बैलेंस शीट विश्लेषण - एसेट / लायबिलिटीज का विश्लेषण कैसे करें?

बैलेंस शीट विश्लेषण क्या है?

बैलेंस शीट विश्लेषण एक विशेष बिंदु पर समय में व्यापार की सही वित्तीय स्थिति प्राप्त करने के उद्देश्य से विभिन्न हितधारकों द्वारा कंपनी की संपत्ति, देनदारियों और मालिक की पूंजी का विश्लेषण है।

यह त्रैमासिक, वार्षिक जैसे समय के विभिन्न अंतराल पर बैलेंस शीट पर वस्तुओं का पूर्ण विश्लेषण है, और इसका उपयोग शेयरधारकों, निवेशकों और संस्थानों द्वारा कंपनी की विस्तृत वित्तीय स्थिति को समझने के लिए किया जाता है। निम्नलिखित बैलेंस शीट विश्लेषण एक कंपनी का विश्लेषण करने के लिए निवेशकों और वित्तीय विश्लेषकों द्वारा उपयोग की जाने वाली सबसे आम की रूपरेखा प्रदान करता है। विश्लेषण का एक पूरा सेट प्रदान करना असंभव है जो हर स्थिति में हर भिन्नता को संबोधित करता है क्योंकि हजारों चर हैं।

इस लेख में, हमने अपने विश्लेषण को दो भागों में विभाजित किया है -

• # 1-एसेट्स का एनलिसिस
• # 2 - देनदारियों का विश्लेषण

आइए हम उनमें से हर एक पर विस्तार से चर्चा करें -

# 1 - बैलेंस शीट में एसेट्स का विश्लेषण कैसे करें?

परिसंपत्तियों में अचल संपत्ति या गैर-वर्तमान संपत्ति और वर्तमान संपत्ति शामिल हैं।

ए) गैर-वर्तमान संपत्ति

गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों में संपत्ति संयंत्र और उपकरण (पीपीई) जैसी अचल संपत्तियों की वस्तुएं शामिल हैं। अचल संपत्तियों के विश्लेषण में न केवल संपत्ति की कमाई की क्षमता और उसके उपयोग की गणना बल्कि इसके उपयोगी जीवन की गणना भी शामिल है। अचल संपत्तियों के अनुपात की गणना करके अचल संपत्तियों की दक्षता का विश्लेषण किया जा सकता है।

फिक्स्ड एसेट्स टर्नओवर अनुपात

यह अनुपात विनिर्माण उद्योग के लिए अन्य उद्योगों की तुलना में अधिक महत्व रखता है क्योंकि आवश्यक उत्पादन प्राप्त करने के लिए विनिर्माण चिंता में संपत्ति, संयंत्र और उपकरणों की पर्याप्त खरीद होती है।

फिक्स्ड एसेट टर्नओवर अनुपात का सूत्र -

फिक्स्ड एसेट्स टर्नओवर अनुपात = शुद्ध बिक्री / औसत फिक्स्ड एसेट्स

कहा पे,

• शुद्ध बिक्री बिक्री कम रिटर्न और छूट है
• और औसत अचल संपत्ति = (अचल संपत्तियों को खोलना + अचल संपत्तियों को बंद करना) / 2

उदाहरण के लिए, ट्रिकॉट इंक ने वित्तीय वर्ष 2018-19 के लिए $ 400,000 के रूप में अपनी बिक्री की सूचना दी और इनमें से बिक्री वापस $ 4,000 थी। इसके अलावा, यह अपने कुल संपत्ति, संयंत्र और उपकरण (पीपीई) 31 पर के रूप में रिपोर्ट ^सेंट मार्च 2019 $ 200,000 के रूप में। 1 के रूप में पीपीई का संतुलन ^सेंट अप्रैल 2018 $ 160,000 थी।

• अब शुद्ध बिक्री = $ 400,000 - $ 40,000 = $ 360,000
• औसत निश्चित संपत्ति = ($ 160,000 + $ 200,000) / 2 = $ 180,000

तो, फिक्स्ड एसेट टर्नओवर अनुपात होगा -

यह अनुपात दर्शाता है कि फर्म के राजस्व को बनाने में कंपनी का प्रबंधन अपनी पर्याप्त अचल संपत्तियों का उपयोग कर रहा है। उच्चतर अनुपात, उच्चतर अचल संपत्तियों की दक्षता है।

बी) करंट एसेट्स

वर्तमान संपत्ति ऐसी परिसंपत्तियां हैं जो एक वर्ष के भीतर नकदी में परिवर्तित होने की संभावना है। वर्तमान परिसंपत्तियों में नकद, खाता प्राप्य, और आविष्कार शामिल हैं।

वर्तमान परिसंपत्तियों के विश्लेषण में मदद करने वाले अनुपात हैं

वर्तमान अनुपात

यह एक तरलता अनुपात है जो कंपनी के अल्पकालिक ऋणों का भुगतान करने की क्षमता को मापता है।

वर्तमान अनुपात का सूत्र है:

वर्तमान अनुपात = वर्तमान परिसंपत्तियाँ / वर्तमान देयताएँ

कहा पे

• वर्तमान संपत्ति = नकद और नकद समतुल्य + माल + खाते प्राप्य + अन्य परिसंपत्तियाँ जिन्हें एक वर्ष के भीतर नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है;
• चालू देयताएँ = देय देय खाते + अल्पकालिक ऋण + दीर्घकालिक ऋण का वर्तमान भाग

त्वरित अनुपात

यह एक तरलता अनुपात है जो कंपनी की सबसे तरल संपत्तियों के उपयोग के साथ अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने की कंपनी की क्षमता की गणना करके कंपनी की अल्पकालिक तरलता स्थिति को मापता है।

त्वरित अनुपात का सूत्र

त्वरित अनुपात = त्वरित परिसंपत्तियाँ / वर्तमान देयताएँ

• जहां, त्वरित संपत्ति = नकद और नकद समतुल्य + खाते प्राप्य + अन्य अल्पकालिक संपत्ति
• वर्तमान देनदारियाँ = देय देय खाते + अल्पकालिक ऋण + दीर्घकालिक ऋण का वर्तमान भाग

उदाहरण: Microsoft Inc. एक विनिर्माण चिंता है जिसने बैलेंस शीट में निम्नलिखित मदों की सूचना दी है:

अब कुल वर्तमान संपत्ति = $ 10,000 + $ 6,000 + $ 11,000 + $ 3,000 = $ 30,000

• त्वरित संपत्ति = $ 10,000 + $ 11,000 = $ 21,000
• कुल वर्तमान देनदारियाँ = $ 8,000 + $ 7,000 = $ 15,000
• इसलिए, वर्तमान अनुपात = $ 30,000 / $ 15,000 = 2: 1

तो, त्वरित अनुपात होगा -

त्वरित अनुपात = $ 21,000 / $ 15,000 = 1.4: 1

ग) नकद

निवेशक उस कंपनी की ओर अधिक आकर्षित होते हैं जिसके पास अपनी बैलेंस शीट पर बहुत अधिक नकदी होने की सूचना होती है क्योंकि नकद निवेशकों को सुरक्षा प्रदान करता है क्योंकि इसका उपयोग कठिन समय में किया जा सकता है। साल दर साल कैश बढ़ाना एक अच्छा संकेत है, लेकिन कम होती नकदी को परेशानी का संकेत माना जा सकता है। लेकिन अगर कई वर्षों के लिए बहुत अधिक नकदी रखी जाती है, तो निवेशकों को यह देखना चाहिए कि प्रबंधन इसे उपयोग में क्यों नहीं ला रहा है। नकदी के रूप में एक पर्याप्त राशि बनाए रखने के कारणों में निवेश के अवसरों में प्रबंधन की कमी शामिल है, या शायद वे अदूरदर्शी हैं, इसलिए वे नहीं जानते कि नकदी का उपयोग कैसे किया जाए। यहां तक ​​कि नकदी प्रवाह विश्लेषण कंपनी द्वारा नकद उत्पादन के स्रोत और इसके आवेदन को निर्धारित करने के लिए किया जाता है।

डी) इन्वेंटरी

इन्वेंटरी कंपनी द्वारा अपने ग्राहकों को बेचने के लिए तैयार माल है। निवेशक यह देखेगा कि उसकी इन्वेंट्री में कंपनी द्वारा कितना पैसा बांधा गया है। इन्वेंट्री का विश्लेषण करने के लिए, एक कंपनी अपने इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात की गणना करती है, जिसकी गणना नीचे दी गई है:

इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात = बेचे गए माल की लागत / औसत इन्वेंट्री

कहा पे,

• बेचे गए माल की लागत = स्टॉक + खरीदना - स्टॉक बंद करना
• औसत इन्वेंट्री = (ओपनिंग इन्वेंट्री + समापन सूची) / 2

यह अनुपात गणना करता है कि इन्वेंट्री कितनी तेजी से बिक्री में परिवर्तित हुई है। एक उच्च इन्वेंट्री अनुपात से पता चलता है कि माल कंपनी द्वारा जल्दी से बेचा जाता है और इसके विपरीत।

ई) लेखा प्राप्य

प्राप्य खातों फर्म के देनदारों के कारण प्राप्य है। प्राप्य खातों का विश्लेषण करके, एक कंपनी उस गति का विश्लेषण करती है जिस पर देनदारों से राशि एकत्र की जाती है।

इसके लिए, कंपनी लेखा प्राप्य टर्नओवर अनुपात की गणना करती है, जिसकी गणना नीचे दी गई है:

लेखा प्राप्य टर्नओवर अनुपात = शुद्ध ऋण बिक्री / औसत प्राप्य खाते

कहा पे,

• नेट क्रेडिट बिक्री = बिक्री - बिक्री रिटर्न - छूट
• औसत खाते प्राप्य = (खाते खोलने योग्य प्राप्य + बंद खाते प्राप्य) / 2

यह अनुपात उस समय की गणना करता है, जब कंपनी किसी निश्चित अवधि में प्राप्य औसत खातों को एकत्र करती है। उच्च अनुपात उच्चतर कंपनी की देनदारियों को इकट्ठा करने की दक्षता है।

# 2 - बैलेंस शीट पर देनदारियों का विश्लेषण कैसे करें?

देनदारियों में वर्तमान देनदारियां और गैर-वर्तमान देनदारियां शामिल हैं। वर्तमान देनदारियां कंपनी के एक वर्ष के भीतर भुगतान किए जाने के दायित्व हैं, जबकि गैर-वर्तमान देनदारियां वे दायित्व हैं जिनका भुगतान एक वर्ष के बाद किया जाना है।

ए) गैर-वर्तमान देयताएं

यह ऋण द्वारा इक्विटी अनुपात में किया जा सकता है। उसी के लिए सूत्र है:

इक्विटी अनुपात के लिए ऋण = दीर्घकालिक ऋण / शेयरधारक इक्विटी

• जहां दीर्घकालिक ऋण = ऋण एक वर्ष के बाद चुकाने होंगे
• शेयरधारक इक्विटी = इक्विटी शेयर पूंजी + वरीयता शेयर पूंजी + संचित लाभ

उदाहरण के लिए, उन्माद इंक की अपनी इक्विटी शेयर पूंजी $ 100,000 है। इसके रिजर्व और सरप्लस $ 20,000 हैं, और दीर्घकालिक ऋण $ 150,000 हैं

इसलिए ऋण इक्विटी अनुपात = $ 150,000 / ($ 100,000 + $ 20,000) = 1.25: 1

यह अनुपात इक्विटी की तुलना में डेट फंड के अनुपात को मापता है। यह ऋणों और इक्विटी के सापेक्ष वजन को जानने में मदद करता है।

बी) वर्तमान देयताएं

वर्तमान देनदारियों का विश्लेषण वर्तमान अनुपात और त्वरित अनुपात की सहायता से भी किया जा सकता है। दोनों अनुपात वर्तमान संपत्ति अनुभाग में ऊपर चर्चा कर रहे हैं।

ग) समानता

शेयरधारकों द्वारा योगदान की गई पूंजी की राशि को इक्विटी द्वारा दर्शाया जाता है और इसे शेयरधारक की इक्विटी भी कहा जाता है। इक्विटी की गणना कुल संपत्ति से कुल देनदारियों को घटाकर की जाती है

इक्विटी = कुल संपत्ति - कुल देयताएं

ऐसे कई तरीके हैं जिनमें इक्विटी का विश्लेषण किया जा सकता है।

ROE

इक्विटी पर लौटें एक महत्वपूर्ण निर्धारक जो उस कंपनी को दिखाता है कि कंपनी शेयरधारक की पूंजी का प्रबंधन कैसे कर रही है। आरओई जितना अधिक होगा, शेयरधारकों के लिए उतना ही बेहतर होगा। इसकी गणना शेयरधारक की इक्विटी द्वारा शुद्ध आय को विभाजित करके की जाती है।

उदाहरण के लिए, XYZ के पास पिछले साल $ 20 मिलियन शुद्ध आय थी और शेयरधारकों की इक्विटी पिछले साल $ 40 मिलियन थी, तब।

ROE = $ 20,000,000 / $ 40,000,000 = 50%

यह दर्शाता है कि XYZ ने 50% ROE वाले शेयरधारकों की प्रत्येक $ 1 के लिए $ 0.50 लाभ अर्जित किया।

शेयरपूंजी अनुपात को ऋण

एक और अनुपात जो इक्विटी का विश्लेषण करने में मदद करता है वह है ऋण-इक्विटी अनुपात। गैर-चालू देनदारियों के मामले में भी यही समझाया गया है जहां उन्माद इंक, 1.25 का ऋण-इक्विटी अनुपात है। कंपनी का ऋण-इक्विटी अनुपात अधिक है क्योंकि कंपनी का ऋण इक्विटी से अधिक है। कम ऋण-इक्विटी अनुपात का अर्थ है अधिक वित्तीय स्थिरता। मौजूदा उदाहरणों की तरह, अधिक ऋण-इक्विटी अनुपात वाली कंपनियों को निवेशकों और कंपनी के लेनदारों के लिए जोखिम भरा माना जाता है।