औसत इक्विटी पर रिटर्न क्या है?
औसत इक्विटी (आरओएई) पर रिटर्न अनुपात का एक विस्तार है और अवधि के अंत में इक्विटी पर कुल इक्विटी के बजाय, यह अवधि के उद्घाटन और समापन की औसत राशि लेता है और गणना की जाती है। औसत कुल इक्विटी द्वारा विभाजित शुद्ध आय के रूप में।
यहाँ सूत्र है -
स्पष्टीकरण
इस ROAE सूत्र में, दो घटक हैं।
पहला घटक शुद्ध आय है।
- हम कंपनी के आय विवरण में शुद्ध आय पा सकते हैं। शुद्ध आय आय स्टेटमेंट पर अंतिम मद है। हम ऑपरेटिंग आय और अन्य संबंधित और असंबंधित खर्चों को कंपनी के ऑपरेटिंग राजस्व और अन्य आय में कटौती करके शुद्ध आय की गणना करते हैं।
- हालाँकि, यहाँ चूंकि हम केवल शेयरधारकों की इक्विटी के आधार पर अनुपात की गणना कर रहे हैं, हमें यहाँ शुद्ध आय में ब्याज व्यय में कटौती नहीं करनी चाहिए।
- चूंकि हम इस अनुपात में ऋण नहीं ले रहे हैं, इसलिए सूत्र में ऋण की लागत (ब्याज व्यय) को शामिल करने का कोई मतलब नहीं है।
- हालांकि, अगर कंपनी एक संपूर्ण-इक्विटी कंपनी है (और कोई ऋण नहीं है), तो हमें ऐसे किसी भी उपाय पर विचार करने की आवश्यकता नहीं होगी।
सूत्र का दूसरा घटक औसत शेयरधारकों की इक्विटी है।
- शेयरधारकों की इक्विटी एक महत्वपूर्ण वित्तीय विवरण है जिसे हम अक्सर बैलेंस शीट के तहत शामिल करते हैं।
- शेयरधारकों की इक्विटी में, हम सामान्य शेयर, पसंदीदा शेयर और लाभांश शामिल कर सकते हैं।
- शेयरधारकों की औसत का पता लगाने के लिए, हमें शेयरधारकों की इक्विटी के शुरुआती आंकड़े और शेयरधारकों की इक्विटी के अंतिम आंकड़े पर भी विचार करने की आवश्यकता है। एक बार जब हमारे पास दो आंकड़े होंगे, हम औसत शेयरधारकों की इक्विटी का पता लगाने के लिए सरल औसत का उपयोग करेंगे।
- हालांकि, अगर अवधि के दौरान अधिक इक्विटी लेनदेन होते हैं, तो हमें एक परिष्कृत दृष्टिकोण अपनाने की आवश्यकता है। फिर यह औसत जानने के लिए भारित औसत विधि का उपयोग करना बेहतर है।
औसत इक्विटी पर रिटर्न का उदाहरण
आइए एक व्यावहारिक उदाहरण लेते हैं
बिग ब्रदर्स कंपनी आपके लिए निम्नलिखित जानकारी है -
- वर्ष के लिए शुद्ध आय - $ 45,000
- शेयरधारकों की इक्विटी का शुरुआती आंकड़ा - $ 135,000
- शेयरधारकों की इक्विटी का अंतिम आंकड़ा - $ 165,000
बिग ब्रदर्स कंपनी की औसत इक्विटी (ROAE) पर वापसी का पता लगाएं।
यहां पहले, हम केवल शुरुआत और अंत के आंकड़ों को जोड़कर और फिर योग को 2 से विभाजित करके शेयरधारकों की इक्विटी की औसत गणना करेंगे।
ये है गणना -
- औसत शेयरधारकों की इक्विटी = ($ 135,000 + $ 165,000) / 2 = $ 150,000।
- वर्ष के लिए शुद्ध आय $ 45,000 है।
ROAE के अनुपात का उपयोग करके, हम प्राप्त करते हैं -
ROAE फॉर्मूला = शुद्ध आय / औसत अंशधारकों की इक्विटी = $ 45,000 / $ 150,000 = 30%।
कोलगेट की गुणवत्ता गणना पर पुनर्विचार
नीचे 2008 से 2015 तक कोलगेट की बैलेंस शीट का विवरण है। आप इस शीट को अनुपात विश्लेषण ट्यूटोरियल से डाउनलोड कर सकते हैं।
पिछले 7-8 वर्षों में कोलगेट ROAE स्वस्थ रहा है। 2008 से 2013 के बीच, रिटर्न ऑन इक्विटी औसतन लगभग 90% थी।
2014 में, रिटर्न ऑन इक्विटी 126.4% पर था, और 2015 में, यह 327.2% तक उछल गया।
यह 2015 में शुद्ध आय में 34% की कमी के बावजूद हुआ है। 2015 में शेयरधारक के
इक्विटी में कमी के कारण रिटर्न पर इक्विटी में काफी उछाल आया । शेयरधारक के शेयरधारक और शेयरधारक इक्विटी के माध्यम से प्रवाहित संचित घाटे के कारण शेयरधारक की इक्विटी में कमी आई।
इस अनुपात की व्याख्या कैसे करें?
यह ROAE अनुपात हमें यह समझने में मदद करता है कि शुद्ध आय उत्पन्न करने के लिए शेयरधारकों की इक्विटी का कितना अच्छा उपयोग किया जाता है। यदि कोई निवेशक सामान्य शेयरों में निवेश करना चाहता है, तो उसे इस अनुपात का उपयोग करके कंपनी के शेयरधारकों की इक्विटी की दक्षता के बारे में विचार करना होगा।
- यदि अनुपात अधिक है, तो यह इंगित करता है कि शुद्ध आय उत्पन्न करने के लिए शेयरधारकों की इक्विटी का उपयोग अवधि के दौरान ठीक से किया जाता है।
- यदि अनुपात कम है, तो यह इंगित करता है कि प्रबंधन शेयरधारकों की इक्विटी का प्रबंधन और उपयोग करने के लिए पर्याप्त कुशल नहीं है।
औसत इक्विटी फॉर्मूला कैलकुलेटर पर लौटें
आप निम्न कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं।
| शुद्ध आय | |
| औसत शेयरधारकों की इक्विटी | |
| औसत इक्विटी फॉर्मूला पर लौटें | |
| औसत इक्विटी फॉर्मूला = पर लौटें |
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एक्सेल में औसत इक्विटी पर रिटर्न की गणना (एक्सेल टेम्पलेट के साथ)
अब एक्सेल में ऊपर उदाहरण देते हैं।
यह बहुत सरल है। आपको नेट आय और औसत शेयरधारक इक्विटी के दो इनपुट प्रदान करने की आवश्यकता है।
आप आसानी से प्रदान किए गए टेम्पलेट में औसत इक्विटी पर रिटर्न की गणना कर सकते हैं।
आप इस टेम्पलेट को यहाँ डाउनलोड कर सकते हैं - औसत इक्विटी एक्सेल टेम्पलेट पर लौटें।
