निजी इक्विटी ईटीएफ (परिभाषा, उदाहरण) - यह काम किस प्रकार करता है?

निजी इक्विटी ईटीएफ क्या है?

निजी इक्विटी ईटीएफ एक प्रकार का एक्सचेंज ट्रेडेड फंड है जो केवल उन कंपनियों में निवेश करता है जो स्टॉक एक्सचेंज पर व्यापार नहीं करते हैं और छोटे निवेशकों को भी भाग लेने और इस तरह के एक्सपोजर से लाभ पाने का अवसर प्रदान करते हैं।

स्पष्टीकरण

• जैसा कि पीई निवेश को दीर्घकालिक निवेश माना जाता है, यह अनलकी है; हालांकि, ईटीएफ में निवेश लचीलापन खरीदने और बेचने का काम करता है और इसलिए लचीलापन पैदा करता है और निवेशकों का एक बड़ा पूल आकर्षित करता है।
• निजी रूप से आयोजित कंपनी में हिस्सेदारी के लिए आवश्यक निवेश बहुत बड़ा है क्योंकि ये कंपनियां अपने विकास के चरण में हैं; हालांकि, वे एक सूचीबद्ध कंपनी के पेशेवर प्रबंधन की ताकत के अधिकारी नहीं हैं। व्यवसाय को सुचारू रूप से चलाने के लिए, वे उद्यम पूंजीपतियों या देवदूत निवेशकों से निवेश चाहते हैं, और इसी तरह। ऐसा एक निवेशक एक निवेश प्रबंधन फर्म हो सकता है।
• ये फर्म, जो स्वयं स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं, इस तरह के निवेश में प्रवेश करते हैं क्योंकि उनके पास लंबे समय तक निवेश क्षितिज, कम तरलता की आवश्यकता और विविधीकरण की आवश्यकता होती है। इसलिए वे पीई निवेश की बड़ी मात्रा में हैं।
• कभी-कभी ये फर्म ईटीएफ प्रारूप में प्रवेश करती हैं, जिसमें वे अपने स्वामित्व को शेयरों की छोटी इकाइयों में विभाजित करते हैं, सृजन इकाइयों के रूप में भी जानते हैं, अपेक्षाकृत छोटे निवेशकों को इसमें भाग लेने के लिए। ये शेयर एक्सचेंज के माध्यम से बेचे जाते हैं और पीई डोमेन के लिए जोखिम प्रदान करते हैं।
• इसके अलावा, ETF में निवेश करने का लाभ यह है कि इसे एक्सचेंज में कारोबार किया जाता है और इसलिए पीई एक्सपोजर में अधिक पारदर्शिता आती है, जो अन्यथा इस डोमेन में निवेश में संभव नहीं है।

निजी इक्विटी ईटीएफ का उदाहरण

PSP - इनवेसको ग्लोबल लिस्टेड प्राइवेट इक्विटी ईटीएफ इस डोमेन में सबसे लोकप्रिय ईटीएफ में से एक है। ईटीएफ लगभग 40 से 75 कंपनियों में अपने एयूएम का न्यूनतम 90% निवेश करता है, जो कि रेड रॉक्स ग्लोबल लिस्टेड प्राइवेट इक्विटी इंडेक्स (सूचकांक) का हिस्सा है।

कुछ महत्वपूर्ण फंड विवरण इस प्रकार हैं:

• क्यूसिप: 46137V589
• ISIN: US46137V5892
• प्रबंधन शुल्क: 0.50%
• कुल व्यय अनुपात: 1.80%
• एक्सचेंज: NYSE Arca
• स्थापना के समय दिनांक: 24 ^वीं अक्टूबर 2006

आवंटन विवरण

इन्वेस्को वेबसाइट में प्रकाशित जानकारी के अनुसार , फंड्स के एसेट्स ज्यादातर फाइनेंशियल सेक्टर में 24 ^वें दिसंबर 2019 तक 70.79% पर आबंटित किए गए हैं, और शेष 30% 9 अन्य क्षेत्रों में फैले हुए हैं, जिनमें से औद्योगिक क्षेत्र 10.25% की ओर जाता है

इसके अलावा, देश-वार आवंटन के अनुसार, उसी तिथि पर, अमेरिका के पास कुल AUM का 39.70% है, और यूके में 18.09% है।

, निवेश की प्रकृति के आधार पर 23 के रूप में ^{तृतीय} दिसंबर 2019, ईटीएफ निम्नलिखित प्रतिशत था:

# 1 - प्रदर्शन अवलोकन

अंतर्निहित सूचकांक की तुलना में, लाल Rocks वैश्विक सूचीबद्ध निजी इक्विटी इंडेक्स (सूचकांक), ईटीएफ 30 के रूप में $ 10000 प्रति विकास के मामले में पीछे रह गई है ^वें सितंबर 2019, और इस प्रतिभूतियों रचना में बदलाव की वजह से है दो। फंड की वृद्धि प्रक्षेपवक्र अंतर्निहित सूचकांक के समान पैटर्न का अनुसरण करती है क्योंकि इसकी अधिकांश संरचना में समान प्रतिभूतियां शामिल हैं; हालांकि, परिसंपत्ति आवंटन में अंतर ईटीएफ के अनुकूल नहीं है।

पूर्ण शब्दों में, अंतर्निहित सूचकांक के लिए $ 10000 का मूल्य 27,606 डॉलर और ETF के लिए 24,212 हो गया। इसलिए हम कह सकते हैं कि इस ईटीएफ के लिए ट्रैकिंग त्रुटि शून्य नहीं है, और यह अंतर्निहित सूचकांक को पूरी तरह से दोहराने में सक्षम नहीं है।

• निधि में बकाया शेयरों की कुल संख्या 16.35 दस लाख 206.5 मिलियन $ 24 के रूप में के बाजार मूल्य के चल रहा है ^वें दिसंबर 2019
• ROE, 30 के रूप में ^वें सितंबर 2019, 12.58% थी और निवल मूल्य से शुद्ध आय को विभाजित किया गया था।
• पुस्तक अनुपात, जो बही मूल्य से बाजार मूल्य विभाजित किया जाता है करने के लिए कीमत, 1.80 30 के रूप में था ^वें सितंबर 2019

# 2 - जोखिम अवलोकन

इस ईटीएफ में निवेश करने में शामिल जोखिम निम्नानुसार हैं:

• ईटीएफ में कुछ प्रतिभूतियां एडीआर और जीडीआर के रूप में हैं; यही है, अंतर्निहित निवेश विदेशी कंपनियों में किया जाता है और इसलिए मुद्रा जोखिम और देश के जोखिम के अधीन हैं।
• चूंकि निवेश छोटी कंपनियों के शेयरों में किया जाता है, इसलिए रिटर्न उनकी संबंधित अर्थव्यवस्था में मंदी के कारण और अधिक तेजी से और सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों के स्टॉक पर रिटर्न की तुलना में प्रभावित होता है।
• आगे, इस तरह के निवेश में तरलता की कमी है।
• यह विशेष रूप से धन वित्तीय क्षेत्र पर केंद्रित है और इसलिए कम विविध है। इसलिए सेक्टर की किसी भी छोटी नकारात्मक शक्ति का रिटर्न पर अधिक प्रभाव पड़ता है।
• सार्वजनिक सूचना की उपलब्धता में कमी निवेशकों को बहुत मदद नहीं करती है क्योंकि निवेश एक सूचित नहीं है।

निष्कर्ष

इसलिए हम समझ सकते हैं कि पीई ईटीएफ एक ऐसा तरीका है जिसके माध्यम से अपेक्षाकृत छोटे निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए निजी रूप से आयोजित कंपनियों के संपर्क में आ सकते हैं। हालांकि यह जोखिम संभव है, ईटीएफ में निवेश केवल सृजन इकाई ब्लॉकों के गुणकों में किया जा सकता है, जो बहुत छोटा नहीं है, और इसलिए हम कहते हैं कि निजी इक्विटी डोमेन में प्रत्यक्ष निवेश की तुलना में ऐसा निवेश केवल 'अपेक्षाकृत' छोटा है ।

यह निवेश प्रबंधन फर्मों के लिए पूंजी उत्पन्न करने का एक साधन है कि वे बड़ी रिटर्न की उम्मीद में ऐसी कंपनियों में निवेश कर सकते हैं; हालांकि, इस तरह के निवेश का जोखिम किसी भी अन्य सूचीबद्ध सुरक्षा में निवेश करने की तुलना में अधिक है।