क्रेडिट इवेंट क्या है?
एक क्रेडिट घटना को एक नकारात्मक परिदृश्य माना जा सकता है जो भुगतान करने की दिशा में अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए उधारकर्ता की क्षमता को बदलता है। अधिकांश सामान्य क्रेडिट घटनाओं में दिवालियापन फाइलिंग, भुगतान डिफ़ॉल्ट या ऋण का पुनर्गठन शामिल है।
भूमिका
एक क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप क्रेडिट घटनाओं से निपटने के लिए एक प्रमुख हथियार है जो हमें डिफ़ॉल्ट के जोखिम को स्थानांतरित करने या वितरित करने में मदद करता है। क्रेडिट ईवेंट खरीदार और विक्रेता के बीच हस्ताक्षरित समझौतों को जन्म देते हैं, जहां संरक्षण खरीदार आवधिक अंतराल पर संरक्षण विक्रेता को भुगतान करेगा, जो पूर्ण डिफ़ॉल्ट होने के परिदृश्यों से सुरक्षात्मक उपाय के रूप में कार्य करता है। यदि ऐसा कुछ होता है, जहां खरीदार डिफ़ॉल्ट हो जाता है, तो यह क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप त्वरित रूप से ट्रिगर करेगा। यदि ऋण लेने वाले के अंतर्निहित ऋणों के लिए जोखिम खरीदार का जोखिम है, तो क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप एक तरह की हेजिंग के रूप में कार्य करता है।
क्रेडिट इवेंट्स के प्रकार
# 1 - दिवालियापन
यह एक कानूनी प्रक्रिया है, जहां कोई व्यक्ति या कंपनी डिफ़ॉल्ट रूप से जा सकती है, अर्थात, ऐसी स्थिति में आ सकती है, जहां वह अपने लेनदारों को बकाया राशि वापस करने की स्थिति में नहीं है। आम तौर पर, दिवालियापन देनदार द्वारा या कई बार लेनदारों द्वारा दायर किया जाता है, जो किसी व्यक्ति या संगठन की असमर्थता से मिलता-जुलता है ताकि उसका बकाया कर्ज साफ हो सके। दिवालिया हो चुकी एक कंपनी को दिवालिया भी कहा जाता है, और इसी तरह, जब दिवालिएपन के लिए अलग-अलग फाइलें होती हैं, तो उसे दिवालिया भी कहा जाता है।
जब कंपनी या व्यक्ति के पास बाजार में जीवित रहने या अपने दायित्वों को वापस करने का कोई विकल्प नहीं बचता है, तो दिवालियापन अंतिम विकल्प होता है। इस प्रकार, जब पहले चरण में भुगतान डिफ़ॉल्ट उत्पन्न होता है और यदि यह निरंतर आधार पर हो रहा है, तो विक्रेता या लेनदार के लिए यह महत्वपूर्ण है कि वह भविष्य में होने वाले नुकसान से बचने के लिए देनदार पर विशेष रूप से निगरानी रखे।
# 2 - भुगतान डिफ़ॉल्ट
भुगतान डिफ़ॉल्ट और दिवालियापन कभी-कभी समान घटनाओं के रूप में भ्रमित होते हैं। भुगतान डिफ़ॉल्ट एक ऐसा परिदृश्य है जहां एक व्यक्ति या कंपनी को अपने ऋण का समय पर या समय पर भुगतान करने के लिए कठिनाई का सामना करना पड़ता है। भुगतान डिफ़ॉल्ट की निरंतर प्रवृत्ति से दिवालियापन हो सकता है या इसे एक चेतावनी संकेत माना जा सकता है कि संबंधित व्यक्ति या कंपनी दिवालियापन के क्षेत्र में जा रही है। दिवालियापन एक ऐसा मामला है जहां संबंधित पक्ष पूर्ण रूप से ऋण का भुगतान करने में असमर्थ है, जबकि भुगतान डिफ़ॉल्ट एक ऐसा मामला है जहां पार्टी समय पर ऋण का भुगतान नहीं कर पा रही है।
# 3 - ऋण पुनर्गठन
यह भुगतान की शर्तों या ऋण की शर्तों का पुनर्गठन कर रहा है, जो ऋण धारकों के लिए कम अनुकूल हो सकता है। ऋण पुनर्गठन के विशिष्ट प्रभाव कूपन दर में बदलाव, मूल राशि में कमी, भुगतान की निर्धारित तिथियों को स्थगित करना, परिपक्वता समय को बढ़ाना जैसे हो सकते हैं। अब विशेष तृतीय-पक्ष एजेंट भी हैं जो बदले में कुछ निश्चित प्रतिशत की ओर से ऋण का पुनर्गठन करने में मदद करते हैं।
क्रेडिट इवेंट और क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप के बीच अंतर
एक क्रेडिट इवेंट एक परिदृश्य है, जबकि एक क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप परिदृश्य को संभालने के लिए एक लेनदेन है। एक क्रेडिट भी उत्पन्न होता है जहां एक उधारकर्ता की क्षमता में अचानक परिवर्तन होता है ताकि वह अपने देय दायित्व को वापस कर सके। यह दिवालिएपन, भुगतान डिफ़ॉल्ट आदि के कारण हो सकता है।
क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप एक व्युत्पन्न निवेश है जो दो पक्षों के बीच एक अनुबंध या एक हस्ताक्षरित समझौते के रूप में कार्य करता है, अर्थात, खरीदार और विक्रेता। आवधिक अंतराल पर सुरक्षा खरीदार डिफ़ॉल्ट रूप से जाने के खिलाफ सुरक्षा के रूप में छोटे भुगतान करता है, और अगर किसी भी तरह से खरीदार चूक करता है, तो यह तुरंत क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप अनुबंध को ट्रिगर करता है।
क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप बीमा की तरह लग सकता है, लेकिन यह वास्तव में ऐसा नहीं है। वे विकल्पों की तरह अधिक कार्य करते हैं क्योंकि वे अधिक इस बात में शर्त लगाएंगे कि क्रेडिट का परिदृश्य क्या होगा या नहीं होगा। ऋण या अंतर्निहित बॉन्ड जारी करने वाली इकाई की वित्तीय ताकत के आधार पर एक क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप अधिक है।
निष्कर्ष
क्रेडिट इवेंट अपरिहार्य परिदृश्य हैं जो प्रत्येक व्यक्ति या संगठन को कुछ समय में सामना करना पड़ सकता है, लेकिन लगातार क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप निवेश उत्पाद द्वारा इसके जोखिम को कम करना कुछ ऐसा है जो दोनों पक्षों को पैसे खोने और पूरी तरह से डिफ़ॉल्ट होने में मदद करता है।
यह विक्रेता को भारी नुकसान का सामना करने से एक ढाल के रूप में कार्य करता है अगर खरीदार कुछ महत्वपूर्ण परिदृश्यों के तहत डिफ़ॉल्ट हो जाता है। एक क्रेडिट इवेंट, यदि क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप के उपयोग के साथ उचित रूप से संभाला जाता है, तो इसमें शामिल दोनों पक्षों के लिए जीत की स्थिति बन सकती है।
