फाइनेंशियल मॉडलिंग क्या है?
वित्तीय मॉडलिंग कंपनी के वित्तीय प्रतिनिधित्व का मॉडल है जो भविष्य में मॉडल का उपयोग करके कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को इंगित करता है जो निम्न कारकों / स्थितियों और जोखिमों और भविष्य की मान्यताओं को ध्यान में रखकर वित्तीय स्थिति का प्रतिनिधित्व करता है जो भविष्य के महत्वपूर्ण निर्णय लेने के लिए प्रासंगिक है। जैसे कि पूंजी जुटाना या कारोबार को महत्व देना और उनके प्रभाव की व्याख्या करना।
संक्षिप्त विवरण
फाइनेंशियल मॉडलिंग या तो किसी मॉडल को खरोंच से बना रहा है या मौजूदा मॉडल को नए उपलब्ध डेटा को लागू करके बनाए रखता है। जैसा कि आप देख सकते हैं, उपरोक्त सभी वित्तीय स्थितियाँ एक जटिल और अस्थिर प्रकृति की हैं। यह उपयोगकर्ता को जटिल परिदृश्य के सभी घटकों की गहराई से समझ हासिल करने में मदद करता है।
इन्वेस्टमेंट बैंकिंग में, किसी कंपनी के संभावित भविष्य के वित्तीय प्रदर्शन का पूर्वानुमान लगाने के लिए इसका उपयोग किया जाता है कि आने वाले वर्षों में फर्म या किसी विशिष्ट परियोजना के प्रदर्शन की प्रासंगिक धारणा बनाकर, उदाहरण के लिए, किसी परियोजना के कितने नकदी प्रवाह की संभावना है अपनी दीक्षा से पांच साल के भीतर उत्पादन करें।
पूरी संरचना को प्रभावित किए बिना और विशाल ब्लंडर्स से बचने के लिए मॉडल के विभिन्न व्यक्तिगत हिस्सों पर काम करना आसानी से संभव है। यह उपयोगी है जब इनपुट अस्थिर हैं और नए उपलब्ध आंकड़ों के साथ परिवर्तन के अधीन हैं। तो एक निश्चित लचीलापन है जब कोई व्यक्ति वित्तीय मॉडलिंग पर काम कर सकता है, जब तक कि वह सही हो, संरचना के साथ हो सकता है!
हालांकि यह जटिल लगता है, इसे स्थिर अभ्यास और उचित ज्ञान से सीखा जा सकता है।
वित्तीय मॉडल का उपयोग किसके लिए किया जाता है?
यह विभिन्न स्थितियों के लिए किया जा सकता है, जैसे किसी कंपनी का मूल्यांकन, किसी परिसंपत्ति का मूल्यांकन, मूल्य निर्धारण की रणनीति, पुनर्गठन की स्थिति (विलय और अधिग्रहण), आदि।
नीचे ऐसे क्षेत्र हैं जिनमें आमतौर पर वित्तीय मॉडलिंग का उपयोग किया जाता है -
वित्तीय मॉडल कौन बनाता है?
- निवेश बैंकर
- इक्विटी रिसर्च एनालिस्ट्स
- क्रेडिट विश्लेषकों
- जोखिम विश्लेषक
- डेटा विश्लेषक
- पोर्टफोलियो प्रबंधक
- निवेशक
- प्रबंधन / उद्यमी
बड़े पैमाने पर मॉडलिंग का उपयोग उचित पूर्वानुमान, बाजार / उत्पादों के लिए मूल्य, संपत्ति या उद्यम मूल्यांकन (डिस्काउंटेड कैश फ्लो एनालिसिस, रिलेटिव वैल्यूएशन), कंपनियों के शेयर की कीमत, तालमेल, कंपनियों पर विलय / अधिग्रहण के प्रभाव, एलबीओ, कॉर्पोरेट फाइनेंस के लिए किया जाता है। मॉडल, विकल्प मूल्य निर्धारण, आदि
आप फाइनेंशियल मॉडलिंग कैसे सीख सकते हैं?
- एक्सेल (बेसिक) में फ्री फाइनेंशियल मॉडलिंग - यह एक स्टेप बाय स्टेप ट्यूटोरियल है। यहां आप कोलगेट का एक मॉडल तैयार करना सीखेंगे।
- वित्तीय मॉडलिंग पाठ्यक्रम (उन्नत) - यह एक उन्नत ट्यूटोरियल है। आप बैंकिंग, पेट्रोकेमिकल, रियल एस्टेट, कैपिटल गुड्स, टेलीकम्यूनिकेशन और अधिक के सेक्टर मॉडलिंग सीखेंगे।
वित्तीय मॉडलिंग के उदाहरण
विभिन्न वित्तीय मॉडलिंग उदाहरण प्रकार और जटिलता में भिन्न होते हैं जैसा कि स्थिति की मांग है। वे व्यापक रूप से मूल्यांकन, संवेदनशीलता विश्लेषण और तुलनात्मक विश्लेषण के लिए उपयोग किए जाते हैं। इसके अन्य उपयोग भी हैं, जैसे जोखिम भविष्यवाणी, मूल्य निर्धारण रणनीति, तालमेल के प्रभाव, आदि। विभिन्न उदाहरण विशिष्टताओं, आवश्यकताओं और उपयोगकर्ताओं के अपने स्वयं के सेट को पूरा करते हैं।
वित्त उद्योग में व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले कुछ उदाहरण निम्नलिखित हैं:
उदाहरण # 1 - पूर्ण विकसित तीन कथन वित्तीय मॉडलिंग:
- इस प्रकार का वित्तीय मॉडल एक कंपनी और अनुमानों के पूर्ण आर्थिक परिदृश्य का प्रतिनिधित्व करता है। यह सबसे मानक और गहन रूप है।
- जैसा कि नाम से पता चलता है, मॉडल एक साथ जुड़े किसी कंपनी के तीनों वित्तीय विवरणों (आय स्टेटमेंट, बैलेंस शीट और कैश फ्लो स्टेटमेंट) की एक संरचना है।
- डेटा का समर्थन करने वाले कार्यक्रम भी हैं। (मूल्यह्रास अनुसूची, ऋण अनुसूची, कार्यशील पूंजी गणना अनुसूची, आदि)।
- इस मॉडल की इंटरकनेक्टिविटी इसे अलग करती है, जो उपयोगकर्ता को जहां और जब भी आवश्यकता होती है, इनपुट्स को ट्वीक करने की अनुमति देता है, जो तब पूरे मॉडल में बदलावों को तुरंत दर्शाता है।
- यह सुविधा हमें एक मॉडल और उसके प्रभावों के सभी घटकों की गहन समझ प्राप्त करने में मदद करती है।
- इस मॉडल के वास्तविक उपयोग इनपुट के दिए गए सेट के साथ रुझानों के पूर्वानुमान और समझ हैं।
- ऐतिहासिक रूप से मॉडल कंपनी की अवधारणा के अनुसार लंबे समय तक वापस खींच सकता है और आवश्यकता के अनुसार पूर्वानुमान 2-3 साल तक की कोशिश कर सकता है।
उदाहरण # 2 रियायती नकदी प्रवाह (DCF) मॉडल:
इस वित्तीय मॉडल के माध्यम से, आप अलीबाबा के 3 स्टेटमेंट फोरकास्ट, इंटरलिंक, डीसीएफ मॉडल - एफसीएफएफ फॉर्मूला, और रिलेशन वैल्यूएशन सीखेंगे। 
- वित्त उद्योग में मूल्यांकन का सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला तरीका है डिस्काउंटेड कैश फ्लो विश्लेषण विधि, जो समय के मूल्य के पैसे की अवधारणा का उपयोग करती है।
- इस पद्धति के पीछे काम करने वाली अवधारणा कहती है कि कंपनी का मूल्य आज वापस लौटाए गए कंपनी द्वारा उत्पन्न भविष्य के नकदी प्रवाह के योग का शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) है।
- रियायती कारक अनुमानित भविष्य के नकदी प्रवाह की छूट देता है। इस पद्धति में एक महत्वपूर्ण मैकेनिक 'छूट कारक' प्राप्त कर रहा है। यहां तक कि छूट कारक की गणना में थोड़ी सी भी त्रुटि प्राप्त परिणामों में भारी मात्रा में परिवर्तन का कारण बन सकती है।
- आमतौर पर, किसी कंपनी के वेटेड एवरेज कॉस्ट ऑफ कैपिटल (WACC) का इस्तेमाल भविष्य के नकदी प्रवाह को छूट देने के लिए डिस्काउंटिंग फैक्टर के रूप में किया जाता है।
- डीसीएफ यह पहचानने में मदद करता है कि किसी कंपनी का स्टॉक ओवरवैल्यूड है या अंडरवैल्यूड है। यह निवेश परिदृश्यों के मामले में एक महत्वपूर्ण निर्णय लेने वाला कारक साबित होता है।
- सादगी में, यह निवेश के अवसर के आकर्षण को निर्धारित करने में मदद करता है। यदि भविष्य के नकदी प्रवाह के योग का एनपीवी अपने वर्तमान मूल्य से अधिक महत्वपूर्ण है, तो विकल्प लाभदायक है, या फिर यह एक लाभहीन सौदा है।
- DCF मॉडल की विश्वसनीयता महत्वपूर्ण है क्योंकि इसकी गणना फ्री कैश फ्लो के आधार पर की जाती है, इस प्रकार खर्चों के सभी कारकों को समाप्त कर दिया जाता है और केवल कंपनी के लिए स्वतंत्र रूप से उपलब्ध कैश पर ध्यान केंद्रित किया जाता है।
- जैसा कि डीसीएफ में भविष्य के नकदी प्रवाह का प्रक्षेपण शामिल है, यह आमतौर पर बड़े संगठनों के वित्तीय पर काम करने के लिए अनुकूल है, जहां विकास दर और वित्तीय में एक स्थिर प्रवृत्ति है।
उदाहरण # 3 लीवरेज्ड बायआउट (एलबीओ) मॉडल:
- एक लीवरेज्ड बायआउट डील में, एक कंपनी अधिग्रहण लागत को पूरा करने के लिए उधार ली गई धन (ऋण) का उपयोग करके अन्य कंपनियों का अधिग्रहण करती है। अधिग्रहित कंपनी की संपत्ति और संचालन से नकदी प्रवाह का उपयोग ऋण और उसके शुल्क का भुगतान करने के लिए किया जाता है।
- इसलिए, LBO को अधिग्रहण के एक बहुत ही प्रतिकूल / आक्रामक तरीके के रूप में कहा जाता है क्योंकि सौदे की मंजूरी प्रक्रिया के तहत लक्ष्य कंपनी को नहीं लिया जाता है।
- आमतौर पर, नकदी-समृद्ध निजी इक्विटी फर्मों को एलबीओ में लगे हुए देखा जाता है। वे ऋण और इक्विटी के संयोजन के साथ कंपनी का अधिग्रहण करते हैं (जहां बहुमत कर्ज का लगभग 75% से अधिक है) और कुछ वर्षों (3-5 साल) के बाद पर्याप्त लाभ प्राप्त करने के बाद बेच देते हैं
- तो एक एलबीओ मॉडल का उद्देश्य इस तरह के सौदे से उत्पन्न होने वाले लाभ की मात्रा को निर्धारित करना है।
- चूंकि कई तरीके हैं जिससे ऋण उठाया जा सकता है, प्रत्येक में विशिष्ट ब्याज भुगतान होते हैं, इन मॉडलों में जटिलता के उच्च स्तर होते हैं।
- निम्नलिखित कदम हैं जो एक एलबीओ मॉडल बनाने में जाते हैं;
- EBITDA पर फॉरवर्ड ट्रेडिंग मल्टीपल के आधार पर खरीद मूल्य की गणना
- अधिग्रहण के लिए ऋण और इक्विटी फंडिंग का भार
- अनुमानित आय विवरण का निर्माण और EBITDA की गणना करें
- LBO के कुल कार्यकाल के दौरान संचयी FCF की गणना
- आईआरआर के माध्यम से समाप्ति निकास मूल्यों और रिटर्न की गणना।
उदाहरण # 4 विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) मॉडल:
- एम एंड ए मॉडल पुनर्गठन के पूरा होने के बाद और वर्तमान ईपीएस के साथ इसकी तुलना में नवगठित कंपनी की प्रति शेयर आय पर विलय या अधिग्रहण के प्रभाव का पता लगाने में मदद करता है।
- यदि ईपीएस पूरी तरह से बढ़ जाता है, तो लेन-देन को "accretive" कहा जाता है, और यदि EPS वर्तमान ईपीएस से कम हो जाता है, तो लेनदेन को "कमजोर" कहा जाता है।
- मॉडल की जटिलता प्रश्न में कंपनियों के संचालन के प्रकार और आकार के साथ भिन्न होती है।
- इनवेस्टमेंट बैंकिंग, कॉरपोरेट फाइनेंसिंग कंपनियां आमतौर पर इन मॉडलों का उपयोग करती हैं।
- निम्नलिखित कदम हैं जो एक एम एंड ए मॉडल बनाने में जाते हैं;
- स्थायी कंपनियों के रूप में लक्ष्यीकरण और अधिग्रहणकर्ता को मान्य करना
- तालमेल के साथ लक्ष्य और अधिग्रहण करना
- लक्ष्य फर्म के लिए एक प्रारंभिक प्रस्ताव पर काम करना
- संयुक्त फर्मों को वित्त लेनदेन की क्षमता का निर्धारण करना
- लेनदेन को वित्त करने की क्षमता के अनुसार नकदी / ऋण समायोजित करें
- नेट आय को मिलाकर ईपीएस की गणना और एक accretive / dilutive स्थिति का पता लगाना।
उदाहरण # 5 सम-भाग (SOTP)
- विशाल समूह की मान्यता कंपनी को एक एकल मूल्यांकन पद्धति के साथ पूरे मूल्य के लिए चुनौती देती है।
- इसलिए, अलग-अलग खंडों के लिए मूल्यांकन प्रत्येक तत्व के लिए उपयुक्त मूल्यांकन विधियों द्वारा अलग-अलग किया जाता है।
- एक बार जब सभी खंडों को अलग-अलग मान लिया जाता है, तो कुल के रूप में समूह के मूल्यांकन को प्राप्त करने के लिए मूल्यांकन का योग एक साथ जोड़ा जाता है।
- इसलिए, इसे "सम-ऑफ़-द-पार्ट्स" मूल्यांकन पद्धति कहा जाता है।
- आमतौर पर, SOTP स्पिन-ऑफ, विलय, इक्विटी नक्काशी, आदि के मामले में उपयुक्त है।
उदाहरण # 6 तुलनात्मक कंपनी विश्लेषण मॉडल:
- विश्लेषक, अन्य समान कंपनियों की तलाश करने वाली कंपनी के तुलनात्मक मूल्यांकन विश्लेषण पर काम करते हुए आकार, संचालन और सहकर्मी समूह की कंपनियों के बराबर हैं।
- इसके साथियों की संख्या को देखकर, हमें कंपनी के मूल्यांकन के लिए बॉलपार्क का आंकड़ा मिलता है।
- यह इस धारणा पर काम करता है कि समान कंपनियों में ईवी / ईबीआईटीडीए और अन्य मूल्यांकन गुणक होंगे।
- यह विश्लेषकों द्वारा उनकी फर्मों में किए गए मूल्यांकन का सबसे बुनियादी रूप है।
उदाहरण # 7 - तुलनीय लेनदेन विश्लेषण मॉडल
लेन-देन गुणक मॉडल एक ऐसी विधि है, जहां हम पिछले विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) लेनदेन को देखते हैं और पूर्ववर्ती का उपयोग करके एक तुलनीय कंपनी को महत्व देते हैं। शामिल कदम इस प्रकार हैं -
- चरण 1 - लेन-देन को पहचानें
- चरण 2 - सही लेनदेन गुणकों को पहचानें
- चरण 3 - लेन-देन के कई मूल्यांकन की गणना करें
वित्तीय मॉडलिंग सीखने के लिए आवश्यक शर्तें
फाइनेंशियल मॉडल बनाना तभी फलदायी होगा जब यह सटीक और भरोसेमंद हो। एक मॉडल तैयार करने में दक्षता हासिल करने के लिए, किसी के पास आवश्यक कौशल का एक सेट होना चाहिए। आइए देखें कि वे कौन से कौशल हैं:
# 1 लेखांकन अवधारणाओं की समझ:
इसका निर्माण एक शुद्ध वित्तीय दस्तावेज है जो किसी कंपनी या बाजार से वित्तीय संख्या का उपयोग करता है। विशिष्ट लेखांकन नियम और अवधारणाएं हैं जो दुनिया भर में वित्तीय उद्योग में निरंतर हैं, उदाहरण के लिए, यूएस GAAP, IFRS (अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय रिपोर्टिंग मानक), आदि। ये नियम वित्तीय तथ्यों और घटनाओं की प्रस्तुति को बनाए रखने में मदद करते हैं। एक्सेल में मॉडल बनाने की तैयारी करते समय सटीकता और गुणवत्ता बनाए रखने के लिए इन नियमों और अवधारणाओं को समझना अत्यधिक महत्व का है।
लेखांकन में हमारा प्राथमिक ध्यान कंपनियों द्वारा लेखांकन खराबी की पहचान करना और भविष्यवाणी करना भी है। ये आमतौर पर दूर छिपे होते हैं। आप सत्यम फ्रॉड केस में इकबालिया बयान देख सकते हैं
# 2 एक्सेल कौशल:
एक्सेल में प्राथमिक वित्तीय मॉडलिंग, जहां एक मॉडल तैयार किया जाता है, एमएस एक्सेल की तरह एक एप्लीकेशन है। इसमें एक-दूसरे के साथ अपने संबंधों को दर्शाने के लिए कई टैब में फैले जटिल गणनाओं की एक विस्तृत श्रृंखला शामिल है। एक मॉडल तैयार करते समय एक्सेल, जैसे फार्मूले, कीबोर्ड शॉर्टकट, प्रेजेंटेशन किस्में, वीबीए मैक्रोज़ आदि का गहराई से काम करने का ज्ञान होना आवश्यक है। इन कौशलों का ज्ञान रखने से विश्लेषक को दूसरों के ऊपर अपने कार्य कौशल में बढ़त मिलती है।
वित्तीय मॉडल विवरणों के # 3 इंटरलिंकिंग:
एक 3 स्टेटमेंट फाइनेंशियल मॉडलिंग को एक साथ इंटरलिंक करने की जरूरत है। इंटरलिंकिंग मॉडल में महत्वपूर्ण संख्याओं को एक बयान से दूसरे में प्रवाह करने की अनुमति देता है, इस प्रकार उनके बीच अंतर-संबंध को पूरा करने और हमें कंपनी की वित्तीय स्थिति की पूरी तस्वीर दिखाती है। इंटरलिंकिंग का उदाहरण: 1) नकदी में शुद्ध परिवर्तन (कैश फ्लो स्टेटमेंट से) को कैश इन बैलेंस शीट से जोड़ा जाना चाहिए। 2) आय विवरण से शुद्ध आय स्टॉक होल्डर की इक्विटी के स्टेटमेंट में रिटेनड आय से जुड़ा होना चाहिए।
# 4 पूर्वानुमान
वित्तीय मॉडलिंग का पूर्वानुमान लगाने का कौशल महत्वपूर्ण है क्योंकि आमतौर पर, इसका उद्देश्य किसी भी वित्तीय स्थिति के भविष्य के परिदृश्य की समझ में आना है। पूर्वानुमान एक कला और विज्ञान दोनों है। संख्याओं की भविष्यवाणी करते समय उचित मान्यताओं का उपयोग करना एक विश्लेषक को पर्याप्त विचार देगा कि आने वाले समय में निवेश या कंपनी कितनी आकर्षक होगी। अच्छे पूर्वानुमान कौशल एक मॉडल की निर्भरता को बढ़ाते हैं।
# 5 प्रस्तुति:
फाइनेंशियल मॉडलिंग मिनट के विवरण, संख्या और जटिल सूत्रों से भरा है। विभिन्न समूह इसका उपयोग परिचालन प्रबंधकों, प्रबंधन, ग्राहकों की तरह करते हैं। ये लोग मॉडल से कोई मतलब नहीं निकालेंगे, अगर मॉडल गड़बड़ और समझने में मुश्किल है। इसलिए, प्रस्तुति में मॉडल को सरल रखना और उसी समय विस्तार से समृद्ध होना बहुत महत्वपूर्ण है।
आप एक वित्तीय मॉडल का निर्माण कैसे करते हैं?
फाइनेंशियल मॉडलिंग आसान है, साथ ही जटिल भी। यदि आप मॉडल को देखते हैं, तो आप इसे शामिल पाएंगे; हालाँकि, इसमें छोटे और सरल मॉड्यूल हैं। यहां कुंजी प्रत्येक छोटे मॉड्यूल को तैयार करने और अंतिम वित्तीय मॉडल को प्रशिक्षित करने के लिए एक-दूसरे को जोड़ने के लिए है।
आप विस्तृत अध्ययन के लिए एक्सेल में वित्तीय मॉडलिंग पर कदम गाइड द्वारा इस कदम का उल्लेख कर सकते हैं।
आप विभिन्न अनुसूचियों / मॉड्यूल के नीचे देख सकते हैं - 
कृपया निम्नलिखित ध्यान दें -
- मुख्य मॉड्यूल आय विवरण, बैलेंस शीट और कैश फ्लो हैं।
- अतिरिक्त मॉड्यूल मूल्यह्रास अनुसूची, कार्यशील पूंजी अनुसूची, इंटैंगिबल्स अनुसूची, शेयरधारक की इक्विटी अनुसूची, अन्य दीर्घकालिक आइटम अनुसूची, ऋण अनुसूची आदि हैं।
- अलग-अलग शेड्यूल उनके पूरा होने पर कोर स्टेटमेंट से जुड़े होते हैं।
पूर्ण-स्केल मॉडलिंग एक लंबी और जटिल प्रक्रिया है और इसलिए गलत होने के लिए विनाशकारी है। सटीकता बनाए रखने और भ्रमित होने और खो जाने से बचने के लिए वित्तीय मॉडल पर काम करते समय एक नियोजित पथ का पालन करना उचित है। निम्नलिखित तार्किक कदम निम्नलिखित हैं:
- कंपनी के वित्तीय विवरणों की त्वरित समीक्षा: कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों की संक्षिप्त समीक्षा (10K, 10Q, वार्षिक रिपोर्ट, आदि) विश्लेषक को कंपनी का अवलोकन देगी, जैसा कि कंपनी के उद्योग, सेगमेंट, इतिहास कंपनी, राजस्व ड्राइवर, पूंजी संरचना, आदि। यह एक गाइड पथ निर्धारित करके वित्तीय मॉडलिंग के लेआउट की योजना बनाने में मदद करता है, जिसे हम समय-समय पर प्रगति के रूप में संदर्भित कर सकते हैं।
- ऐतिहासिक संख्याएँ: एक बार कंपनी के बारे में एक निष्पक्ष विचार उत्पन्न हो जाता है और तैयार किए जाने वाले वित्तीय मॉडल के प्रकारों के बारे में, ऐतिहासिक डेटा को इनपुट करने के साथ शुरू करना उचित होता है। कंपनी के पिछले वित्तीय विवरण कंपनी की वेबसाइट पर देखे जा सकते हैं। जब तक कंपनी का गर्भाधान उपलब्ध है तब तक का डेटा। आमतौर पर, पिछले तीन वर्षों का डेटा ऐतिहासिक पक्ष में जोड़ा जाता है, जिसे वास्तविक संख्या कहा जाता है। रंग कोशिकाओं को कोड करते हैं ताकि ऐतिहासिक और सूत्र जल्दी से अलग से पहचाने जा सकें।
- अनुपात और विकास दर: एक बार ऐतिहासिक संख्याओं को जोड़ने के बाद, विश्लेषक आवश्यक वित्तीय अनुपात (सकल लाभ अनुपात, शुद्ध लाभ अनुपात, आदि) और विकास दर (YoY, QoQ, आदि) की गणना कर सकते हैं। ये अनुपात उच्च स्तरीय रणनीतिकीकरण और पूर्वानुमान के लिए एक प्रवृत्ति की पहचान करने में मदद करते हैं।
- पूर्वानुमान: ऐतिहासिक और अनुपात के बाद अगला कदम अनुमानों और पूर्वानुमान को लागू करना है। यह आमतौर पर 3 से 5 साल के लिए किया जाता है। आम तौर पर रेवेन्यू जैसे लाइन आइटम को ग्रोथ रेट पर प्रोजेक्ट किया जाता है। जबकि COGS, R & D, सेलिंग जनरल और एडमिन ऍक्स्प जैसे लागत आइटम। आदि राजस्व मार्जिन (बिक्री का%) के आधार पर अनुमानित हैं। विश्लेषक को धारणा बनाते समय सावधान रहना चाहिए और बाजार के रुझानों पर विचार करना चाहिए।
- स्टेटमेंट्स ऑफ इंटरलिंकिंग: मॉडल के लिए एक स्टेटमेंट से दूसरे स्टेटमेंट में प्रवाह को प्रतिबिंबित करने के लिए, उन्हें गतिशील और सटीक रूप से एक साथ जोड़ा जाना चाहिए। यदि सही ढंग से किया जाता है, तो मॉडल को सभी शब्दों को संतुलित करना चाहिए, इस प्रकार इसे अंतिम रूप देना चाहिए।
निर्बाध मॉडल बनाने के लिए टिप्स
- योजना और रूपरेखा: इससे पहले कि आप ऐतिहासिक संख्याएं डालें और अपने मॉडल के साथ शुरुआत करें, हमेशा पूरी परियोजना की रूपरेखा की योजना बनाएं। एक समयरेखा, ऐतिहासिक संख्याओं के वर्ष, प्रक्षेपण वर्ष, उद्योग और कंपनी के बारे में पढ़ें। हाल ही में वार्षिक रिपोर्ट या हाथ में स्थिति की गहराई से चलाएं। यह आपको एक स्थिर सिर शुरू करने में मदद करता है।
- गुणवत्ता: जैसा कि आप वित्तीय मॉडलिंग की जटिल प्रक्रिया के माध्यम से आगे बढ़ते हैं, उसी की गुणवत्ता बनाए रखने के बारे में मत भूलना। शुरुआत में, यह एक आसान काम लग सकता है, लेकिन एक बार जब मॉडल चंकी और जटिल हो जाता है, तो एक विश्लेषक के लिए इसके बारे में अपनी नसों को बनाए रखना मुश्किल हो जाता है। धैर्य रखें और आत्मविश्वास से काम लें। आवश्यकता पड़ने पर ब्रेक लें। वहाँ एक कहावत है कि "कचरा में कचरा बाहर।" इसका मतलब है कि अगर आप गलत डेटा डाल रहे हैं, तो आपको गलत परिणाम मिलेंगे।
- प्रस्तुति: वित्तीय मॉडलिंग के लिए आप जितना प्रयास कर रहे हैं, वह केवल तभी फलदायी होगा जब इसका उपयोग और दूसरों द्वारा आसानी से समझा जा सके। कलर कोडिंग, फॉन्ट साइज, सेक्शनिंग, लाइन आइटम्स के नाम आदि सभी प्रेजेंटेशन के तहत शामिल किए गए हैं। ये बहुत बुनियादी लग सकते हैं, लेकिन इन सभी के संयुक्त प्रभाव से मॉडल के दिखावे में भारी अंतर आता है।
- मान्यताओं: हम वित्तीय मॉडलिंग में जो प्रोजेक्ट करते हैं वह केवल उन मान्यताओं के रूप में अच्छा है जो हम इसे आधार बना रहे हैं। यदि परिसर में गड़बड़ी है और एक अच्छे आधार का अभाव है, तो अशुद्धि को देखते हुए अनुमान बेकार हो जाएंगे। मान्यताओं को स्थापित करने के लिए उसमें यथार्थवादी सोच और तर्कशीलता होनी चाहिए। इसे उद्योग के मानकों और सामान्य बाजार परिदृश्य के साथ जाना चाहिए। उन्हें बहुत निराशावादी या बहुत आशावादी नहीं होना चाहिए।
- सटीकता की जाँच: जैसा कि मॉडल लंबे और लंबे समय तक बहता है, कई वर्गों और भागों के साथ, विश्लेषक के लिए संपूर्ण की सटीकता पर जांच करना मुश्किल हो जाता है। इसलिए, जहाँ भी आवश्यक हो और जहाँ भी हो, सटीकता जाँच जोड़ना आवश्यक है। यह लगातार गुणवत्ता जांच के तहत मॉडलिंग की प्रक्रिया को बनाए रखने में मदद करता है और अंत में भारी भूलों से बचा जाता है।
फाइनेंशियल मॉडलिंग बेस्ट प्रैक्टिस
- लचीलापन: यह अपने दायरे में लचीला होना चाहिए और हर स्थिति में अनुकूल होना चाहिए (जैसा कि आकस्मिकता किसी भी व्यवसाय या उद्योग का एक स्वाभाविक हिस्सा है)। एक वित्तीय मॉडल का लचीलापन इस बात पर निर्भर करता है कि मॉडल को संशोधित करना कितना आसान है जब भी और जहां भी यह आवश्यक होगा।
- उपयुक्त: यह अत्यधिक विवरण के साथ बरबाद नहीं किया जाना चाहिए। वित्तीय मॉडल का निर्माण करते समय, आपको यह समझना चाहिए कि वित्तीय मॉडल क्या है, यानी वास्तविकता का अच्छा प्रतिनिधित्व।
- संरचना: तार्किक अखंडता का अत्यधिक महत्व है। जैसा कि मॉडल का लेखक बदल सकता है, सिस्टम कठोर होना चाहिए, और अखंडता को सबसे आगे रखा जाना चाहिए।
- पारदर्शी: यह ऐसा होना चाहिए और ऐसे सूत्रों पर आधारित होना चाहिए जो अन्य वित्तीय मॉडलर और गैर-मॉडलर द्वारा आसानी से समझा जा सके।
कोलगेट बैलेंस शेड हिस्टॉरिकल डेटा
इसके अलावा, वित्तीय मॉडलिंग में उपयोग किए जाने वाले रंग मानकों पर ध्यान दें -
- नीला - इस रंग का उपयोग किसी भी स्थिर मॉडल में किया जाता है।
- काला - किसी भी सूत्र के लिए काले रंग का उपयोग करें
- हरे - हरे रंग का उपयोग विभिन्न चादरों से किसी भी क्रॉस-रेफरेंस के लिए किया जाता है।
