आय का अनुमान (परिभाषा, उदाहरण) - कैसे करें गणना?

कमाई का अनुमान क्या है?

कमाई का अनुमान विश्लेषकों द्वारा दी गई अवधि (त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक) के लिए एक कंपनी की कमाई का प्रक्षेपण है और इसे सबसे महत्वपूर्ण कारक माना जाता है जो कंपनी के भविष्य के शेयर की कीमत निर्धारित करता है। भविष्य की परियोजनाओं, नकदी प्रवाह, बाजार की स्थिति और कई अन्य कारकों को इस अनुमान की गणना करने में माना जाता है।

प्रति शेयर अनुमान के अनुसार आय की गणना कैसे करें?

बाजार आमतौर पर शेयर की कीमत का आकलन करने के लिए किसी कंपनी की पूरी कमाई नहीं देखना चाहता। सबसे उपयोगी डेटा ईपीएस अनुमान है।

प्रति शेयर आय = कुल कमाई / कुल शेयर बकाया

आइए एक उदाहरण लेते हैं Company ABC की 5 उत्पाद लाइनें हैं। अंतिम तिमाही से प्रत्येक उत्पाद लाइन से राजस्व नीचे दिया गया है:

• उत्पाद लाइन A: $ 5 मिलियन (मौसमी उत्पाद, सीज़न जनवरी से जून तक है)
• उत्पाद लाइन बी: ​​$ 3 मिलियन (मौसमी, सीजन जुलाई से शुरू होगा और दिसंबर में समाप्त होगा)
• उत्पाद लाइन C: $ 4 मिलियन (विलासिता उत्पाद)
• उत्पाद लाइन D: $ 8 मिलियन (फास्ट मूविंग कंज्यूमर गुड्स - FMCG)
• उत्पाद लाइन ई: $ 2 मिलियन (कार उत्पादन)

जुलाई से सितंबर तक अगले तिमाही के लिए ईपीएस पर एक विश्लेषक क्या विचार और अनुमान लगाएगा, इसके कारक क्या हैं? बाजार में कुल शेयर बकाया 10 मिलियन है।

उपाय

कई कारक हैं जो एक विश्लेषक को अगली तिमाही के लिए प्रति शेयर आय की गणना करने पर विचार करना चाहिए। विश्लेषक को प्रत्येक उत्पाद लाइन का अध्ययन बहुत सावधानी से करना होगा।

उत्पाद लाइन ए

यह एक मौसमी उत्पाद है, और हम देखते हैं कि इसका मौसम अभी समाप्त हुआ है। इसलिए अप्रैल - जून में अंतिम तिमाही में, इसने कंपनी को $ 5 मिलियन का राजस्व अर्जित किया। इसलिए यह पूरी उम्मीद है कि इस तिमाही में राजस्व इस उत्पाद लाइन से समान नहीं होगा क्योंकि यह मौसमी है और इसका सीजन अभी समाप्त हुआ है। इसलिए विश्लेषक को पिछले 5 से 10 साल के रिकॉर्ड को देखना होगा और देखना होगा कि जून के बाद इस विशेष उत्पाद लाइन की बिक्री में क्या गिरावट आई है। कहते हैं कि ड्रॉप औसतन 45% था। इसलिए उसे इस बात का आह्वान करना होगा कि क्या वह इस वर्ष के लिए 45% या उससे कम या अधिक विचार करेगा। इस साल कहो, वह सोचता है कि ड्रॉप और भी अधिक होगा। इसलिए विश्लेषक ने 55% की गिरावट को यानि -55% माना।

$ 5 मिलियन * 55% = $ 2.75 मिलियन

अगली तिमाही (जुलाई से सितंबर) के लिए उत्पाद लाइन ए से अपेक्षित राजस्व

• = $ 5 मिलियन - $ 2.75 मिलियन
• = $ 2.25 मिलियन

उत्पाद लाइन बी

यह भी एक मौसमी उत्पाद है जिसका मौसम अभी शुरू होने वाला है। इसलिए विश्लेषक फिर से पिछले साल के आंकड़ों पर गौर करेंगे और जुलाई से बिक्री में बढ़ोतरी देखेंगे। कहते हैं कि पिछले 10 वर्षों के लिए जुलाई से बिक्री में औसत वृद्धि 40% है। इसलिए अब, विश्लेषक इस बात पर विचार करेंगे कि वह इस वर्ष के लिए क्या विचार करेंगे। बता दें कि फुटबॉल वर्ल्ड कप इस तिमाही में होना है और यह उत्पाद खेलों से संबंधित है। इसलिए राजस्व आकलन में वृद्धि 40% से अधिक होनी चाहिए। यूं कहें कि विश्लेषक राजस्व में वृद्धि को 50% मानते हैं। यानी + 50%।

$ 3 मिलियन * 50% = $ 1.5 मिलियन

अगली तिमाही (जुलाई से सितंबर) के लिए उत्पाद लाइन बी से अपेक्षित राजस्व

• = $ 3 मिलियन + $ 1.5 मिलियन
• = $ 4.5 मिलियन

उत्पाद लाइन सी

लक्जरी उत्पाद की बिक्री देश की क्रय क्षमता पर निर्भर करती है। अगली तिमाही के लिए एक लक्जरी उत्पाद की बिक्री का अनुमान लगाने के लिए, विश्लेषक को तिमाही के लिए जीडीपी विकास दर, तिमाही के लिए प्रति व्यक्ति आय, तिमाही के लिए किसी भी वित्तीय संकट का अनुमान लगाना होगा। सभी कारकों पर विचार करने के बाद, विश्लेषकों ने फैसला किया कि अगली तिमाही के लिए बिक्री में 10% की गिरावट आएगी, यानी (- 10%)।

$ 4 मिलियन * 10% = $ 4 लाख

अगली तिमाही (जुलाई से सितंबर) के लिए उत्पाद लाइन सी से अपेक्षित राजस्व

• = $ 4 मिलियन - $ 4 लाख
• = $ 3.6 मिलियन

उत्पाद लाइन डी

फास्ट मूविंग कंज्यूमर गुड्स (FMCG) पूरे साल भर बेचे जाते हैं। तो इसके लिए, विश्लेषक पिछले 10 वर्षों के आंकड़ों को देखकर राजस्व की गणना कर सकता है और देख सकता है कि डेटा में कोई आउटलेयर है या नहीं। एक विशेष वर्ष में कहें, बाढ़ के कारण बिक्री में गिरावट आई थी; फिर, विश्लेषक को गणना करने से पहले इस रूपरेखा को निकालना होगा। मान लीजिए कि विश्लेषक को पता चला है कि इस उत्पाद की बिक्री पिछली तिमाही की तुलना में अगली तिमाही के लिए स्थिर है।

अगली तिमाही (जुलाई से सितंबर) के लिए उत्पाद लाइन डी से अपेक्षित राजस्व

• = $ 8 मिलियन

उत्पाद लाइन ई

कार की बिक्री कई कारकों पर निर्भर करती है। ईंधन की कीमत, आर्थिक स्थिति, प्रदूषण नियंत्रण कानून, इस्पात की उपलब्धता, और कई अन्य। तो विश्लेषक को सभी कारकों के आंदोलन की भविष्यवाणी करनी होगी और फिर अगली तिमाही के लिए कार की बिक्री% का अनुमान लगाना होगा। विश्लेषक कहते हैं कि अगली तिमाही के लिए कार की बिक्री में 20% की वृद्धि होगी (यानी, + 20%)।

$ 2 मिलियन * 10% = $ 4 लाख

अगली तिमाही (जुलाई से सितंबर) के लिए उत्पाद लाइन ई से अपेक्षित राजस्व

• = $ 2 मिलियन + $ 4 लाख
• = $ 2.4 मिलियन

तो अगली तिमाही के लिए कंपनी एबीसी के कुल अनुमानित राजस्व की गणना निम्नानुसार की जा सकती है-

उत्पाद A से राजस्व उत्पाद B से आय उत्पाद + से उत्पाद C + राजस्व उत्पाद D + राजस्व उत्पाद E से राजस्व

• = $ 2.25 मिलियन + $ 4.5 मिलियन + $ 3.6 मिलियन + $ 8 मिलियन + $ 2.4 मिलियन
• = $ 20.75 मिलियन

प्रति शेयर आय = कुल कमाई / कुल शेयर बकाया

• = $ 20750000 / $ 10 मिलियन
• = $ 2075000

तो अगली तिमाही के लिए $ 2075000 प्रति शेयर अनुमान है।

विस्तृत गणना के लिए ऊपर दी गई एक्सेल शीट का संदर्भ लें।

कमाई आश्चर्य और यह शेयर की कीमत को कैसे प्रभावित करता है?

कमाई का आश्चर्य तब होता है जब कंपनी की कमाई अनुमान से कम या उससे अधिक होती है।

एक सकारात्मक आश्चर्य कंपनी के लिए हमेशा अच्छा होता है। सकारात्मक आश्चर्य का मतलब है जब वास्तविक कमाई अनुमानित आय से अधिक है।

एक शेयर की कीमत जो हम बाजार में देखते हैं वह कई कारकों पर आधारित है, सभी कारकों में से एक कमाई है। कंपनी की भविष्य की सभी कमाई का वर्तमान मूल्य शेयर की कीमत को दर्शाता है। इसलिए जब सकारात्मक कमाई आश्चर्यचकित करती है, यानी कमाई अनुमान से अधिक है, तो बाजार में जो शेयर मूल्य आप देख रहे हैं, वह वास्तव में अनुमानित कमाई की मदद से गणना की गई थी। अब, जैसा कि वास्तविक कमाई ने अनुमान को हरा दिया है, इसलिए यह नई जानकारी है जिसे गणना में शामिल किया जाना चाहिए, इसलिए शेयर की कीमत बढ़ने लगती है।

निष्कर्ष

बाजार में कमाई का अनुमान बहुत महत्वपूर्ण कारक है। यह शेयर की कीमत निर्धारित करने में मदद करता है। किसी कंपनी के लिए कमाई के अनुमान को हरा देना हमेशा अच्छा होता है क्योंकि यह कंपनी को लंबे समय में प्रतिष्ठा दिलाने में मदद करता है।