यूरिबोर (यूरो इंटरबैंक ऑफर रेट) - परिभाषा, उदाहरण, पैनल बैंक

यूरिबोर परिभाषा;

यूरिबोर या यूरोप इंटरबैंक की पेशकश की गई दर औसत दरों के आधार पर एक बराबर यूरो उधार दर है, जिस पर यूरोप में संचालित पैनल बैंकों के रूप में ज्ञात बड़े बैंकों की एक चयनित सूची एक दूसरे से उधार लेती है। यूरिबोर दरें सामान्य रूप से एक सप्ताह, एक महीने, तीन महीने, छह महीने और एक वर्ष की मानक अवधि के लिए उपलब्ध हैं।

यह यूरोपीय बैंकिंग महासंघ द्वारा प्रायोजित है और प्रतिदिन 11.00 बजे मध्य यूरोपीय समय में रॉयटर्स द्वारा प्रकाशित किया जाता है। Euribor यूरोपीय मुद्रा बाजार संस्थान द्वारा किया जाता है, और पहली दर मूल्य 04 के लिए प्रकाशित किया गया था ^वें जनवरी 1999 संक्षेप में, Euribor दरों जो विभिन्न यूरो इंटरबैंक सावधि जमा, व्युत्पन्न उपकरणों, और बंधक ऋण के आधार पर बेंचमार्क दरों रहे हैं यूरोपीय संघ के भीतर एक बैंक द्वारा दूसरे को दी जाने वाली पेशकश।

विभिन्न परिपक्वताओं के लिए यूरिबोर दरें

यूरिबोर की दरें दैनिक रूप से प्रकाशित की जाती हैं। विभिन्न परिपक्वताओं के लिए यूरिबोर दरों का अर्क नीचे प्रस्तुत किया गया है:

विशेष रूप से	8/28/2019	8/27/2019	8/26/2019	8/23/2019	8/22/2019
यूरिबोर - 1 सप्ताह	-0.42%	-0.40%	-0.40%	-0.40%	-0.40%
यूरिबोर - 1 महीने	-0.42%	-0.42%	-0.42%	-0.41%	-0.42%
यूरिबोर - 3 महीने	-0.42%	-0.42%	-0.42%	-0.41%	-0.42%
यूरिबोर - 6 महीने	-0.43%	-0.42%	-0.42%	-0.41%	-0.42%
यूरिबोर - 12 महीने	-0.38%	-0.37%	-0.36%	-0.36%	-0.39%

बेंचमार्क निर्धारण पद्धति के अनुसार 'पैनल बैंक' के रूप में लोकप्रिय वित्तीय संस्थान के योगदान से यूरिबोर दरों का निर्धारण किया जाता है। वित्तीय संस्थान यूरो पैनल के बाजार में अपनी ऑन-बैलेंस शीट और ऑफ-बैलेंस शीट एक्सपोज़र के आधार पर 'पैनल के सदस्य' बन जाते हैं। पैनल बैंकों का हिस्सा बनने वाले बैंकों की संख्या कुछ कारकों के आधार पर भिन्न होती है।

यूरिबोर में कौन योगदान देता है?

पैनल बैंक जो यूरीबोर में योगदान करते हैं, उनमें 16 बैंक शामिल हैं, अर्थात्:

• बेलफ़ियस
• बी एन पी परिबास
• एचएसबीसी फ्रांस
• नैटिक्स
• क्रेडिट एग्रिकोल
• सोसाइटी जनरल
• ड्यूश बैंक
• इंटेसा सैनापोलो - यूनीक्रिडिट
• बंके एट कैसे डी'परगने डे ल'टैट
• आईएनजी बैंक
• कैक्सा गेराल डे डिपोसिटोस (CGD)
• बैंको बिलबाओ विजकाया अर्जेंटीना
• बैंको सेंटेंडर
• सिटी बैंक
• कैक्सा बैंक SA
• बार्कलेज

बैंकों की सूची, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, सामूहिक रूप से "पैनल बैंक" के रूप में जाना जाता है, यूरो ज़ोन मार्केट में व्यापार जोखिम की मात्रा के आधार पर चुना जाता है और उचित प्रतिनिधित्व और विविधता सुनिश्चित करने के लिए भी। इस प्रकार, बैंकों की संख्या, व्यवसाय के परिवर्तन की मात्रा के रूप में बदलती रहती है।

यूरिबोर के निर्धारण का सूत्र

यूरिबोर दरों को यूरोपीय मनी मार्केट्स इंस्टीट्यूट (ईएमएमआई) द्वारा प्रबंधित एक जटिल तीन-स्तरीय प्रक्रिया के माध्यम से निर्धारित किया जाता है। नीचे दिए गए तीन स्तरों के बारे में एक उल्लेख है:

स्रोत: ईएमएमआई

यहां उल्लेख करने के लिए एक महत्वपूर्ण बिंदु यह है कि प्रत्येक स्तर पर योगदान वास्तविक लेनदेन पर संभव सीमा तक और दरों को प्राप्त करने के लिए एक काल्पनिक लेनदेन का उपयोग करने के लिए कम से कम है जो बैंकों द्वारा एक दूसरे को दी जा रही वास्तविक दरों के सबसे करीब हैं। सभी बैंकों से दरें प्राप्त करने के बाद, उच्चतम और निम्नतम 15% दरें हटा दी जाती हैं, और जमा की गई शेष 70% दरों को यूरिबोर दर प्राप्त करने के लिए औसतन निकाला जाता है।

Euribor दरें महत्वपूर्ण हैं और बैंकों के बीच अनजाने में किए गए ऋणों के लिए किए गए किसी भी प्रकार के व्यापारिक व्यवहार में उनकी उपयोगिता का पता लगाती हैं।

यूरिबोर उदाहरण

आइए इसे कुछ उदाहरणों की मदद से समझते हैं:

उदाहरण 1

एक्सॉन इंटरनेशनल ने फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड जारी किए जो संदर्भ दर के रूप में यूरिबोर से जुड़े हैं। बॉन्ड 6 महीने का यूरिबोर प्लस 50 बीपीएस अर्ध-वार्षिक रीसेटिंग के साथ भुगतान करते हैं। इस तरह के बॉन्ड जारी करने के समय, छह महीने की यूरिबोर दरें 2.15% थीं। इस प्रकार, प्रभावी रूप से, अक्षतंतु अंतर्राष्ट्रीय अपने निवेशकों को 2.65% ब्याज का भुगतान करेगा। छह महीने के बाद, छह महीने की यूरिबोर दरें 2% तक गिरती हैं, और प्रभावी रूप से एक्सोन इंटरनेशनल 2.50% का भुगतान करेगा। इस प्रकार यूरिबोर दरों में परिवर्तन व्यवसायों के लिए ब्याज लागत को प्रभावित करता है और उन निवेशकों की वापसी भी होती है जो उन उपकरणों में निवेश करते हैं जो यूरिबोर के लिए बेंचमार्क हैं।

उदाहरण # 2

आइए एक और उदाहरण लेते हैं कि व्युत्पन्न अनुबंधों और उनके निहितार्थों में यूरिबोर दरों का उपयोग कैसे किया जाता है।

ज़ीरो बैंक, जिसका मुख्यालय इटली में है, ने एक ब्याज दर स्वैप अनुबंध के साथ एक बैंक में प्रवेश किया, जिसमें $ 50 मिलियन की राशि बकाया थी। ज़ीरो बैंक फिक्स्ड पेयर है, और एक बैंक फ्लोटिंग रेटपेयर है। शून्य बैंकों का मानना ​​है कि फ्लोटिंग दर, यानी, वे अवधि में वृद्धि करेंगे और, जैसे कि 3 महीने की यूरिबोर दरों और 20 बीपीएस की रसीद के खिलाफ 1.5% देय तिमाही के निश्चित ब्याज कूपन का भुगतान करने का फैसला किया। अनुबंध की स्थापना के समय वर्तमान दर 1.3% थी दोनों बैंकों के लिए समान है जिसमें कोई लाभ नहीं हानि है। अब, अगर अगली तिमाही के अंत में, यूरिबोर की दर 1.5% तक बढ़ जाती है, तो शून्य बैंक 1.50% की निश्चित दर का भुगतान करेंगे और 1.70 प्राप्त करेंगे। इस प्रकार यूरिबोर दरें बैंकों को न केवल उनके दिन-प्रतिदिन के उधार को प्रभावित करती हैं, बल्कि बड़े ऑफ-बैलेंस शीट एक्सपोज़र को भी प्रभावित करती हैं जो बैंकों के पास एक-दूसरे के साथ हैं।

लाभ

कुछ लाभ इस प्रकार हैं:

• यूरिबोर का पहला और सबसे महत्वपूर्ण लाभ हमारे सभी फ्लोटिंग रेट ऋण और जमा के मूल्य निर्धारण का निर्धारण है। ऋण और जमा Euribor दरों से जुड़े होते हैं, और इन दरों में परिवर्तन सीधे उधार और जमा दरों को प्रभावित करते हैं।
• यूरिबोर दरों का रुझान ब्याज दरों की गति को पहचानने में मदद कर सकता है, जिसका उपयोग विभिन्न विश्लेषणात्मक उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है और मौद्रिक नीति को सक्षम करने और केंद्रीय बैंकरों को बेहतर नीतिगत निर्णय लेने की अनुमति दे सकता है।

नुकसान

सबसे बड़ा नुकसान जो समय और फिर से उभर कर आता है, वह यह है कि पैनल बैंकों द्वारा मिलीभगत और हेरफेर निष्पक्ष और पारदर्शी यूरिबोर दरों के निर्धारण को प्रभावित करते हैं।

महत्वपूर्ण बिंदु

• यूरिबोर दर वह दर होती है जिस पर बैंक उधार देने के लिए तैयार होते हैं, और यह दर यूरिबोर दर से अधिक या कम हो सकती है और जरूरी नहीं कि वह स्वयं भी हो। दूसरा शब्द, जो कम लोकप्रिय है, लेकिन यूरिबोर के साथ सिंक में उपयोग किया जाता है, एरीबिड है, जो कि वह दर है जिस पर बैंक एक दूसरे से उधार लेने के लिए तैयार रहते हैं। इस प्रकार यह प्रस्तावित दर है, और यूरिबिड बोली दर है।
• वे एक सप्ताह से एक वर्ष तक की परिपक्वताओं के लिए बैंकों के बीच अनियोजित और असुरक्षित ऋण के लिए दरों का निर्धारण करते हैं। रात भर के लिए, उधारकर्ता ESTER (यूरो शॉर्ट टर्म रेट) का उपयोग किया जाता है।

निष्कर्ष

यह एक महत्वपूर्ण बेंचमार्क दर है जो एक स्वतंत्र निकाय द्वारा गणना और निर्धारित की जाती है और यूरोज़ोन में बैंकों के लिए वित्त पोषण की लागत के निर्धारण के लिए एक महत्वपूर्ण यार्डस्टिक के रूप में कार्य करता है। यूरिबोर दरों में एक बढ़ती प्रवृत्ति बढ़ती लागत का संकेत है, जिसका तरंग प्रभाव पड़ता है और पूरे क्रेडिट चक्र और परिणामस्वरूप आर्थिक प्रणाली को प्रभावित करता है।