बॉन्ड इंडेंटर्स परिभाषा;
बॉन्ड इंडेंट्योर, जिसे बॉन्ड रिज़ॉल्यूशन के रूप में भी जाना जाता है, एक मुख्य कानूनी दस्तावेज है जो बॉन्ड जारीकर्ता और बॉन्डहोल्डर के बीच अनुबंध के रूप में कार्य करता है और इसमें बॉन्ड से संबंधित सभी विवरण होते हैं, जैसे मुद्दे का विवरण, जारी करने का उद्देश्य, जारीकर्ता के दायित्व बॉन्ड और बॉन्डहोल्डर्स के अधिकार।
के अनुसार 1939 के ट्रस्ट ठीका अधिनियम , किसी भी बंधन जारी किया कि अमेरिका सुरक्षा और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा नियंत्रित किया जाता एक ट्रस्टी होनी चाहिए; जारीकर्ता एक ट्रस्टी या राजकोषीय एजेंट नियुक्त करता है जो एक वित्तीय संस्थान या बैंक हो सकता है जो सभी बॉन्डहोल्डर्स के प्रतिनिधि के रूप में कार्य करता है।
बॉन्ड इंडेंट्योर का घटक
बॉन्ड इंडेंट्योर बॉन्ड जारीकर्ता और बॉन्डहोल्डर्स के बीच कानूनी अनुबंध दस्तावेज है। बॉन्ड इंडेंट्योर में कई खंड शामिल हैं। कुछ महत्वपूर्ण नीचे सूचीबद्ध हैं:
- उद्देश्य: बॉन्ड इंडेंट्योर में इस बॉन्ड के मुद्दे के पीछे का एजेंडा शामिल होना चाहिए।
- अंकित मूल्य: अंकित मूल्य वह मूल्य है जिस पर यह बांड जारी किया जाने वाला है
- ब्याज दर: यह प्रत्येक बांडधारक को अंकित मूल्य पर दी जाने वाली ब्याज दर है।
- भुगतान तिथियां: वह तिथि या कार्यकाल जब ब्याज का भुगतान बांडधारकों को किया जाएगा।
- परिपक्वता तिथि: वह तिथि जिस पर बांड की समय सीमा समाप्त हो जाएगी और सभी निवेशित राशि बांडधारकों को वापस कर दी जाएगी।
- ब्याज की गणना: ब्याज की गणना की तरह कार्यप्रणाली ब्याज का भुगतान सरल ब्याज या चक्रवृद्धि ब्याज है।
- कॉल विशेषताएं: जारी किया गया बॉन्ड एक कॉल करने योग्य बॉन्ड या गैर- कॉल करने योग्य बॉन्ड है।
- कॉल प्रोटेक्शन पीरियड: न्यूनतम अवधि जिसके भीतर बॉन्ड को बदला या भुनाया नहीं जा सकता है।
- गैर-भुगतान क्रियाएं: इस खंड में बांड की परिपक्वता पर निवेशित राशि के ब्याज या भुगतान के भुगतान में जारीकर्ता से डिफ़ॉल्ट के मामले में संभावित कार्रवाई से संबंधित विवरण शामिल हैं। संभावित कार्रवाई ब्याज दर बढ़ाने, जुर्माना संबंधी विवरण, परिपक्वता अवधि में कमी जैसी हो सकती है।
- Collaterals: कुछ बांड Collaterals द्वारा समर्थित हैं। इस तरह के बॉन्ड को एक सुरक्षित बॉन्ड के रूप में जाना जाता है। कोलैटरल के आधार पर बॉन्ड विभिन्न प्रकार के हो सकते हैं। कुछ नीचे सूचीबद्ध हैं:
- एक कोलैटरल्स ट्रस्ट बॉन्ड एक बॉन्ड है जिसके खिलाफ जारीकर्ता के पास प्रतिभूतियां हैं, लेकिन जारीकर्ता द्वारा नियुक्त ट्रस्टी के पास है।
- बंधक बॉन्ड ऐसे बॉन्ड होते हैं जहां वास्तविक सम्पदा, उपकरण और अन्य मूर्त संपत्तियाँ संपार्श्विक के रूप में रखी जाती हैं।
- कवर किए गए बॉन्ड बैंक द्वारा जारी किए गए बॉन्ड या कुछ बंधक संस्थान हैं, और एसेट्स के पूल को ऐसे बॉन्ड के खिलाफ संपार्श्विक के रूप में रखा जाता है।
- डिफ़ॉल्ट के मामले में, संपार्श्विक बेचा जाता है, और राशि का उपयोग संपार्श्विक बंधुआ को चुकाने के लिए किया जाता है।
- वाचा: बांड जारीकर्ता और धारक के हित की रक्षा के लिए, बांड जारी करने वाले पर कुछ निश्चित बाध्यताएं होती हैं। वाचा एक प्रतिबंधात्मक वाचा हो सकती है, जो जारीकर्ता को कुछ गतिविधियों को करने के लिए प्रतिबंधित करती है जो उन्हें कम श्रेयस्कर बनाती हैं और डिफ़ॉल्ट की संभावना को बढ़ाती हैं, जैसे लाभांश का भुगतान, संपत्ति की खरीद पर प्रतिबंध, आदि। इसी तरह, वाचा एक प्रभावशाली वाचा हो सकती है जो बलों कुछ आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए जारीकर्ता जैसे आरक्षित नकदी का एक निश्चित स्तर बनाए रखना, लेखा परीक्षित वित्तीय विवरण देना, आदि।
बॉन्ड इंडेंटचर उदाहरण
बॉन्ड इंडेंट्योर का उदाहरण: एक कंपनी एक्सवाईजेड है जिसे अपने व्यवसाय का विस्तार करने के लिए पूंजी की आवश्यकता होती है, इसके लिए उसने अपने वित्तीय सलाहकार से सलाह मांगी। कंपनी के वित्तीय सलाहकार ने ऐसे लोगों से धन जुटाने का सुझाव दिया जो इस तरह के व्यवसाय में अपने पैसे का निवेश करना चाहते हैं।
सलाहकार के साथ एक चर्चा के बाद, कंपनी ने विभिन्न निवेशकों से संपर्क करने का फैसला किया, और उनसे बातचीत करने के बजाय व्यक्तिगत रूप से कंपनी ने बॉन्ड इंडेंट या ट्रस्ट ऑफ डीड बनाने का फैसला किया, जो एक्सवाईजेड और सभी निवेशकों (बॉन्डहोल्डर्स) के बीच एक अनुबंध के रूप में कार्य करेगा।
बॉन्ड इंडेंट्योर में हितधारक
बॉन्ड इंडेंट में हितधारक निम्नलिखित हैं।
# 1 - जारीकर्ता
जारीकर्ता बॉन्ड इंडेंट्योर उत्पन्न करता है। इंडेंट्योर में निवेशकों को स्पष्ट तस्वीर देने के लिए बॉन्ड जारी करने वाले के सभी कानूनी विवरण शामिल हैं।
- जैसे एक सॉवरेन बॉन्ड के मामले में, जो सरकारी निकाय एक जारीकर्ता के रूप में जिम्मेदार होगा। जैसे यूनाइटेड किंगडम में एचएम ट्रेजरी, भारत में RBI।
- कॉरपोरेट बॉन्ड के लिए, कॉरपोरेट कानूनी इकाई के विवरण का उल्लेख किया जाएगा।
- प्रतिभूतिकरण बॉन्ड के मामले में, प्रायोजक का विवरण जो एक वित्तीय संस्थान होगा और प्रतिभूतिकरण प्रक्रिया का प्रभारी है।
# 2 - ट्रस्टी / राजकोषीय एजेंट
ट्रस्टी एक बैंक या वित्तीय संस्थान है जो बांड इंडेंट को रखता है। ट्रस्टी भूमिकाएं मुख्य रूप से बॉन्डधारकों को वित्तीय और कानूनी सहायता प्रदान कर रही हैं। ट्रस्टी की मुख्य भूमिका धनराशि को तब तक धारण करना है जब तक कि बांडधारक को भुगतान नहीं किया जाता है, ब्याज और मूल भुगतान के लिए जारीकर्ता का चालान करना, बांडधारकों की बैठक बुलाना, यह सुनिश्चित करना कि इंडेंट्योर में उल्लिखित सभी नियम और शर्तों को जारीकर्ता द्वारा ठीक से पालन किया जाता है।
# 3 - बॉन्डधारक
बांडधारक वह निवेशक होता है जो ब्याज से कुछ आवधिक आय प्राप्त करने के लिए इस ऋण की सुरक्षा में अपना पैसा लगाता है और बांड की परिपक्वता के समय मूल राशि प्राप्त करता है।
लाभ
- बॉन्ड इंडेंट्योर कानूनी दस्तावेज है; दस्तावेज़ में उल्लिखित सभी खंड लेन-देन में शामिल सभी हितधारकों के लिए लागू होते हैं।
- बॉन्ड इंडेंट्योर सभी हितधारकों के हितों की रक्षा करता है और डिफ़ॉल्ट की संभावना को कम करता है।
- इंडेंट्योर स्पष्ट रूप से बांड से संबंधित सभी जानकारी को परिभाषित करता है।
- सभी हितधारकों के अधिकारों और कर्तव्यों को स्पष्ट रूप से इंडेंटर्स में परिभाषित किया गया है जो किसी भी भ्रम से बचने में मदद करता है।
- यह दस्तावेज सुनिश्चित करता है कि सभी हितधारकों को उचित पारदर्शिता के लिए वाचाओं के बारे में पता होना चाहिए।
- इंडेंट्योर एकमात्र कानूनी दस्तावेज है जिसे बांड के संबंध में किसी भी विवाद के मामले में संदर्भित किया जाता है।
नुकसान
- इंडेंट गैर-हस्तांतरणीय हैं; इसलिए इन अनुबंधों से बाहर निकलने के लिए बहुत सीमित विकल्प उपलब्ध हैं।
- ये अनुबंध, एक बार हस्ताक्षर किए गए, परक्राम्य नहीं हैं, इसलिए नीतिगत बदलाव के कारण ब्याज दर में किसी भी तरह के बदलाव से वित्तीय नतीजे मिल सकते हैं।
निष्कर्ष
बॉन्ड इंडेंट्योर एक मुख्य कानूनी दस्तावेज है जो निवेशकों और जारीकर्ताओं दोनों के अधिकार की सुरक्षा करता है। इसमें जारीकर्ता और बांडधारक दोनों के अधिकारों और जिम्मेदारी के साथ-साथ बांड से संबंधित सभी जानकारी शामिल है। इंडेन्चर में सभी स्टेकहोल्डर्स पर कानूनी बंधन होता है, और किसी भी विवाद या डिफ़ॉल्ट के मामले में इंडेंट्योर को किसी भी प्रस्ताव पर विचार किया जाएगा।
