ट्रेलिंग पीई बनाम फॉरवर्ड पीई अनुपात - शीर्ष उदाहरण और गणना

अनुगामी पीई बनाम फॉरवर्ड पीई अनुपात के बीच अंतर

ट्रेलिंग पीई मूल्य-आय अनुपात की गणना के लिए पिछले 12 महीनों की अवधि में कंपनी के प्रति शेयर आय का उपयोग करता है, जबकि फॉरवर्ड पीई कीमत की गणना के लिए अगले 12 महीनों की अवधि में कंपनी के प्रति शेयर पूर्वानुमानित आय का उपयोग करता है- आय अनुपात।

अनुगामी पीई अनुपात क्या है

पीई रो अनुपात वह जगह है जहां हम भाजक में ऐतिहासिक आय प्रति शेयर का उपयोग करते हैं।

पिछले 12 महीनों में पीई प्रति अनुपात फॉर्मूला (टीटीएम या ट्रेलिंग बारह महीने) = मूल्य प्रति शेयर / ईपीएस।

अनुगामी पीई अनुपात उदाहरण

आइए हम अमेजन के ट्रेलिंग पीई अनुपात की गणना करते हैं।

अमेज़न वर्तमान शेयर मूल्य = 1,586.51 (20 मार्च, 2018 के अनुसार)

स्रोत: reuters.com

• Amazon की प्रति शेयर आय (TTM) = EPS (Dec, 2017) + EPS (Sep 2017) + EPS (जून 2017) + EPS (मार्च, 2017) = 2.153 + 0.518 + 0.400 + 1.505 = $ 4.576
• पीई (टीटीएम) = वर्तमान मूल्य / ईपीएस (टीटीएम) = 1586.51 / 4.576 = 346.7x

फॉरवर्ड पीई अनुपात क्या है

आइए अब देखते हैं कि फॉर्मूला का उपयोग करके फॉरवर्ड पीई अनुपात की गणना कैसे करें -

फ़ॉरवर्ड पीई रेशियो फॉर्मूला = अगले 12 महीनों में प्रति शेयर मूल्य / अनुमानित ईपीएस

फॉरवर्ड पीई अनुपात उदाहरण

अमेज़न वर्तमान शेयर मूल्य = 1,586.51 (20 मार्च 2018 तक)

अमेज़ॅन का फॉरवर्ड ईपीएस (2018) = $ 8.31

अमेज़ॅन का फॉरवर्ड ईपीएस (2019) = $ 15.39

• फॉरवर्ड पीई अनुपात (2018) = वर्तमान मूल्य / ईपीएस (2018) = 1,586.51 / 8.31 = 190.91x
• फॉरवर्ड पीई अनुपात (2019) = वर्तमान मूल्य / ईपीएस (2019) = 1,586.51 / 15.39 = 103.08x

पीई बनाम फॉरवर्ड पीई अनुपात

जैसा कि आप ऊपर से नोट कर सकते हैं, दोनों के बीच महत्वपूर्ण अंतर ईपीएस का उपयोग किया गया है। ट्रेलिंग पीई के लिए, हम ऐतिहासिक ईपीएस का उपयोग करते हैं, जबकि फॉरवर्ड पीई के लिए, हम ईपीएस पूर्वानुमानों का उपयोग करते हैं।

अनुगामी पीई बनाम फॉरवर्ड पीई अनुपात उदाहरण

पेइलिंग अनुपात अनुपात ऐतिहासिक ईपीएस का उपयोग करता है, जबकि फॉरवर्ड पीई अनुपात पूर्वानुमान ईपीएस का उपयोग करता है। ट्रेलिंग पीई बनाम अग्रेषित पीई अनुपात की गणना करने के लिए नीचे दिए गए उदाहरण को देखें।

कंपनी एएए, ट्रेलिंग बारह महीने ईपीएस $ 10.0 है, और इसकी वर्तमान बाजार कीमत $ 234 है।

• अनुगामी मूल्य अर्जन अनुपात = $ 234 / $ 10 = $ 23.4x

इसी तरह, कंपनी एएए के फॉरवर्ड प्राइस अर्निंग रेश्यो की गणना करें। कंपनी एएए 2016 अनुमानित ईपीएस $ 11.0 है, और इसकी वर्तमान कीमत $ 234 है।

• फॉरवर्ड प्राइस अर्निंग रेश्यो फॉर्मूला = $ 234 / $ 11 = $ 21.3x

पीई बनाम फॉरवर्ड पीई अनुपात (नोट करने के लिए महत्वपूर्ण बिंदु)

ट्रेलिंग प्राइस अर्निंग रेश्यो बनाम फॉरवर्ड प्राइस अर्निंग रेश्यो के बारे में विचार करने वाली कुछ बातें।

• यदि ईपीएस बढ़ने की उम्मीद है, तो फॉरवर्ड पीई अनुपात ऐतिहासिक या ट्रेलिंग पीई से कम होगा। उपरोक्त तालिका से, एएए और बीबीबी ईपीएस में वृद्धि दिखाते हैं, और इसलिए, उनका फॉरवर्ड पीई अनुपात ट्रेलिंग पीई अनुपात से कम है।
• दूसरी ओर, यदि ईपीएस में कमी होने की उम्मीद है, तो आप ध्यान देंगे कि फॉरवर्ड पीई अनुपात ट्रेलिंग पीई अनुपात से अधिक होगा। यह कंपनी डीडीडी में देखा जा सकता है, जिसका ट्रेलिंग पीई अनुपात 23.0x पर था; हालांकि, 2016 और 2017 में फॉरवर्ड पीई अनुपात क्रमशः 28.7x और 38.3x हो गया,
• कृपया ध्यान दें कि फॉरवर्ड पीई अनुपात केवल कारक ईपीएस (2016E, 2017E, और इसी तरह) का अनुमान लगाते हैं, जबकि स्टॉक मूल्य भविष्य में आय में वृद्धि की संभावनाओं को प्रतिबिंबित करेगा।
• दोनों कंपनियों के बीच मूल्यांकन की तुलना के लिए न केवल ट्रेलिंग पीई अनुपात की तुलना करनी चाहिए, बल्कि रिलेटिव वैल्यू पर ध्यान देने के लिए फॉरवर्ड पीई अनुपात को भी देखना चाहिए - क्या पीई अंतर कंपनी की दीर्घकालिक विकास संभावनाओं और वित्तीय स्थिरता को दर्शाते हैं।

ट्रेलिंग और फॉरवर्ड प्राइस अर्निंग रेश्यो - क्विक क्वेश्चन

रुडी कॉम्प ने FY2015 के दौरान कमाई में $ 32 मिलियन डॉलर की सूचना दी। एक विश्लेषक 1.2 डॉलर के अगले बारह महीनों में एक ईपीएस का अनुमान लगाता है। रूडी के $ 20 / शेयर के बाजार मूल्य पर 25 मिलियन शेयर बकाया हैं। रूडी के अनुगामी और अग्रणी पी / ई अनुपात की गणना करें। यदि 5 वर्ष का ऐतिहासिक औसत मूल्य अर्जन अनुपात 15x है, तो क्या रूडी कॉम्प ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है?

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