वित्तीय बाजार वर्गीकरण
फाइनेंशियल मार्केट्स एक मार्केटप्लेस है जहां शेयर, बॉन्ड, डिबेंचर, कमोडिटीज आदि सहित फाइनेंशियल एसेट्स का निर्माण और ट्रेडिंग होता है, जिसे फाइनेंशियल मार्केट्स के रूप में जाना जाता है। वित्तीय बाजार फंड चाहने वालों (आमतौर पर व्यवसायों, सरकार, आदि) और फंड प्रदाताओं (आमतौर पर निवेशकों, घरों, आदि) के बीच एक मध्यस्थ के रूप में कार्य करते हैं। यह उनके बीच धन जुटाता है, जिससे देश के सीमित संसाधनों के आवंटन में मदद मिलती है। वित्तीय बाजारों को चार श्रेणियों में वर्गीकृत किया जा सकता है -
- क्लेम की प्रकृति द्वारा
- दावे की परिपक्वता से
- डिलीवरी का समय
- संगठनात्मक संरचना द्वारा
आइए हम उनमें से हर एक पर विस्तार से चर्चा करें -
# 1 - दावे की प्रकृति से
जिस श्रेणी में निवेशकों ने निवेश किया है, उस संपत्ति पर निवेशकों के दावे के प्रकार को वर्गीकृत किया गया है। मोटे तौर पर दो तरह के दावे होते हैं, यानी निश्चित दावा और अवशिष्ट दावा। दावे की प्रकृति के आधार पर, दो प्रकार के बाजार हैं, अर्थात।
ऋण बाजार
ऋण बाजार उस बाजार को संदर्भित करता है जहां निवेशकों के बीच डेट इंस्ट्रूमेंट जैसे डिबेंचर, बॉन्ड आदि का कारोबार होता है। इस तरह के उपकरणों ने दावे तय किए हैं, अर्थात इकाई की संपत्ति में उनका दावा एक निश्चित राशि तक ही सीमित है। इन उपकरणों को आम तौर पर एक कूपन दर के रूप में जाना जाता है, जिसे आमतौर पर ब्याज के रूप में जाना जाता है, जो समय की अवधि के दौरान तय रहता है।
इक्विटी बाजार
इस बाजार में, इक्विटी उपकरणों का कारोबार किया जाता है, जैसा कि नाम से पता चलता है कि इक्विटी व्यवसाय में मालिक की पूंजी को संदर्भित करता है और इस प्रकार, एक अवशिष्ट दावा है, जिसका अर्थ है, फिक्स्ड देनदारियों का भुगतान करने के बाद व्यवसाय में जो कुछ भी बचा है, वह इक्विटी शेयरधारकों का है, उनके द्वारा रखे गए शेयरों के अंकित मूल्य के बावजूद।
# 2 - दावे की परिपक्वता से
निवेश करते समय, समय अवधि एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है क्योंकि निवेश की राशि निवेश के समय क्षितिज पर निर्भर करती है, समय अवधि निवेश के जोखिम प्रोफाइल को भी प्रभावित करती है। एक कम समय अवधि के साथ एक निवेश एक उच्च समय अवधि के साथ एक निवेश की तुलना में कम जोखिम उठाया।
दावे की परिपक्वता के आधार पर बाजार दो प्रकार के होते हैं:
मुद्रा बाजार
मुद्रा बाजार अल्पकालिक निधियों के लिए है, जहां एक वर्ष से अधिक समय तक निवेश करने का इरादा रखने वाले निवेशक लेन-देन में प्रवेश करते हैं। यह बाजार मुद्रा बिल, वाणिज्यिक पत्र और जमा के प्रमाण पत्र जैसी मौद्रिक परिसंपत्तियों से संबंधित है। इन सभी उपकरणों की परिपक्वता अवधि एक वर्ष से अधिक नहीं होती है।
चूँकि इन उपकरणों की परिपक्वता अवधि कम होती है, इसलिए वे कम जोखिम और निवेशकों के लिए उचित दर, आमतौर पर ब्याज के रूप में ले जाते हैं।
पूंजी बाजार
पूंजी बाजार से तात्पर्य उस बाजार से है जहां मध्यम और दीर्घकालिक परिपक्वता वाले उपकरणों का कारोबार होता है। यह वह बाजार है जहां धन का अधिकतम आदान-प्रदान होता है, यह कंपनियों को इक्विटी पूंजी, वरीयता शेयर पूंजी आदि के माध्यम से धन प्राप्त करने में मदद करता है और यह निवेशकों को कंपनी की इक्विटी शेयर पूंजी में निवेश करने और पार्टी के लिए एक पहुंच प्रदान करता है। कंपनी द्वारा अर्जित लाभ।
इस बाजार में दो वर्टिकल हैं:
- प्राथमिक बाजार - प्राथमिक बाजार बाजार को संदर्भित करता है, जहां कंपनी पहली बार सुरक्षा सूचीबद्ध करती है या जहां पहले से सूचीबद्ध कंपनी ताजा सुरक्षा जारी करती है। इस बाजार में कंपनी और शेयरधारक एक दूसरे के साथ लेन-देन करते हैं। प्राथमिक मुद्दे के लिए शेयरधारकों द्वारा भुगतान की गई राशि कंपनी द्वारा प्राप्त की जाती है। प्राथमिक बाजार के लिए दो प्रकार के उत्पाद हैं, अर्थात। प्रारंभिक सार्वजनिक प्रस्ताव (आईपीओ) या आगे का सार्वजनिक प्रस्ताव (एफपीओ)।
- द्वितीयक बाजार - एक कंपनी को सुरक्षा सूचीबद्ध होने के बाद, निवेशकों के बीच आदान-प्रदान करने के लिए सुरक्षा उपलब्ध हो जाती है। ऐसे व्यापार को सुविधाजनक बनाने वाले बाजार को द्वितीयक बाजार या शेयर बाजार के रूप में जाना जाता है।
दूसरे शब्दों में, यह एक संगठित बाजार है, जहां निवेशकों के बीच प्रतिभूतियों का व्यापार होता है। निवेशक व्यक्ति, व्यापारी बैंकर आदि हो सकते हैं, द्वितीयक बाजार के लेनदेन कंपनी के नकदी प्रवाह की स्थिति को प्रभावित नहीं करते हैं, जैसे कि, ऐसे एक्सचेंजों के लिए प्राप्तियां या भुगतान निवेशकों के बीच बसे होते हैं, बिना कंपनी को शामिल किए।
# 3 - डिलीवरी का समय
उपरोक्त चर्चित कारकों के अलावा, जैसे समय क्षितिज, दावे की प्रकृति, आदि, एक और कारक है जिसने बाजारों को दो भागों में विभेदित किया है, अर्थात सुरक्षा के वितरण का समय। यह अवधारणा आम तौर पर द्वितीयक बाजार या शेयर बाजार में प्रबल होती है। प्रसव के समय के आधार पर, दो प्रकार के बाजार हैं:
कैश मार्केट
इस बाजार में, लेनदेन वास्तविक समय में तय किए जाते हैं और इसके लिए निवेशकों को अपने स्वयं के धन के माध्यम से या उधार ली गई पूंजी के माध्यम से निवेश की कुल राशि की आवश्यकता होती है, जिसे आम तौर पर मार्जिन के रूप में जाना जाता है, जिसे वर्तमान होल्डिंग्स में अनुमति दी जाती है। लेखा।
वायदा बाजार
इस बाजार में, सुरक्षा या वस्तु का निपटान या वितरण भविष्य की तारीख में होता है। ऐसे बाजारों में लेनदेन आम तौर पर सुपुर्द किए गए डिलीवरी के बजाय नकद-सेटल किए जाते हैं। वायदा बाजार में व्यापार करने के लिए, संपत्ति की कुल राशि का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है, बल्कि, परिसंपत्ति राशि का एक निश्चित% तक जाने वाला मार्जिन परिसंपत्ति में व्यापार करने के लिए पर्याप्त है।
# 4 - संगठनात्मक संरचना द्वारा
बाजार की संरचना के आधार पर बाजार को भी वर्गीकृत किया जाता है, यानी जिस तरीके से लेनदेन बाजार में किया जाता है। संगठनात्मक संरचना के आधार पर बाजार दो प्रकार के होते हैं:
एक्सचेंज-ट्रेडेड मार्केट
एक्सचेंज-ट्रेडेड मार्केट एक केंद्रीकृत बाजार है, जो पूर्व-स्थापित और मानकीकृत प्रक्रियाओं पर काम करता है। इस बाजार में, खरीदार और विक्रेता एक दूसरे को नहीं जानते हैं। बिचौलियों की मदद से लेन-देन दर्ज किया जाता है, जो खरीदारों और विक्रेताओं के बीच लेनदेन के निपटान को सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक हैं। ऐसे बाजार में मानक उत्पादों का व्यापार होता है, विशिष्ट या अनुकूलित उत्पादों की आवश्यकता नहीं हो सकती है।
बाज़ार में खुले रूप से
यह बाजार विकेंद्रीकृत है, जिससे ग्राहक आवश्यकता के आधार पर अनुकूलित उत्पादों का व्यापार कर सकते हैं।
इन मामलों में, खरीदार और विक्रेता एक दूसरे के साथ बातचीत करते हैं। आम तौर पर, ओवर-द-काउंटर बाजार लेनदेन में विदेशी मुद्रा जोखिम, वस्तुओं के संपर्क में हेजिंग आदि के लिए लेनदेन शामिल होते हैं। ये लेनदेन ओवर-द-काउंटर होते हैं क्योंकि विभिन्न कंपनियों के पास ऋण के लिए अलग-अलग परिपक्वता तिथि होती है, जो आमतौर पर मेल नहीं खाती है एक्सचेंज-ट्रेडेड कॉन्ट्रैक्ट्स के निपटान की तारीखें।
समय की अवधि में, वित्तीय बाजारों ने कंपनियों के लिए पूंजीगत आवश्यकताओं को पूरा करने और देश में निवेशकों को निवेश मार्ग प्रदान करने में महत्व प्राप्त किया है। वित्तीय बाजार धोखाधड़ी और दुर्भावना से, पारदर्शी मूल्य निर्धारण, उच्च तरलता और निवेशक सुरक्षा प्रदान करते हैं।
