नकद समतुल्य क्या है?
नकद समकक्ष, सामान्य रूप से, तीन महीने या उससे कम की परिपक्वता वाले अत्यधिक तरल निवेश होते हैं, जिनमें उच्च गुणवत्ता होती है और ये अप्रतिबंधित होते हैं ताकि यह तत्काल उपयोग के लिए उपलब्ध हो।
नकद समकक्ष उदाहरण
आइए निम्नलिखित उदाहरणों पर चर्चा करें।
- बैंकर की स्वीकृति: एक बैंकर की स्वीकृति (बीए) एक कंपनी द्वारा जारी एक अल्पकालिक ऋण साधन है जो एक वाणिज्यिक बैंक द्वारा गारंटीकृत है।
- वाणिज्यिक पत्र: एक निगम द्वारा जारी किए गए धन का एक असुरक्षित स्रोत है और आमतौर पर प्रकृति में अल्पकालिक है। ये आमतौर पर अल्पकालिक व्यापार आवश्यकताओं जैसे कि प्राप्य खातों, आविष्कारों और अल्पकालिक देनदारियों के वित्तपोषण के लिए उपयोग किए जाते हैं।
- ट्रेजरी बिल: एक टी-बिल अमेरिकी सरकार द्वारा ट्रेजरी विभाग द्वारा समर्थित एक अल्पकालिक ऋण दायित्व है। टी-बिल की आम तौर पर एक वर्ष से कम की परिपक्वता होती है और इसे $ 1,000 में $ 5 मिलियन की अधिकतम खरीद पर बेचा जाता है।
स्टॉक, बॉन्ड, और डेरिवेटिव जैसे इक्विटी निवेश को समकक्षों से बाहर रखा जाता है जब तक कि वे पदार्थ में न हों, नकद समकक्ष, उदाहरण के लिए, वरीयता शेयरों को उनकी परिपक्वता की एक छोटी अवधि के भीतर और निर्दिष्ट मोचन तिथि के साथ अधिग्रहित किया जाता है।
यदि कर्ज की वाचा या किसी अन्य समझौते के कारण टी-बिलों को नकद में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है, तो प्रतिबंधित टी-बिलों को बैलेंस शीट पर गैर-प्रतिबंधित टी-बिलों या एक नोट से अलग निवेश खाते में सूचित किया जाना चाहिए। उसी का उल्लेख करने वाले खाते को खाते के नोटों में शामिल किया जाना चाहिए।
नकद और नकद समकक्षों के बीच अंतर
यहाँ महत्वपूर्ण अंतर हैं -
- नकद: नकद मुद्रा के रूप में पैसा है। इसमें सभी बिल, सिक्के और मुद्रा नोट शामिल हैं।
- नकद समतुल्य: एक निवेश के लिए एक समकक्ष के रूप में अर्हता प्राप्त करने के लिए, यह नकदी के लिए आसानी से परिवर्तनीय होना चाहिए और महत्वहीन मूल्य जोखिम के अधीन होना चाहिए। इसलिए, एक निवेश आम तौर पर नकद समकक्ष के रूप में अर्हता प्राप्त करता है, जब इसमें तीन महीने या उससे कम की परिपक्वता अवधि होती है।
टेस्को उदाहरण
2017 की वार्षिक रिपोर्ट से टेस्को का उदाहरण - कैश में शामिल £ 777m है जिसे बुकर ग्रुप पीएलसी के साथ विलय के पूरा होने के लिए अलग रखा गया है। यह नकद समूह के लिए उपलब्ध नहीं है और विलय की पूरी शर्तों की संतुष्टि पर समूह और उसके सलाहकारों द्वारा संयुक्त रूप से जारी किए जाने तक रिंग-फ़ेंस खातों में होना चाहिए।
लेखांकन प्रविष्टि: बैलेंस शीट एक निश्चित समय में नकदी और नकद समकक्षों की मात्रा को दर्शाता है। कैश फ्लो स्टेटमेंट समय के साथ नकदी में बदलाव की व्याख्या करता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यवसाय कच्चे माल की खरीद के लिए $ 200 खर्च करता है, तो वह अपने कच्चे माल की $ 200 की वृद्धि और इसके नकदी और इसके समकक्षों की इसी कमी के रूप में रिकॉर्ड करेगा।
नकद और नकद समकक्षों का महत्व
# 1 - तरलता स्रोत
कंपनियां निवेश, या अन्य उद्देश्यों के बजाय अल्पकालिक नकद प्रतिबद्धताओं को पूरा करने के उद्देश्य से रखती हैं। यह तरलता का एक महत्वपूर्ण स्रोत है। इस प्रकार कंपनियां मौसम की अप्रत्याशित स्थितियों जैसे कि राजस्व में कमी, मशीनरी की मरम्मत या प्रतिस्थापन या अन्य अप्रत्याशित परिस्थितियों के लिए एक नकदी तकिया चाहती हैं।
तरलता अनुपात की गणना उस गति को निर्धारित करने के लिए महत्वपूर्ण है जिसके साथ कंपनी अपने अल्पकालिक ऋण का भुगतान कर सकती है। विभिन्न तरलता अनुपात में नकद अनुपात, वर्तमान अनुपात त्वरित अनुपात शामिल हैं।
- नकद अनुपात: (नकद और समकक्ष + विपणन योग्य प्रतिभूतियां) abilities वर्तमान देनदारियाँ
- वर्तमान अनुपात: वर्तमान संपत्ति li वर्तमान देनदारियां;
- त्वरित अनुपात: (वर्तमान संपत्ति - इन्वेंट्री): वर्तमान देनदारियां;
आइए हम कहते हैं कि अगर कोई कंपनी XYZ है जिसमें वर्तमान अनुपात: 2.3x, त्वरित अनुपात: 1.1x और नकद अनुपात: 0.6x है। क्या आप कंपनी की तरलता पर टिप्पणी कर सकते हैं?
व्याख्या: तीन अनुपातों में, नकद अनुपात सबसे अधिक रूढ़िवादी है। यह प्राप्तियों और इनवेंटरी को छोड़ देता है, क्योंकि ये नकदी की तरह तरल नहीं हैं। ऊपर दिए गए उदाहरण में, 0.6x के त्वरित अनुपात का मतलब है कि कंपनी के पास मौजूदा देयता के प्रत्येक एक डॉलर का भुगतान करने के लिए केवल तरल संपत्ति का $ 0.6 है।
# 2 - सट्टा अधिग्रहण की रणनीति
इसके ढेर के लिए एक और अच्छा कारण निकट-अवधि के अधिग्रहण के लिए है। एक उदाहरण के रूप में, Apple Inc. की 2014 की बैलेंस शीट में नकद शेष राशि पर विचार करें।
- नकद = $ 13.844 बिलियन
- कुल संपत्ति = $ 231.839 बिलियन
- कुल संपत्ति का% = 13.844 / 231.839 ~ 6% के रूप में नकद
- 2014 में कुल बिक्री = $ 182.795
- कुल बिक्री का% = 13.844 / 182.795 ~ 7.5% के रूप में नकद
स्रोत: Apple SEC फाइलिंग
व्याख्या: $ 13.844 बीएन (नकद) + $ 11.233 बीएन (अल्पकालिक निवेश) + $ 130.162 बीएन (दीर्घकालिक निवेश) का निवेश $ 155.2 बीएन। इन सभी के संयोजन से संकेत मिलता है कि एप्पल निकट अवधि में कुछ अधिग्रहण की तलाश कर सकता है।
अच्छा है या बुरा है?
+ परिपक्वता और रूपांतरण में आसानी: व्यापार के दृष्टिकोण से ऐसा करना फायदेमंद है क्योंकि जो भी अल्पकालिक आवश्यकता हो सकती है उसे पूरा करने के लिए कंपनी इनका उपयोग कर सकती है।
+ फाइनेंशियल स्टोरेज: अनऑल्टेड समकक्ष पैसे को स्टोर करने के तरीके के रूप में है जब तक कि व्यवसाय यह तय नहीं करता है कि इसके साथ क्या करना है।
-लॉस ऑफ रेवेन्यू: कभी-कभी, कंपनियां समतुल्य राशि अलग-अलग सेट करती हैं, जो बाजार की स्थितियों के आधार पर, तत्काल देनदारियों को कवर करने के लिए आवश्यक है। जब ऐसा होता है, तो कंपनी संभावित राजस्व पर हार जाती है, क्योंकि जो पैसा कहीं और कमा सकता था, वह नकद खाते के लिए प्रतिबद्ध था।
-अधिक ब्याज: कई समकक्ष ब्याज को सहन करते हैं। हालांकि, आमतौर पर ब्याज दर कम है। ब्याज की कम दर से यह समझ में आता है कि समकक्षों में कम जोखिम शामिल है। हालांकि, इसका मतलब यह भी है कि समकक्ष मुद्रास्फीति के साथ संघर्ष करने के लिए संघर्ष करते हैं।
अंतिम विचार
एक कंपनी के पास नकद और नकद समकक्षों की राशि कंपनी की समग्र परिचालन रणनीति के लिए निहितार्थ है। कंपनियों के पास कितनी पकड़ होनी चाहिए, इस बारे में कई सिद्धांत मौजूद हैं। हालांकि, एक ही उद्योग और विकास के चरण पर निर्भर करता है। वर्तमान अनुपात और त्वरित अनुपात निवेशकों और विश्लेषकों को कुछ खर्चों के संबंध में कंपनी के नकदी स्तरों की तुलना करने में मदद करते हैं।
