गिद्ध निधि क्या है?
वल्चर फंड हेज फंड का प्रकार है जो भारी छूट पर और परिपक्वता पर द्वितीयक बाजार से अपने बांड या प्रतिभूतियों को खरीदकर व्यथित कंपनियों में धन का निवेश करते हैं, वे उन्हें ऋण की वसूली के लिए कानूनी मामला दायर करके, बराबर या डिफ़ॉल्ट रूप से भुनाते हैं जो बदले में उन्हें सामान्य जोखिम प्रतिभूतियों में निवेश करने की तुलना में उच्च रिटर्न देता है।
गिद्ध निधि का उदाहरण
कंपनी एबीसी अदालत में मामले के नुकसान के कारण दिवालियापन के किनारे पर है, जिसमें एबीसी लिमिटेड को बड़े पैमाने पर नुकसान शामिल है, और इसने बैंक से 10 अरब रुपये का ऋण लिया था। बैंक लोन वसूलना चाहता है। बैंक के पास दो विकल्प हैं कि वह परिसंपत्ति को बेच दे, जिसे सुरक्षा के रूप में रखा जाता है, या उद्यम निधि को ऋण बेचते हैं। वेंचर फंड एमएनपी ने एबीसी लिमिटेड की स्थिति पर शोध किया, और यह पता चला कि एबीसी लिमिटेड एक पेटेंट का मालिक है जिसे बाजार में बेचा जा सकता है। एमएनपी वेंचर फंड ने एबीसी लिमिटेड के ऋण के लिए बैंक से संपर्क किया, और बैंक ने इसे 9 बिलियन में बेच दिया। अब वेंचर फंड एबीसी लिमिटेड के साथ 10 बिलियन से अधिक या बराबर भुगतान के लिए बातचीत करेगा। इस तरह, वेंचर फंड्स लाभ कमाएंगे। लागत के लिए गारंटी के अभाव में, उद्यम निधि एबीसी लिमिटेड के खिलाफ मामला दर्ज कर सकती है या अपने फंड प्राप्त करने के लिए पेटेंट बेच सकती है।
गिद्ध निधि के लिए रणनीतियाँ
इसमें बहुत सारी रणनीतियां शामिल हैं। उनमें से कुछ इस प्रकार हैं:
- दिवालियापन के किनारे पर कंपनियों के बारे में अनुसंधान।
- कंपनी की आवश्यक संपत्तियों के बारे में अनुसंधान जो उन्हें गिद्ध निधि में दीर्घकालिक और उच्च लाभ दे सकती है।
- विश्लेषण कि क्या नुकसान के किनारे पर कंपनी में निवेश लाभ देगा।
- दिवालियापन के किनारे कंपनी के ऋण और निश्चित आय प्रतिभूतियों के बारे में जानकारी प्राप्त करें।
- रियायती मूल्य पर बैंक की ऋण की खरीद के लिए या द्वितीयक बाजार से निश्चित आय प्रतिभूतियों की खरीद के लिए दृष्टिकोण।
- ऋण की वसूली और लाभ अर्जित करने के लिए कंपनी को बकाया परिसंपत्तियों के निपटान या बेचने के लिए दृष्टिकोण।
विरासत के मामले
- देश अर्जेंटीना ने 2001 में आर्थिक संकट के कारण अर्जेंटीना सरकार द्वारा जारी सरकारी प्रतिभूतियों, यानी निश्चित आय प्रतिभूतियों में चूक की। गिद्ध निधि ने कुछ ऋण खरीदे, और उन्होंने 2016 में इसे बसाया।
- डेमोक्रेटिक रिपब्लिक ऑफ कांगो नाम का एक देश संकट में था। लेनदार देश पर कर्ज चुकाने का दबाव बना रहे थे। ऋणदाता को गिद्ध निधि को एफजी हेमिस्फेयर वल्चर फंड मैनेजमेंट ऑफ एफजी मैनेजमेंट लिमिटेड, जिसे एक अमेरिकी कंपनी ने डिफ़ॉल्ट देश के खिलाफ मामला दायर किया था, को ऋण की बिक्री के रूप में 100 मिलियन डॉलर का ऋण वसूली के रूप में मिला। ऋण केवल $ 3 मिलियन में खरीदा गया था, लेकिन यह ब्याज और कानूनी शुल्क सहित $ 100 मिलियन तक चला गया।
निवेश करता है
गिद्ध निधि अत्यधिक लाभदायक प्रतिभूतियों या संपत्तियों में अपने धन को अत्यधिक लाभदायक में निवेश करती है, उनमें से कुछ इस प्रकार हैं:
- अचल संपत्ति बाजार और गुण, बाजार के रूप में अत्यधिक अस्थिर लेकिन अत्यधिक लाभदायक हैं।
- उन कंपनियों के इक्विटी शेयर जो उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं।
- वे घाटे की संपत्ति खरीदने के लिए बैंकों में भी निवेश करते हैं।
- फंड उन कंपनियों में भी निवेश कर सकते हैं, जो लंबे समय तक लाभ देने वाली परिसंपत्तियों के साथ दिवालियापन के किनारे पर हैं।
- फंड विकासशील देशों में घाटे में चल रही कंपनियों की प्रतिभूतियों में भी निवेश करते हैं।
लाभ
- यह उच्च रिटर्न प्रदान करता है।
- यह कम निवेश के साथ अच्छा लाभ कमा सकता है।
- गिद्ध फंड प्रबंधन बाजार को प्रभावित कर सकता है।
- वसूली के लिए निवेश और कार्यों को कानूनी रूप से मान्यता प्राप्त है।
- उन बैंकों या निवेशकों की वित्तीय समस्याओं को हल करें, जिन्होंने घाटे वाली कंपनी में निवेश किया था और एक बार में सभी ऋण खरीदे।
निष्कर्ष
एक गिद्ध निधि एक प्रकार का फंड है जो धन को उन कंपनियों की प्रतिभूतियों में निवेश करता है जो बड़े पैमाने पर नुकसान के कारण दिवालिया होने के करीब हैं। यह इन कंपनियों को अनुसंधान के माध्यम से पहचानता है और रियायती मूल्य पर मूल्यवान संपत्ति के साथ उन कंपनियों में निवेश करता है। फंड पहले कंपनियों के साथ समझौता करने की कोशिश करता है यदि कंपनी भुगतान करने में असमर्थ है, तो फंड परिसंपत्ति को बेच देगा या वसूली के लिए कानूनी मामला दर्ज करेगा। हाल ही में दो देशों अर्जेंटीना और डेमोक्रेटिक रिपब्लिक ऑफ कांगो ने सरकारी बांड के लिए भुगतान करने में असमर्थता के कारण एक गिद्ध निधि से कानूनी मुद्दे का सामना किया। उच्च लाभ कमाने के लिए गिद्ध फंड आमतौर पर उच्च जोखिम-आधारित प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। यह हेज फंड का हिस्सा है, लेकिन हेज फंड का दायरा व्यापक है। गिद्ध निधि के बारे में सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि सभी प्रक्रिया कानूनी है।
