निवेश पर वापसी (आरओआई) - परिभाषा
इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न उस रिटर्न को संदर्भित करता है, जिसे कंपनी उस समय तक निवेश से उत्पन्न करती है, जब तक कि उस समय तक कंपनी द्वारा किए गए निवेश की मात्रा के संबंध में विचार नहीं किया जाता है, यह कंपनी के निवेश की दक्षता को मापता है।
सरल शब्दों में, यह निवेश की गई पूंजी की मात्रा से संबंधित आय को मापकर कंपनी की लाभप्रदता की गणना करता है। पूंजी एक महंगा संसाधन है, इसलिए व्यवसाय को एक ऐसी परियोजना में निवेश करना चाहिए जो पर्याप्त रिटर्न प्रदान कर सके जो पूंजी प्रभार को समायोजित कर सके। रिटर्न ऑन इन्वेस्टमेंट (आरओआई) अनुपात को व्यवसाय में नियोजित पूंजी के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। नीचे दिए गए उदाहरण के साथ ROI की गणना करने का सूत्र है।
ROI की व्याख्या कैसे करें?
ROI को इस रूप में दर्शाया गया है:
निवेश पर रिटर्न = ब्याज और कर (ईबीआईटी) से पहले आय / पूंजी नियोजित
- व्यापार का ROI जितना अधिक होगा, व्यवसाय उतना ही बेहतर प्रदर्शन करेगा। EBIT डिबेंचर और करों पर ब्याज का भुगतान करने से पहले व्यवसाय द्वारा अर्जित लाभ का प्रतिनिधित्व करता है, जिससे केवल कटौती की राशि होती है, जिसके लिए व्यवसाय को चलाने और बेची गई सामग्री की लागत की आवश्यकता होती है।
- कैपिटल एम्प्लॉइड में शेयर पूंजी, कैपिटल प्रीमियम, फ्री रिजर्व, रिटायर्ड कमाई, डिबेंचर, बैंक से दीर्घकालिक ऋण, या असुरक्षित दीर्घकालिक उधार जैसे वर्तमान देनदारियों को छोड़कर सभी देयताएं और शेयर पूंजी शामिल हैं।
- फर्म का EBIT विभिन्न फर्मों की विभिन्न पूंजी संरचनाओं से प्रभावित नहीं होता है क्योंकि हम डिबेंचर धारक या लंबी अवधि के फिक्स्ड रेट रिसीवर को राशि का भुगतान करने से पहले लाभ पर विचार कर रहे हैं।
ROI के प्रकार
- टैक्स ROI से पहले
- आरओआई के बाद (अधिक लोकप्रिय)
यदि हम कर घटक को ध्यान में रखते हैं, तो यह EBIT (1-टैक्स) / कैपिटल एम्प्लॉइड बन जाएगा ।
EBIT x (1-टैक्स) को टैक्स (NOPAT) के बाद शुद्ध परिचालन लाभ के रूप में भी जाना जाता है। लोग अपने रिटर्न की गणना कर के बाद के फॉर्म में करते हैं ताकि शुद्ध वसूली योग्य लाभ की गणना की जा सके।
निवेश के उदाहरण पर लौटें
उदाहरण 1
31 दिसंबर को समाप्त हुए वर्ष के लिए निम्नलिखित विवरण हैं, 18 ब्रायन इंक।
ROI फॉर्मूला = 280000/2000000
ROI = 14I
उदाहरण # 2
स्क्वैश इंक एक समूह है और इसमें 4 डिवीजन हैं। इस वर्ष की शुरुआत में कारोबार में कुल पूंजी - $ 60 मिलियन।
इसी तरह, हम शेष डिवीजन के लिए निवेश अनुपात पर रिटर्न की गणना कर सकते हैं।
आप निवेश अनुपात पर रिटर्न की विस्तृत गणना के लिए एक्सेल टेम्पलेट के ऊपर दिए गए उल्लेख कर सकते हैं।
रिटर्न को देखकर यह अपील करते हुए कि फर्म शिक्षा विभाग अधिक राजस्व पैदा कर रहा है, लेकिन अगर हम अंदर खोदते हैं और आरओआई और अन्य अनुपात की जांच करते हैं, तो यह ऐसा होगा जैसे शिक्षा प्रभाग दूरसंचार और फार्मेसी प्रभाग की लागत को कम करके आनंद ले रहा है उनका लाभ और कुल मिलाकर कंपनी के लिए मुनाफे को कम करना, जिससे पूंजी का सर्वोत्तम तरीके से उपयोग न हो।
निवेश पर लाभ के लाभ (ROI)
व्यवसाय विभिन्न स्रोतों के ऋण, इक्विटी शेयरों से धन लेकर एक परियोजना में निवेश करता है, इसलिए पूंजी प्राप्त करने के मामले में, व्यवसायों को ऋण पर ब्याज वापस करने और पूंजी के खिलाफ लाभांश की आवश्यकता होती है। इसलिए कारोबारियों को कम से कम समय पर कैपिटल स्टेकहोल्डर्स को भुगतान करना चाहिए।
ROI है:
- गणना करने में आसान और संवाद करने में बेहतर।
- किसी भी निवेश रिटर्न पर लागू किया जा सकता है।
- बेंचमार्किंग और तुलनात्मक उद्देश्यों में मददगार।
- विश्व स्तर पर स्वीकृत सूत्र।
कभी-कभी पूंजी नियोजित के स्थान पर, निवेशित पूंजी का भी उपयोग किया जाता है।
निवेशित पूंजी = पूंजी नियोजित - नकद घटक व्यवसाय द्वारानिवेश पर रिटर्न की सीमाएं (आरओआई)
आरओआई खुद यह तय करने में मदद नहीं कर सकता है कि कौन सा व्यवसाय अपने आप में बेहतर है क्योंकि हर व्यवसाय के अलग-अलग पहलू और वित्तीय उत्तोलन हैं, इसलिए दो वित्तीय विवरणों की तुलना करते समय, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि दोनों कंपनी, कुछ हद तक, कुछ व्यावसायिक जोखिम हैं। ROI की कुछ प्रमुख सीमाएँ:
- उच्चतर ऑपरेटिंग मार्जिन और उच्च NOI के परिणामस्वरूप प्रबंधन द्वारा हेरफेर करना आसान है।
- फर्म की पूंजी संरचना बहुत लचीली है, इसलिए वास्तविक पूंजी को नियोजित करने के लिए समस्याग्रस्त है।
- आरओआई पैसे के समय के मूल्य पर विचार नहीं करता है। कभी-कभी एक छोटा निवेश उच्च मूल्य अर्जित कर रहा है, लेकिन इसमें बहुत अधिक समय लग रहा है, तो इसका उच्च मूल्य कोई प्रासंगिकता नहीं है अगर हम उस भविष्य के परिणामस्वरूप राशि के वर्तमान मूल्य की गणना करते हैं।
सारांश
उच्च आरओआई व्यवसाय को लाभदायक नहीं बनाता है, लेकिन हमें पूरी तस्वीर प्राप्त करने के लिए पूंजी की लागत के साथ आरओआई की तुलना करनी चाहिए। इन्वेस्टमेंट रेशियो पर रिटर्न का इस्तेमाल अन्य अनुपातों के साथ-साथ, आंतरिक रिटर्न की दर (आईआरआर), नेट प्रेजेंट वैल्यू (एनपीवी), रियायती नकदी प्रवाह मूल्य (डीएफसी), रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) की तरह किया जाना चाहिए, रिटर्न ऑन एसेट्स ( आरओए)।
यह निवेशक के दृष्टिकोण पर निर्भर करता है जैसे कि यदि निवेशक छोटे क्षितिज की अवधि के लिए निवेश कर रहा है, तो आरओआई में योगदान करने के लिए समय मान थोड़ा कारक है, एक बेहतर दृश्य प्रदान कर सकता है, लेकिन लंबे समय में, परियोजना को चुनना आरओआई का आधार निवेशकों और हितधारकों के लिए स्थिति को और भी बदतर बना सकता है।
