अवधारण अनुपात (परिभाषा, सूत्र) - कैसे करें गणना?

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अवधारण अनुपात क्या है?

अवधारण अनुपात क्या है?

अवधारण अनुपात सूत्र किसी कंपनी की कमाई के प्रतिशत को इंगित करता है, जिसे लाभांश के रूप में भुगतान नहीं किया जाता है, लेकिन बरकरार रखी गई आय के रूप में वापस जमा किया जाता है। यह अनुपात इस बात पर प्रकाश डालता है कि फर्म के विकास के लिए मुनाफे के रूप में कितना लाभ बरकरार रखा जा रहा है और शेयरधारकों को लाभांश के रूप में कितना वितरित किया जा रहा है।

अवधारण अनुपात

या

हल अनुपात का आकार विभिन्न प्रकार के ग्राहकों / निवेशकों को आकर्षित करेगा।

जो निवेशक आय-उन्मुख हैं, वे कम प्लवबैक अनुपात की उम्मीद करेंगे, क्योंकि इससे शेयरधारकों को उच्च लाभांश की संभावनाएं पता चलती हैं।
ग्रोथ-ओरिएंटेड निवेशक उच्च प्रतिलाभ अनुपात को पसंद करेंगे, जिसका अर्थ है कि व्यवसाय / फर्म को अपनी कमाई का आंतरिक उपयोग लाभदायक है। यह बदले में, शेयर की कीमतों को बढ़ाएगा।

यदि प्लवबैक अनुपात 0% के करीब है, तो फर्म की मौजूदा स्तर पर वितरित लाभांश को बनाए रखने में असमर्थ होने की अधिक संभावना है क्योंकि यह निवेशकों को सभी रिटर्न वितरित कर रहा है। इस प्रकार, व्यवसाय की पूंजी आवश्यकताओं का समर्थन करने के लिए पर्याप्त नकदी उपलब्ध नहीं है।

हम देखते हैं कि अमेज़ॅन और Google के पास 100% की अवधारण है (वे पुनर्निवेश के लिए 100% लाभ को बरकरार रखते हैं), जबकि कोलगेट का अनुपात 2016 में 38.22% है।

प्रतिधारण अनुपात के उदाहरण

आइए हम आसान समझ के लिए कुछ उदाहरणों पर ध्यान दें:

कंपनी 'जेड' ने प्रति शेयर $ 100 की कमाई की रिपोर्ट दी और लाभांश में $ 5 का भुगतान करने का निर्णय लिया। उपरोक्त सूत्र के साथ, लाभांश भुगतान अनुपात है: $ 5 / $ 100 = 20%

इसका मतलब है कि कंपनी 'जेड' ने अपनी आय का 20% लाभांश में बांट दिया और कंपनी में बाकी रकम वापस कर दी, यानी 80% पैसा वापस कंपनी में लगा दिया गया। इस प्रकार,

प्रतिधारण = 1 - ($ 2 / $ 10) = 1- 0.20 = 0.80 = 80%

नीचे बेहतर समझ के लिए 2 कंपनियों की तुलना करने का एक और उदाहरण दिया गया है:

	कंपनी 'X'	कंपनी 'Y'
पिछले वर्ष के लिए ईपीएस	$ 8.5	$ 10.5
पिछले वर्ष प्रति शेयर में लाभांश का भुगतान किया गया	$ 4.0	$ 3.0
उद्योग	उपयोगिताएँ	प्रौद्योगिकी
निवेश गतिविधियों से शुद्ध नकदी प्रवाह	धनात्मक	नकारात्मक

फर्म 'X' के लिए अवधारण = (लाभांश / ईपीएस) = $ 4.0 / $ 8.5 = 47.05%

प्रतिधारण या फर्म 'Y' = $ 3.0 / $ 10.5 = 28.57%

कंपनी 'एक्स' का प्लवबैक अनुपात बताता है कि वे किसी भी लाभदायक अवसरों को खोजने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। शायद, इस समय फर्म के पास कई अवसर नहीं हैं और इस तरह यह लाभांश के रूप में अपनी कमाई का उचित हिस्सा वितरित करेगा। यह वर्तमान में बहुत सारे शेयरधारकों को संतुष्ट रखने और तत्काल भविष्य के लिए स्टॉक मूल्य बढ़ाने के लिए एक अस्थायी रणनीति भी हो सकती है।

कंपनी 'वाई' के संबंध में, कम प्रतिधारण और नकारात्मक नकदी प्रवाह इस तथ्य को उजागर करते हैं कि वे भविष्य के परियोजनाओं में भारी निवेश कर रहे हैं और शायद भविष्य के अवसरों के लिए पर्याप्त कमाई बनाए रख सकते हैं।

अवधारण अनुपात का उपयोग

अवधारण अनुपात के कुछ उपयोग

फर्मों / क्षेत्रों के बीच बॉल-पार्क की तुलना के लिए गणना करना और उपयुक्त करना बहुत आसान है।
अनुपात फर्म के भविष्य के विचारों की योजना के लिए लाभांश भुगतान अनुपात के साथ मिलकर काम कर सकता है।

कैलकुलेटर

आप निम्नलिखित इस अवधारण अनुपात कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं

प्रतिधारित कमाई
शुद्ध आय
अवधारण अनुपात

अवधारण अनुपात =

प्रतिधारित कमाई
	= =
शुद्ध आय

०
	= =	०
०

एक्सेल में अवधारण अनुपात की गणना करें

अब एक्सेल में ऊपर उदाहरण देते हैं। यह बहुत सरल है। आपको लाभांश और ईपीएस के दो इनपुट प्रदान करने की आवश्यकता है। आप उपलब्ध कराए गए टेम्पलेट में अवधारण अनुपात गणना आसानी से कर सकते हैं।

नीचे बेहतर समझ के लिए 2 कंपनियों की तुलना करने का एक और उदाहरण दिया गया है:

आप इस अवधारण अनुपात टेम्पलेट को यहाँ डाउनलोड कर सकते हैं - अवधारण अनुपात Excel टेम्पलेट।

निष्कर्ष

निवेशक की अपेक्षाओं को समझना आवश्यक है और पूंजी की आवश्यकताएं एक उद्योग से दूसरे उद्योग में बदलती हैं। इस प्रकार, एक ही उद्योग और / या कंपनियों द्वारा किए जाने पर हल के अनुपात की तुलना समझ में आएगी। कोई विशिष्ट ब्रैकेट नहीं है जिसके भीतर अवधारण अनुपात गिरना चाहिए, और किसी कंपनी के भविष्य के अवसरों से संबंधित निष्कर्ष पर पहुंचने से पहले विभिन्न अन्य कारकों पर विचार करना होगा। इसे कंपनी द्वारा किए गए संभावित इरादों का एक संकेतक माना जाना चाहिए।

अवधारण अनुपात वीडियो

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