वापसी की वार्षिक दर - अर्थ, सूत्र, गणना

रिटर्न की वार्षिक दर क्या है?

वार्षिक प्रतिफल की दर प्रति वर्ष प्रतिफल की दर है, जब एक वर्ष या उससे अधिक की अवधि में रिटर्न, एक ही या अलग-अलग परिसंपत्ति वर्गों की वार्षिक वापसी के बीच तुलना की सुविधा के लिए एक वर्ष से अधिक की वार्षिक होती है।

सरल शब्दों में, प्रतिफल की वार्षिक दर का मूल्यांकन वार्षिक प्रतिफल के बराबर राशि के रूप में किया जाता है जिसे निवेशक निर्धारित अवधि में प्राप्त करने का हकदार होता है। यह समय-भार के आधार पर गणना की जाती है, और इन्हें बारह महीने की अवधि के लिए घटाया जाता है, जो निवेशकों को किसी विशेष समय पर संपत्ति की वापसी की तुलना करने की अनुमति देता है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक परिसंपत्ति तीन वर्षों में 50% वापस आ गई, और एक अन्य संपत्ति ने 5 वर्षों में 85% वापसी की है। अकेले इस डेटा के साथ, यह पता लगाना मुश्किल होगा कि कौन सी संपत्ति ने बेहतर रिटर्न दिया जब तक हम इन रिटर्न को मापते हैं और पता लगाते हैं कि किस परिसंपत्ति ने रिटर्न की उच्च दर दी।

सूत्र

जब एक वर्ष से अधिक की होल्डिंग अवधि की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

रिटर्न फॉर्मूला = (अंतिम मूल्य / शुरुआत मूल्य) ^{1 / n} - 1 की वार्षिक दर

कहा पे,

• समाप्ति मूल्य = अवधि के अंत में निवेश का मूल्य
• शुरुआत मूल्य = अवधि की शुरुआत में निवेश का मूल्य
• n = अवधि में वर्षों की संख्या

उपरोक्त सूत्र में, 1 / n को एक सटीक गणना के लिए 365 / दिनों के साथ प्रतिस्थापित किया जा सकता है। यहां "दिन" निवेश आयोजित होने वाले दिनों की संख्या होगी।

यदि निवेश एक वर्ष से कम अवधि के लिए आयोजित किया जाता है, तो रिटर्न की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है:

एआरआर फॉर्मूला = (मूल्य समाप्ति / शुरुआत मूल्य) ^{365 / एन} - 1

कहा पे

• n = जितने दिन निवेश होता है

यह ध्यान देने योग्य है कि ग्लोबल इनवेस्टमेंट परफॉरमेंस स्टैंडर्ड्स (GIPS), प्रदर्शन रिपोर्टिंग मानकों को तैयार करने वाली वैश्विक संस्था, एक वर्ष से कम की अवधि के प्रदर्शन को वार्षिक नहीं करने की सलाह देती है।

वापसी की वार्षिक दर के उदाहरण

इसे बेहतर तरीके से समझने के लिए इस अवधारणा के उदाहरण नीचे दिए गए हैं।

उदाहरण 1

एक वर्ष से अधिक की निवेश अवधि के लिए रिटर्न की तुलना करना।

100,000 डॉलर के शुरुआती मूल्य के साथ दो निवेशों को विभिन्न अवधियों में भुनाया जाता है। 3 साल में समाप्त होने वाले मूल्य में निवेश 1 $ 150,000 लौटा, जबकि निवेश 2 ने 5 वर्षों में मूल्य समाप्त करने में $ 185,000 वापस कर दिए। होल्डिंग अवधि के लिए कुल रिटर्न 50% और निवेश एक और निवेश 2 के लिए 85% था।

उपाय

नीचे रिटर्न की वार्षिक दर की गणना के लिए डेटा दिया गया है

निवेश १

• = ($ 150000 / $ 100000) (1/3) -1
• = 14.5%

निवेश २

• = ($ 185000 / $ 100000) (1/5) -1
• = 13.1%

रिटर्न की पूर्ण तुलना यहां सहायक नहीं होगी क्योंकि होल्डिंग अवधि समान नहीं है। हमें सार्थक तुलना के लिए वापसी की दर की गणना करने की आवश्यकता है।

एक बार हमारे पास होने के बाद, हम आसानी से यह निर्धारित कर सकते हैं कि निवेश 1 ने निवेश 2 की तुलना में दो निवेशों की तुलना में समान आधार पर बेहतर रिटर्न दिया है।

उदाहरण # 2

एक वर्ष से कम की निवेश अवधि के लिए रिटर्न की तुलना।

जब निवेश की होल्डिंग अवधि एक वर्ष से कम होती है, तो पूर्ण रिटर्न की तुलना करना समझदारी नहीं हो सकती है क्योंकि यह रिटर्न देने के लिए इन परिसंपत्तियों द्वारा लिए गए समय पर विचार नहीं करता है।

उदाहरण के लिए, दो निवेश, निवेश 1 और निवेश 2, $ 100,000 का शुरुआती मूल्य है। निवेश 1 को 100 दिनों के लिए रखा गया था और $ 110,000 की समाप्ति मूल्य के साथ 10% रिटर्न दिया। निवेश 2 150 दिनों में $ 113,000 के अंतिम मूल्य पर पहुंच गया, निवेश पर 13% वापसी।

उपाय

नीचे रिटर्न की वार्षिक दर की गणना के लिए डेटा दिया गया है

निवेश १

• = ($ 110000 / $ 100000) (365/100) -1
• = ४१.६%

निवेश २

• = ($ 113000 / $ 100000) (365/150) -1
• = 34.6%

इसके चेहरे पर, निवेश 2 का 13% निवेश 1 के 10% से बेहतर रिटर्न की तरह दिखता है। हालांकि, हम अलग-अलग परिणाम प्राप्त करेंगे यदि हम दो निवेशों के रिटर्न की सही तुलना करते हैं।

जैसा कि ऊपर की गणना से स्पष्ट है, एक बार जब हम इन दोनों निवेशों के लिए रिटर्न को वार्षिक कर देते हैं, तो निवेश 1 एक अच्छे मार्जिन से निवेश 2 को बढ़ा देता है, जो कि वार्षिक रिटर्न की गणना से पहले नहीं था।

व्यवहार में, एक वर्ष से कम समय की होल्डिंग अवधि के लिए वार्षिक रिटर्न को प्रदर्शन का सही बैरोमीटर नहीं माना जाता है क्योंकि कई कारणों से-पहले, एक निवेशक से गंभीरता से विचार करने के लिए एक वर्ष से कम का निवेश क्षितिज बहुत कम है। दूसरा, थोड़े समय के लिए अतिरिक्त रिटर्न देने का मतलब है कि निवेश पूरे के लिए समान रिटर्न अर्जित कर सकता है, जो कि ज्यादातर मामलों में नहीं हो सकता है। तीसरा, वार्षिक लघु अवधि के रिटर्न, सबसे अच्छे, अनुमानित रिटर्न और वास्तविक रिटर्न नहीं हैं।

निष्कर्ष

रिटर्न की वार्षिक दर तुलना और रैंकिंग करते समय काम आती है। जैसा कि पूर्ण रिटर्न भ्रामक हो सकता है, यह निवेशों के रिटर्न प्रोफाइल पर स्पष्टता प्रदान करता है। सबसे बड़ा फायदा यह है कि यह निवेशक को रिटर्न की चक्रवृद्धि वार्षिक दर बताता है, यह देखते हुए कि निवेश से होने वाली कमाई को उसी दर पर वापस प्राप्त किया गया था। इसे रिटर्न की चक्रवृद्धि वार्षिक दर भी कहा जा सकता है।