समान भारित सूचकांक क्या है?
समान भारित सूचकांक, स्टॉक सूचकांकों में से एक है जो सूचकांक में सभी शेयरों को समान मूल्य प्रदान करता है या देता है और इसलिए, सूचकांक का कुल मूल्य प्रत्येक स्टॉक के मूल्य द्वारा निर्धारित किया जाता है जैसे कि वे सभी समान महत्व रखते हैं या सूचकांक की गणना में मूल्य। शेयरों के बाजार पूंजीकरण को कोई महत्व नहीं दिया जाता है और सभी शेयरों को समान भार दिया जाता है।
स्पष्टीकरण
अधिकांश शेयर सूचकांक या तो बाजार पूंजीकरण सूचकांक हैं या मूल्य-भारित सूचकांक हैं। बाजार पूंजीकरण सूचकांक उच्च बाजार पूंजीकरण वाले शेयरों को अधिक महत्व देता है, और मूल्य-भारित सूचकांक, जैसा कि नाम से पता चलता है, अपनी कीमतों के अनुसार शेयरों को महत्व देता है, अर्थात, मूल्य-भारित सूचकांक की गणना करने में मूल्य ही एकमात्र विचार है ।
समान-भार सूचकांक सभी शेयरों को समान मूल्य प्रदान करता है और इसलिए सूचकांक बनाने वाले प्रत्येक स्टॉक में समान रूप से निवेश पर विचार करता है। इस प्रकार, यदि इंडेक्स फंड में किसी शेयर की कीमत कम हो जाती है, तो यह फंड अधिक शेयर खरीदेगा, और यदि कीमत बढ़ती है, तो यह इंडेक्स में फंड को समान रूप से संतुलित करने के लिए शेयर बेच देगा। अधिक खरीद और बिक्री गतिविधि के कारण, समान भारित इंडेक्स फंड में ट्रेडिंग लागत अधिक रहती है।
विशेषताएं
- वे प्रत्येक शेयर को एक ही मूल्य प्रदान करते हैं, जो कि उनके बाजार पूंजीकरण, फर्म के आकार या शेयर की कीमत के बावजूद सूचकांक बनाता है।
- वे अधिक विविध हैं।
- बहुत अधिक खरीद-फरोख्त के कारण, एक समान भारित सूचकांक के आधार पर धन के मामले में व्यापार की लागत अधिक रहती है।
- इस सूचकांक पर आधारित फंड कम जोखिम वाले विकल्प का संकेत देते हैं।
समान भारित सूचकांक की गणना कैसे करें?
यह सूचकांक में प्रत्येक स्टॉक को एक ही भार असाइन करके गणना की जाती है। मान लीजिए कि यदि बाजार में केवल तीन स्टॉक हैं, तो प्रत्येक को 33.3% (100/3) का भार सौंपा जाएगा। सरल शब्दों में इस सूचकांक की गणना का सूत्र इस प्रकार होगा:
समान भारित सूचकांक का मूल्य = (स्टॉक ए * भारित मूल्य का मूल्य) + (स्टॉक बी * भारित मूल्य का मूल्य) + (स्टॉक सी का भार * भारित)पुराने समान भारित सूचकांक का उपयोग करके नए सूचकांक की गणना करने के लिए, हमें फंड में प्रत्येक शेयर पर रिटर्न के अंकगणितीय माध्य की गणना करनी होगी या सूचकांक मूल्य में प्रतिशत परिवर्तन करना होगा। पुराने सूचकांक से नए भारित सूचकांक के लिए सूत्र निम्नानुसार है:
नया सूचकांक = पुराना समान भारित सूचकांक + (सूचकांक में 1-% परिवर्तन)उदाहरण
एक उदाहरण लेते हैं।
मान लें कि समान भारित सूचकांक में चार स्टॉक हैं, स्टॉक ए, स्टॉक बी, स्टॉक सी, स्टॉक डी। प्रत्येक स्टॉक की कीमतें इस प्रकार हैं:
उपाय:
समान भारित सूचकांक की गणना होगी -
समान भारित सूचकांक और लघु व्यवसाय
वे प्रत्येक स्टॉक को समान रूप से महत्व देते हैं। यह छोटी कंपनियों के संबंध में एक अनुकूल भूमिका निभाता है क्योंकि वे अपने बाजार पूंजीकरण या शेयर की कीमत के बावजूद बड़ी कंपनियों के समान रूप से भारित होते हैं। उन्हें बाजार-पूंजीकरण-भारित सूचकांक में इस तरह का लाभ नहीं मिलता है, जहां प्रत्येक शेयर का वजन अर्थव्यवस्था में उनके बाजार पूंजीकरण के अनुसार दिया जाता है।
समान भारित सूचकांक बनाम पूंजीकरण भारित सूचकांक
बाजार पूंजीकरण अपने बाजार पूंजीकरण के अनुसार शीर्ष शेयरों को मूल्य देता है। इसलिए, बड़े बाजार पूंजीकरण वाली सबसे बड़ी कंपनियों को छोटे या मिडकैप शेयरों की तुलना में अधिक मूल्य मिलेगा।
इसके विपरीत, वे कंपनी के बाजार पूंजीकरण के आकार के बावजूद प्रत्येक स्टॉक को समान मूल्य देते हैं। फंड को संतुलित करने के लिए, ऐसे शेयरों के लिए अधिक प्रतिभूतियों को खरीदना होगा जिनकी कीमत कम हो गई है और उन शेयरों की प्रतिभूतियों को बेचेंगे जिनकी कीमतें बढ़ गई हैं।
लाभ
- इस सूचकांक का दीर्घकालिक प्रदर्शन अन्य सूचकांकों की तुलना में बेहतर है।
- यह सूचकांक केवल सबसे बड़ी कंपनी के शेयरों पर केंद्रित नहीं है। इस प्रकार यह अधिक विविध है।
- चूंकि सूचकांक विविध है, इसलिए यह कम जोखिम वहन करता है।
- यह इंडेक्स ओवरस्पीड शेयरों को अधिक महत्व नहीं देता है।
नुकसान
- इंडेक्स फंड को संतुलन में रखने के लिए बड़ी मात्रा में खरीदने और बेचने के कारण, उच्च लेनदेन लागत या पोर्टफोलियो टर्नओवर दर है।
- मंदी की स्थिति में सूचकांक प्रकृति में अधिक अस्थिर है।
- इंडेक्स में अंडरपरफॉर्म करने वाली कंपनियों को समान वजन दिया जाता है।
- उच्च लेनदेन लागत और पोर्टफोलियो टर्नओवर दर के कारण, कर के निहितार्थ हो सकते हैं।
