एसेट क्लासेस परिभाषा
परिसंपत्तियों को विभिन्न प्रकारों में वर्गीकृत किया गया है जो कि उनके प्रकार, उद्देश्य या रिटर्न या बाज़ारों के आधार पर अचल संपत्तियों, इक्विटी (इक्विटी निवेश, इक्विटी-लिंक्ड सेविंग स्कीम), रियल एस्टेट, कमोडिटी (सोना, चांदी, कांस्य) के आधार पर वर्गीकृत हैं। नकद और नकद समकक्ष, डेरिवेटिव (इक्विटी, बॉन्ड, डेट, आदि), और वैकल्पिक निवेश जैसे हेज फंड, बिटकॉइन, आदि।
इसे वित्तीय साधनों के रूप में भी परिभाषित किया जा सकता है जिनकी समान विशेषताएं और समान व्यवहार बाजारों में हैं। उदाहरण के लिए, इक्विटी, जो सभी विभिन्न प्रकार के शेयरों को कवर करती है, एक परिसंपत्ति वर्ग बनाती है। इन समूहों को निर्देशित करने वाले कानूनों और नियमों को समझने के लिए निवेशकों और उनके जारीकर्ताओं के लिए एसेट श्रेणी वर्गीकरण आवश्यक है। एक परिसंपत्ति वर्ग, जो कहते हैं कि बांड, एसईसी कानूनों के एक अलग सेट के अधीन है, जो कि इक्विटी की तुलना में है।
परिसंपत्ति वर्गों के शीर्ष 5 प्रकारों की सूची
- इक्विटी
- निश्चित आय प्रतिभूतियां
- नकद और नकदी के समतुल्य
- रियल एस्टेट
- अ णा
आइए प्रत्येक प्रकार की परिसंपत्ति वर्गों के बारे में विस्तार से चर्चा करें -
# 1 - इक्विटी
सबसे पहले, परिसंपत्ति वर्गों की सूची में इक्विटी हैं। इक्विटी एक कंपनी में स्वामित्व का एक हिस्सा है जो सभी ऋणों का भुगतान करने के बाद कंपनी के परिसमापन या बिक्री से आय की गारंटी देता है।
एक कंपनी जनता से $ 10mn जुटाना चाहती है। यह उन खरीदारों को इक्विटी शेयर जारी करेगा जो कंपनी में स्वामित्व (आनुपातिक) के बदले पूंजी प्रदान करेंगे। परिसमापन या बिक्री की स्थिति में, शेयरधारक सभी परिसंपत्तियों के तरल / बिक जाने के बाद बचे हुए धन के लिए पात्र होंगे, और ऋण चुकता हो जाएगा।
लेखांकन समीकरण,
मालिक की समानता = संपत्ति - देयताएँयह इस इक्विटी (मालिकों की इक्विटी) का अंश है जो अतिरिक्त धन जुटाने के लिए कंपनी के मालिकों द्वारा समय के साथ बेचा जाता है। हालांकि, प्रत्येक शेयरधारक को कितनी राशि मिलती है यह इस इक्विटी कैपिटल में उसके स्वामित्व पर आधारित है।
निर्गम मूल्य = कंपनी की पूँजी / शेयरों की संख्या जारी।नोट: मुद्दा मूल्य बाद में अतिरिक्त पूंजी प्रवाह में मूल्य साझा करने से संबंधित है।
इक्विटी उदाहरण
इस प्रकार की परिसंपत्ति वर्गों को समझने के लिए नीचे दिया गया है:
एक कंपनी XYZ की पेड-अप कैपिटल क्या है जिसने 500,000 शेयर जारी किए हैं, प्रत्येक में $ 10 का बराबर मूल्य है?
उपाय:
चरण 1: भुगतान की गई पूंजी = जारी किए गए शेयरों की संख्या का मूल्य बार जारी करें
चरण 2: पेड-अप पूंजी = $ 10 * 500,000
Step3: पेड-अप कैपिटल = $ 5 मिलियन
एक कंपनी निम्नलिखित कारणों से इक्विटी जारी करती है:
- जनता से बड़ी पूंजी तक पहुंच।
- नियमित आय का भुगतान करने के लिए कोई बाध्य नहीं है।
- लाभांश भुगतान से बाध्य नहीं।
- जब यह क्रेडिट जोखिम के मुद्दों का सामना करता है तो इक्विटी वित्तपोषण का एकमात्र विकल्प बन जाता है।
हालाँकि, इक्विटी जारी करने के कुछ नुकसान भी हैं। कई शेयरधारकों की भागीदारी से हितों का टकराव होता है। अधिक मालिकाना मालिकाना अंश और निर्णय लेने दोनों के मामले में मूल मालिकों का नियंत्रण कम होता है। इक्विटी जारीकर्ता के लिए सबसे बड़ा झटका इसकी लागत (ऋण की तुलना में) है।
# 2 - फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज
ये प्रतिभूतियां हैं जो परिपक्वता के अंत में मूलधन के पुनर्भुगतान के अलावा निवेशकों को एक निश्चित, नियमित आय की गारंटी देती हैं। उदाहरण के लिए, 8-वर्षीय कूपन दर का भुगतान करने वाला 3-वर्षीय कॉर्पोरेट बॉन्ड परिपक्वता पर निवेशक को लौटाए गए बिल के अंकित मूल्य के अलावा प्रत्येक तीन वर्षों के लिए $ 80 के निश्चित कूपन भुगतान करेगा।
एक कूपन दर में मासिक से वार्षिक भुगतान हो सकता है। एक अमेरिकी ट्रेजरी बिल भी एक निश्चित आय सुरक्षा का एक उदाहरण है। हालांकि, यह निश्चित कूपन भुगतान नहीं करता है; यह एक बहुत ही सुरक्षित निवेश माना जाता है।
फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज उदाहरण
निम्नलिखित परिसंपत्ति वर्गों के उदाहरण से एक साधारण बांड कैसे दिखाया जा सकता है।
मान लीजिए कि एक निवेशक एक कंपनी से 5 साल के $ 1000 का फेस वैल्यू कॉर्पोरेट बॉन्ड खरीदता है जो सालाना 5% कूपन दर का वादा करता है। भुगतान अनुसूची इस प्रकार है:
उपाय:
आप परिसंपत्ति वर्गों की विस्तृत गणना के लिए नीचे दिए गए एक्सेल टेम्पलेट का उल्लेख कर सकते हैं।
बॉन्ड द्वारा वित्त पोषण करना किसी कंपनी के लिए फायदेमंद है क्योंकि -
- इक्विटी वित्तपोषण की तुलना में सस्ता स्रोत।
- ब्याज पर टैक्स शील्ड का विशेषाधिकार।
- कंपनियां भुगतान शेड्यूल के लिए प्रावधान कर सकती हैं, जो कि इक्विटी के मामले में, अप्रत्याशित नहीं है।
हालांकि, फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज क्रेडिट रिस्क के लिए ज्यादा अतिसंवेदनशील होते हैं।
# 3 - नकद और नकद समकक्ष
इस प्रकार के एसेट क्लास के तहत, नकद किसी व्यवसाय में सबसे महत्वपूर्ण तत्वों में से एक है। नकदी का उपयोग अल्पकालिक निवेश और उधार के लिए किया जा सकता है, जबकि इसे परिचालन खर्चों के लिए अल्पावधि पर भी उधार लिया जा सकता है।
इसी तरह की तर्ज पर नकद समतुल्य, अल्पकालिक वादा किए गए धन हैं और अत्यधिक तरल हैं। नकद समतुल्य आमतौर पर उनकी अल्पकालिक प्रकृति के कारण कम-ब्याज दर होती है। उदाहरण के लिए, एक वाणिज्यिक पत्र अल्पकालिक निधियों को उधार देने के साधन के रूप में एक कॉर्पोरेट निकाय द्वारा जारी किया जाता है।
# 4 - रियल एस्टेट
संपत्ति की इस श्रेणी का तात्पर्य इसके भौतिक गुण से इसका नाम है। ये अन्य परिसंपत्ति वर्गों के विपरीत वास्तविक और मूर्त संपत्ति हैं। रियल एस्टेट एक कंपनी या एक व्यक्तिगत निवेशक के लिए एक निवेश स्रोत है क्योंकि यह उन्हें मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा देता है और उच्च पूंजीगत लाभ का आश्वासन देता है। इसके विपरीत, रियल एस्टेट निवेश मूल्यह्रास के अधीन हैं, जो कंपनी की लेखांकन की पुस्तकों में एक व्यय है।
# 5 - डेरिवेटिव
इस प्रकार के परिसंपत्ति वर्ग के तहत, ए व्युत्पन्न एक अनुबंध है जो इसके मूल्य को अंतर्निहित से प्राप्त करता है जो एक संपत्ति हो सकती है। मान लीजिए कि एक किसान तीन महीने बाद गेहूं की कीमतों को लेकर अनिश्चित है। वह मूल्य अनिश्चितता के जोखिम को खत्म करने के लिए एक अनाज खरीदार के साथ एक समझौते में प्रवेश करके जोखिम को कम कर सकता है। डेरिवेटिव्स का कारोबार या तो लंबी स्थिति या छोटी स्थिति में किया जाता है।
एक अनुबंध की कीमत जो समझौते के समय तय की जाती है, उसे स्ट्राइक मूल्य कहा जाता है। अनुबंध समाप्ति की तारीख निर्धारित करता है जिसके आगे संपत्ति की खरीद / बिक्री के लिए अधिकार (फॉरवर्ड / फ्यूचर्स के लिए दायित्व) की समय सीमा समाप्त हो जाती है।
क्या है ब्रॉड पिक्चर?
एक कंपनी के दृष्टिकोण से, जिसके पास भविष्य के भविष्य में विस्तार की योजना है, इन परिसंपत्ति वर्गों का प्रबंधन एक महत्वपूर्ण विषय बन जाता है। सीधे शब्दों में कहें, एक कंपनी की पूंजी संरचना विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों का एक फ़ंक्शन हो सकती है जो इसे स्थापित करती है। एक फर्म की वित्तपोषण आवश्यकताओं को स्टॉक और बॉन्ड द्वारा अच्छी तरह से संबोधित किया जाता है, जबकि अल्पावधि खर्च नकद और नकद समकक्ष द्वारा वहन किया जाता है। कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल (सीएपीएम) की अवधारणा महत्वपूर्ण है जब परिसंपत्ति वर्ग जैसे सामान्य स्टॉक, पसंदीदा स्टॉक और ऋण उठाए जाते हैं।
एक सामान्य निवेशक के लिए भी, विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों का ज्ञान महत्वपूर्ण है। अलग-अलग एसेट क्लास रेट और रिटर्न के लिए अलग-अलग प्रोफाइल पेश करते हैं। एक विशिष्ट अध्ययन अवधि में, यूएस स्मॉल-कैप शेयरों ने अमेरिकी सरकार के बॉन्ड की तुलना में बहुत अधिक रिटर्न दिया है।
अलग-अलग परिसंपत्ति वर्गों की ध्वनि समझ के द्वारा अपेक्षित रिटर्न के अनुकूलन के जोखिम जोखिम के विविधीकरण को संबोधित किया जा सकता है। इस प्रकार, परिसंपत्ति वर्ग व्यक्तिगत निवेशक और कॉर्पोरेट्स की वित्तपोषण आवश्यकताओं के लिए निवेश रणनीतियों में बहुत मददगार साबित हो सकते हैं।
