बेसिस पॉइंट्स परिभाषा;
वित्त में आधार बिंदु (बीपीएस) बांड, नोट, अन्य निश्चित आय प्रतिभूतियों और ब्याज दर उद्धरण पर वापसी को मापने के लिए सबसे छोटी इकाई है। ब्याज दर में मामूली प्रतिशत परिवर्तन, बांड की उपज आदि को दिखाने के लिए एक आधार बिंदु का भी उपयोग किया जाता है।
निवेशकों, व्यापारियों और विश्लेषकों के दृष्टिकोण से, 1 बीपीएस 0.01% की भिन्नता के बराबर है, और 100 बीपीएस 1 प्रतिशत की भिन्नता के बराबर है।
1 बीपी = (1/100 वें ) * 1% = 0.01%वित्तीय बाजार में किसी भी भ्रम से बचने के लिए बीपीएस का उपयोग प्रतिशत से अधिक किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि एक विश्लेषक बताता है कि एक उपकरण जो ब्याज की दर का 15% उपज दे रहा था और दर में 10% की वृद्धि हुई है। एक निवेशक के रूप में, भ्रम होगा कि क्या दर में यह 10% वृद्धि निरपेक्ष है अर्थात 15% + 10% = 25% या सापेक्ष 15% (1 + 10%) = 16.5%।
बीपीएस का उपयोग इस तरह की अस्पष्टता से बचा जाता है। यदि एक साधन जो ब्याज की दर का 15% उपज दे रहा था और 50 बीपीएस की वृद्धि हुई है, तो इसका स्पष्ट रूप से मतलब है कि ब्याज की नई दर 15% + 0.5% = 15.5% है।
बीपीएस की समझ
वित्त में आधार अंक (bps) को बेहतर ढंग से समझने के लिए कुछ बिंदु निम्नलिखित हैं।
# 1 - इंटर-बैंक लेंडिंग रेट के लिए
अखबार में, हम आम तौर पर समाचार पढ़ते हैं जैसे कि फेडरल ओपन मार्केट कमेटी ने अपने बेंचमार्क फंड रेट को 25 आधार अंकों से कम कर दिया है। इसका मतलब यह है कि अब बैंक अन्य बैंकों को रातोंरात ऋण देने के शुल्क में 0.25% की कटौती करेगा।
# 2 - म्यूचुअल फंड के लिए
एक निवेशक के रूप में, जब हम म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड की तलाश करते हैं, तो हम एक्सपेंस रेशियो नामक एक बहुत ही महत्वपूर्ण पैरामीटर पर गौर करते हैं - जो कि एक प्रकार का वार्षिक शुल्क है, जो कि फंड मैनेजर द्वारा संपत्ति से घटाया जाता है। आमतौर पर, बीपीएस में व्यय अनुपात को मापा जाता है जैसे कि व्यय अनुपात 175 बीपीएस है, और फिर फंड मैनेजर हर साल फंड खर्च के रूप में कुल संपत्ति का 1.75% घटाएगा।
# 3 - ऋण के लिए
जब हम ऐसी खबरें सुनते हैं जैसे बैंक ने होम लोन की उधार दर को दस आधार अंकों से कम कर दिया है, तो यह बताता है कि अब होम लोन 0.1% सस्ता हो गया है।
BPS यह भी मापता था कि बैंक केंद्रीय बैंक द्वारा उपभोक्ताओं को रेट कटौती का लाभ दे रहे हैं या नहीं। जैसे अगर फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) ने रेट में कटौती की है, तो बैंक को प्राइम लेंडिंग रेट को भी कम करना चाहिए, और लोन पर ब्याज दर कम होनी चाहिए। यदि दरें कम नहीं हो रही हैं, तो बैंक उपभोक्ताओं को दर में कटौती का लाभ नहीं दे रहे हैं, इसलिए उपभोक्ता कम ब्याज दरों के साथ अपने ऋण को अन्य बैंकों में स्विच कर सकते हैं।
# 4 - बॉन्ड पर यील्ड में बदलाव के लिए
मान लीजिए कि एडम्स ने 10,000 डॉलर का एक बांड में निवेश किया है जो आमतौर पर 4% का ब्याज देता है। एक साल बाद, दरों में 100 आधार अंकों (1% की कमी) की गिरावट आई है, जिसका अर्थ है कि एक वर्ष के बाद अब एक ही बांड 3% की पैदावार देता है। तो एक साल पहले बॉन्ड की खरीद का मूल्य एक उच्च रिटर्न देता है जो कि एक साल के बाद खरीदे गए बॉन्ड की तुलना में $ 400 है जो पैदावार $ 300 है।
# 5 - फ्लोटिंग ब्याज दर की गणना के लिए
कुछ बॉन्ड की उपज कुछ अन्य ऑफ़र दरों से जुड़ी होती है और निश्चित नहीं होती है। उदाहरण के लिए, कुछ बॉन्ड की ब्याज दर लंदन इंटरबैंक ऑफर रेट (LIBOR) से जुड़ी होती है, जैसे "LIBOR से ऊपर 30 आधार बिंदु", इसलिए यदि LIBOR 2.5% है, तो बॉन्ड पर ब्याज दर 2.5% + होगी 0.3% = 2.8%
वित्त में आधार बिंदु की गणना
बीपीएस गणना की व्याख्या करने के लिए नीचे दिए गए उदाहरण हैं।
उदाहरण 1
एक बैंक ने होम लोन की उधार दर में ५. has५% से २५ आधार अंक की कटौती की है, इसलिए इस मामले में, नई उधार दर निम्नानुसार होगी:
दिया हुआ:
- पिछला उधार दर: 8.75%
- दर में कटौती (बीपी में): 25
- 1 बीपी (बेसिस पॉइंट): 0.01%
तो, प्रतिशत में कटौती दर होगी -
- दर में कटौती = 0.01% * 25
- दर में कटौती = 0.25%
नई उधार दर होगी -
- नई उधार दर = 8.75% - 0.25%
- नई उधार दर = 8.50% ।
उदाहरण # 2
एडम्स ने एक वर्ष में 10% का रिटर्न देने वाले एक अल्पावधि फंड को खरीद लिया, जिस पर व्यय अनुपात को 25 आधार बिंदु के रूप में उद्धृत किया जाता है। तो, इस मामले में, निवेश पर शुद्ध लाभ होगा:
- फंड से वापसी = 10%
- व्यय अनुपात = 25 बीपीएस = 25 * 0.01% = 0.25%
- फंड से शुद्ध रिटर्न = 10% -0.25% = 9.75%
बेसिस पॉइंट वैल्यू गणना
आधार बिंदु मान भी DV01 के रूप में जाना जाता है, परिसंपत्ति के मूल्य में परिवर्तन का प्रतिनिधित्व करता है जब संपत्ति पर उपज 1 बीपीएस द्वारा बदल जाती है। आधार बिंदु परिवर्तन का उपयोग करने के बजाय, एक आधार बिंदु के मूल्य मूल्य का उपयोग परिवर्तनों का प्रतिनिधित्व करने के लिए किया जाता है।
बेसिस पॉइंट वैल्यू (BPV) = फेस वैल्यू x (दिन x 360) x 1 बीपीउदाहरण के लिए, एक यूरोडॉलर भविष्य का अनुबंध है जिसका अंकित मूल्य $ 100000 है जो 3 महीने LIBOR को ट्रैक करता है। तो इसका BPV होगा:
इसलिए,
- BPV = $ 100000 x (90 = 360) x 0.0001
- BPV = $ 25
(1 बीपी = 0.01% = 0.0001)
बेसिस पॉइंट के फायदे
BPS के कुछ फायदे इस प्रकार हैं -
- स्पष्टता - बेसिस प्वाइंट का मुख्य महत्व यह है कि यह ब्याज दरों या अन्य वित्तीय मापदंडों में बदलाव पर चर्चा करते हुए स्पष्टता लाता है। प्रतिशत के विपरीत, जहाँ परिवर्तन प्रतिशत में निरूपित होता है, हमेशा हितधारकों को भ्रमित करता है कि क्या परिवर्तन पूर्ण या सापेक्ष है।
- स्प्रेडिंग स्प्रेड में - 'स्प्रेड' को समझाने के लिए वित्तीय दुनिया में एक आधार बिंदु का सबसे अधिक उपयोग किया जाता है। स्प्रेड आमतौर पर एक समय अवधि के बाद किसी परिसंपत्ति की कीमत में बदलाव या प्रतिशत पर रिटर्न में बदलाव को संदर्भित करता है। इसलिए, यदि स्प्रेड को बेसिस प्वाइंट के रूप में व्यक्त किया जाता है, तो यह भिन्नता की स्पष्ट तस्वीर का प्रतिनिधित्व करेगा।
निष्कर्ष
बेसिस पॉइंट्स (BPS) बॉन्ड, नोट और अन्य निश्चित-आय सुरक्षा पर उपज को मापने की सबसे छोटी इकाई है। एक आधार बिंदु एक प्रतिशत बिंदु या 0.01 के 1/100 के बराबर है। बीपीएस आमतौर पर वित्तीय बाजार में हितधारकों द्वारा उपयोग किया जाता है क्योंकि यह चर्चा में स्पष्टता लाता है।
