क्लोज्ड-एंड फंड क्या है?
एक बंद-एंड फंड एक प्रकार का पेशेवर प्रबंधित फंड है जिसमें एक परिभाषित पोर्टफोलियो (एक से अधिक स्क्रिप्ट का संयोजन) है, जो एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश में जारी किए गए शेयरों की एक निश्चित संख्या के आधार पर, द्वितीयक बाजार में व्यापार के लिए एक्सचेंज पर सूचीबद्ध है। निधियों से छुटकारा नहीं है।
स्पष्टीकरण
- ये पेशेवर रूप से प्रबंधित फंड हैं, म्यूचुअल फंड के समान हैं। उनके पास एक समर्पित संबंध प्रबंधक है जो पोर्टफोलियो की देखभाल करता है और बाजार की स्थितियों के अनुसार स्क्रिप्ट खरीदने / बेचने और धारण करने के लिए लगातार व्यापार करता है।
- एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड की तरह, ये पूरे ट्रेडिंग सत्र में कीमतों में बदलाव के कारण इक्विटी के रूप में ट्रेड किए जाते हैं। हालाँकि, ये इक्विटी ट्रेडेड फंड्स से बहुत मिलते-जुलते हैं लेकिन इनमें बहुत बड़ा अंतर है।
- आरंभिक सार्वजनिक पेशकश के बाद, बंद हो चुके फंडों के तहत, कंपनी आगे शेयर जारी नहीं कर सकती है। इसके अलावा, इन फंडों को शेयरों के बायबैक के माध्यम से भुनाया नहीं जा सकता है। केवल एक ही चीज निवेशकों द्वारा द्वितीयक बाजार में इन शेयरों को खरीदना और बेचना संभव है।
यह कैसे काम करता है?
- उनकी कई विशेषताएं हैं जो इसे अपनी कक्षा में लोकप्रिय बनाती हैं। ये एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड या म्यूचुअल फंड के समान हैं। इन फंडों को विशेषज्ञ प्रबंधन द्वारा संचालित निवेश सलाहकारों द्वारा बनाए रखा जाता है, जो एक निर्धारित पोर्टफोलियो पर व्यापार शुरू करते हैं।
- वे कुछ शुल्क लेते हैं, जो बदले में पूंजीगत लाभ के रूप में निवेशकों को राजस्व देते हैं। इसे एक निवेश कंपनी के रूप में वर्गीकृत किया गया है जो निवेश के लिए आम जनता द्वारा सुलभ है।
- पोर्टफोलियो और पोर्टफोलियो मैनेजर दोनों को प्रतिभूतियों और विनिमय आयोग के साथ पंजीकृत होना चाहिए और विनिमय दिशानिर्देशों / आवश्यकताओं का अनुपालन करना चाहिए।
- सुरक्षा विनिमय आयोग के नियमों के अनुसार, इसे केवल आरंभिक सार्वजनिक पेशकश के माध्यम से लॉन्च किया जा सकता है, जैसा कि अनुमति दी गई है।
- बाद में, इन फंडों को शेयरों के रूप में माना जाता है और शेयर बाजार में इक्विटी स्क्रिप्ट के रूप में कारोबार किया जाता है। फंड की कीमत बाजार में मांग और आपूर्ति के आधार पर प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश मूल्य से अधिक या कम हो सकती है।
बंद अंत फंड उदाहरण
- एचडीएफसी इक्विटी अपॉर्चुनिटीज फंड - यह जुलाई 2020 में 1118 करोड़ के कॉरपस में निवेश करने वाले लार्ज-कैप बंद फंड है। 8.1% छूट के साथ 10.65 एनएवी के मुकाबले 9.85 पर कारोबार किया।
- आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल वैल्यू फंड - यह जून 2021 में परिपक्वता प्राप्त करने वाली 1779 करोड़ की संपत्ति के साथ एक मूल्यवान निधि है, जो 12.8% की छूट के साथ 10.38 एनएवी के मुकाबले 9.2 पर कारोबार करती है।
- आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल भारत कंजम्पशन फंड की इकाइयाँ - यह एक श्रृंखला II निधि है, जिसमें १२IC ९ एनएवी के साथ १२IC ९ करोड़ के १२IC ९ करोड़ की संपत्ति के साथ १२ %.९% की छूट है।
बंद किए गए फंड में निवेश कैसे करें?
- क्लोज-एंड फंड में निवेश सीधे बाजारों में या एजेंटों के माध्यम से किया जा सकता है। इसे म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर्स से संपर्क करके और उनसे जरूरी औपचारिकताएं और फॉर्म और एप्लिकेशन मांगकर भी पूरा किया जा सकता है। निवेश करने से पहले, एक निवेशक को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वह म्यूचुअल फंड के एसोसिएशन के साथ पंजीकृत एक वितरक के माध्यम से निवेश कर रहा है, जो ऐसे फंडों में संबंधित है, जो एसोसिएशन द्वारा आवंटित एआरएन नंबर है।
- यदि प्रत्यक्ष योजना के माध्यम से निवेश करने की आवश्यकता है, तो एक वित्तीय सलाहकार की आवश्यकता होती है, जो वितरकों के माध्यम से उपलब्ध है। फिर भी, सलाहकार सेवाओं के लिए वितरक को किसी भी कमीशन का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है। डिस्ट्रीब्यूटर को सभी टैरिफ कमीशन का खुलासा करना चाहिए और सभी उपलब्ध योजनाओं के लिए उन्हें देय शुल्क देना चाहिए।
- निवेशक क्लोज-एंड फंड्स, म्यूचुअल फंड शाखाओं या सीधे ऑनलाइन वेबसाइट पर जाकर निवेश कर सकता है। इस तरह की सेवाएं प्रदान करने वाले एजेंटों और वितरकों को भौतिक रूप प्रस्तुत किए जा सकते हैं।
निवेश करने से पहले, निवेशक को धन और योजनाओं के ट्रैक रिकॉर्ड की जांच करनी चाहिए और उत्पाद लेबलिंग का संदर्भ देना चाहिए।
लेबलिंग में शामिल होना चाहिए -
- योजना की प्रकृति
- निवेश का उद्देश्य
- जोखिम का स्तर
- योजना की जानकारी दस्तावेज
लाभ
- स्थिरता - ये अपने परिसंपत्ति आधार के साथ स्थिर हैं। एनएफओ के समय, ये फंड एक विशाल संपत्ति आधार इकट्ठा करते हैं। फंड मैनेजर को एसेट रिडेम्पशन और एसेट में बदलाव की घटना का न्यूनतम जोखिम होता है। इन फंडों को अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों, इक्विटी या ऋण प्रतिभूतियों में निवेश किया जा सकता है।
- नए अवसर - यह निवेशकों को नई और रचनात्मक रणनीतियों की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश करने की अनुमति देता है।
- लार्ज फ्लो से स्वतंत्रता - बंद अंत फंड में बड़े पैमाने पर आमद और बहिर्वाह का कोई जोखिम नहीं है। मैच्योरिटी के समय तक इनवेस्टर मनी लॉक हो जाती है। नतीजतन, फंड मैनेजर तर्कसंगत निर्णय लेने में सक्षम है।
- बढ़ी हुई लचीलापन - निवेशक फंड बेचने और फंड हाउस द्वारा बनाए गए नियमों के अनुसार अपनी स्थिति को समाप्त करने के लिए स्वतंत्र है। इन इकाइयों को व्यापार के घंटों के दौरान बाजार में बेचा जा सकता है।
- फंड मैनेजर एक विशिष्ट पोर्टफोलियो बना सकते हैं - बेहतर रिटर्न कमाने के लिए एक प्रभावशाली पोर्टफोलियो।
- स्टॉक एक्सचेंजों पर ट्रेडिंग - निवेशकों को स्टॉक एक्सचेंज पर अपने बंद-एंड फंड की इकाइयों को व्यापार करने की अनुमति है। मूल्य निधियों के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य से भिन्न हो सकते हैं।
नुकसान
- लागत - सब्सक्राइबर को यूनिट खरीदने या बेचने पर भारी शुल्क देना पड़ता है,
- सदस्यता विकल्प - केवल दलालों या बिचौलियों के माध्यम से खरीदा जा सकता है।
- शीघ्र परिवर्तन - ऐसे फंडों के तहत पोर्टफोलियो में तेजी से बदलाव होते हैं जो आमतौर पर अप्रत्याशित होते हैं।
- तरलता - ये फंड ओपन-एंड फंड की तुलना में कम तरलता प्रदान करते हैं।
- मूल्य निर्धारण - डिस्काउंटिंग कारक बंद हो चुके फंड की कीमत कम कर सकते हैं।
निष्कर्ष
- इसे एक प्रकार के पेशेवर प्रबंधित फंड के रूप में वर्णित किया जा सकता है जिसमें प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के दौरान स्वयं के भीतर लिपियों का एक निश्चित अनुपात (एक परिभाषित पोर्टफोलियो) होता है और इसे धन से भुनाया नहीं जा सकता है लेकिन केवल द्वितीयक बाजारों में कारोबार किया जा सकता है।
- यह फंड स्थिरता, लचीलापन, फिक्स्ड नॉन-रिडीमेंबल फंड, यूनिक पोर्टफोलियो और एक्सचेंज ट्रेडिंग विकल्प प्रदान करने जैसे व्यापक लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन इसमें फंडों को लॉक करने जैसी कमियां भी होती हैं, जिन्हें फंड से भुनाया नहीं जा सकता है (कोई द्वितीयक बाजार पर ट्रेडिंग करके बाहर निकल सकता है) , सदस्यता की लागत अधिक है क्योंकि विशिष्ट शुल्क पोर्टफोलियो प्रबंधकों को भुगतान करने की आवश्यकता है, बाजारों की अप्रत्याशितता, विकल्प की सदस्यता में सीमाएं।
