया जाता है।
- चरण 2: अगला, पोर्टफोलियो में प्रत्येक निवेश का वजन निर्धारित किया जाता है, जिसे w द्वारा दर्शाया जाता है।
- चरण 3: अंत में, पोर्टफोलियो के अपेक्षित रिटर्न समीकरण की गणना पोर्टफोलियो में प्रत्येक निवेश के वजन के योग उत्पाद द्वारा की जाती है और नीचे दिए गए अनुसार प्रत्येक निवेश से संबंधित रिटर्न की गणना की जाती है।
अपेक्षित वापसी = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) +… + (w n * r n )
उदाहरण
उदाहरण 1
आइए हम एक ऐसे निवेशक का उदाहरण लेते हैं जो अपने पोर्टफोलियो में उनमें से एक को शामिल करने के लिए समान जोखिम वाले दो प्रतिभूतियों पर विचार कर रहा है। दोनों प्रतिभूतियों (सुरक्षा ए और बी) के संभावित रिटर्न निम्नानुसार हैं:
नीचे दिए गए टेम्पलेट में अपेक्षित रिटर्न की गणना के लिए डेटा है।
पहले अपेक्षित वापसी की गणना के लिए, हमें प्रत्येक परिदृश्य के लिए संभावना और गणना की गणना करने की आवश्यकता होगी।
- तो, सुरक्षा ए के लिए गणना होगी-
तो, सुरक्षा ए के परिदृश्य सबसे खराब (p1) के लिए गणना होगी-
तो, सुरक्षा ए के परिदृश्य मॉडरेट (पी 2) के लिए गणना होगी-
तो, सुरक्षा A के परिदृश्य सर्वश्रेष्ठ (p3) के लिए गणना होगी-
इसलिए, सुरक्षा ए की अपेक्षित वापसी की गणना है:
सुरक्षा की अपेक्षित वापसी (ए) = 0.25 * (-5%) + 0.50 * 10% + 0.25 * 20%
तो, सुरक्षा ए के लिए अपेक्षित रिटर्न होगा:
यानी, सिक्योरिटी ए के लिए अपेक्षित रिटर्न 8.75% है।
- तो, सुरक्षा बी के लिए अपेक्षित रिटर्न होगा:
यानी, सिक्योरिटी बी के लिए अपेक्षित रिटर्न 8.90% है।
इसी तरह, हम ऊपर उल्लिखित वापसी के लिए सुरक्षा बी की गणना कर सकते हैं:
यह देखते हुए कि दोनों प्रतिभूतियां समान रूप से जोखिम भरी हैं, उच्चतर प्रतिफल की वजह से सुरक्षा बी को प्राथमिकता दी जानी चाहिए।
उदाहरण # 2
तीन प्रतिभूतियों की परिसंपत्ति मूल्य सुरक्षा ए, सुरक्षा बी, और सुरक्षा सी: हमें एक पोर्टफोलियो है कि तीन प्रतिभूतियों से बना है की एक उदाहरण लेते हैं है $ 3 मिलियन $ 4 मिलियन, और $ 3 मिलियन क्रमश। तीन प्रतिभूतियों की वापसी की दर है 8.5%, 5.0%, और 6.5%।
दिया गया, कुल पोर्टफोलियो = $ 3 मिलियन + $ 4 मिलियन + $ 3 मिलियन = $ 10 मिलियन
- r A = 8.5%
- आर बी = 5.0%
- आर सी = 6.5%
नीचे दी गई तालिका में अपेक्षित रिटर्न की गणना के लिए डेटा है।
पहले पोर्टफोलियो के अपेक्षित रिटर्न की गणना के लिए, हमें प्रत्येक परिसंपत्ति के वजन की गणना करने की आवश्यकता होगी।
तो, प्रत्येक निवेश का वजन होगा-
इसलिए, प्रत्येक परिसंपत्ति के वजन की गणना w A = $ 3 मिलियन / $ 10 मिलियन = 0.3 है
- डब्ल्यू बी = $ 4 मिलियन / $ 10 मिलियन = 0.4
- w C = $ 3 मिलियन / $ 10 मिलियन = 0.3
तो, किलेबंदी के लिए अपेक्षित रिटर्न की गणना है:
प्रत्याशित वापसी = 0.3 * 8.5% + 0.4 * 5.0% + 0.3 * 6.5%
तो, पोर्टफोलियो का अनुमानित रिटर्न = 6.5%।
प्रत्याशित रिटर्न कैलकुलेटर
आप निम्न अपेक्षित रिटर्न कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं -
| पृष्ठ १ | |
| आर १ | |
| पृष्ठ 2 | |
| आर 2 | |
| पृष्ठ 3 | |
| आर 3 | |
| प्रत्याशित प्रतिफल = | |
| प्रत्याशित प्रतिफल = | p 1 r 1 + p 2 r 2 + p 3 r 3 | |
| 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 = | ० |
प्रासंगिकता और उपयोग
- एक पोर्टफोलियो की वापसी की अवधारणा को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह निवेशकों द्वारा निवेश पर लाभ या हानि का अनुमान लगाने के लिए उपयोग किया जाता है। अपेक्षित रिटर्न फॉर्मूले के आधार पर, एक निवेशक यह तय कर सकता है कि दिए गए संभावित रिटर्न के आधार पर किसी संपत्ति में निवेश करना है या नहीं।
- इसके अलावा, एक निवेशक एक पोर्टफोलियो में एक परिसंपत्ति के वजन पर भी निर्णय ले सकता है और आवश्यक ट्विकिंग कर सकता है।
- इसके अलावा, एक निवेशक परिसंपत्ति की रैंकिंग के लिए अपेक्षित रिटर्न फॉर्मूला का उपयोग कर सकता है और अंततः रैंकिंग के अनुसार निवेश कर सकता है और उन्हें पोर्टफोलियो में शामिल कर सकता है। संक्षेप में, अपेक्षित रिटर्न जितना अधिक होगा, परिसंपत्ति उतना ही बेहतर होगा।
