लीवरेज्ड ईटीएफ (परिभाषा, उदाहरण) - पूरा अवलोकन गाइड

लीवरेज्ड ईटीएफ क्या है?

एक लीवरेज्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक वित्तीय उत्पाद है जो अंतर्निहित सूचकांक के रिटर्न को गुणा करने के लिए डेरिवेटिव जैसे वित्तीय साधनों में निवेश करने के लिए लीवरेज (ऋण उधार) का उपयोग करता है। लीवरेज एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड वर्तमान में डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) और नैस्डैक 100 जैसे प्रमुख मान्यता प्राप्त एक्सचेंजों पर उपलब्ध हैं।

लीवरेज एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड का उदाहरण

मान लें कि अल्ट्रा अल्ट्रा ईटीएफ एस एंड पी 500 वित्तीय सेवा सूचकांक पर नज़र रखने के द्वारा यूएस-आधारित वित्तीय कंपनियों की प्रतिभूतियों में निवेश करता है। ETF के पास प्रबंधन के तहत लगभग $ 1.0bn संपत्ति है, और व्यय अनुपात 2% है। ईटीएफ का उद्देश्य वित्तीय सूचकांक के 2 गुना रिटर्न प्राप्त करना है।

यदि व्यापारी $ 10,000 तक ईटीएफ में स्थिति रखता है और अंतर्निहित एसएंडपी 500 इंडेक्स 1% बढ़ जाता है, तो ईटीएफ उसी अवधि के दौरान 2% की वापसी का उत्पादन करेगा। यदि अंतर्निहित सूचकांक 2% गिरता है, तो उस अवधि के दौरान ईटीएफ को 4% की हानि का सामना करना पड़ेगा।

लीवरेज एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स को समझना

लीवरेज्ड ईटीएफ ने व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों सहित विभिन्न मीडिया में असाधारण लोकप्रियता हासिल की है। वर्तमान परिदृश्य में, बाजार में कई लीवरेज्ड ईटीएफ फैले हुए हैं और इसमें विभिन्न संपत्तियां, कक्षाएं और उद्योग शामिल हैं। उनमें से ज्यादातर डबल लीवरेज्ड और ट्रिपल लीवरेज्ड ईटीएफ एक ही समय में हैं।

• पेशेवर और संस्थागत निवेशकों के लिए, लीवरेज्ड ईटीएफ अल्पकालिक सामरिक और सांख्यिकीय रणनीतियों को प्राप्त करने के लिए एक आवश्यक उपकरण है। व्यक्तिगत निवेशकों के लिए उत्तोलन के लिए, ETF बाजार आंदोलनों के साथ उच्च रिटर्न बनाने के लिए साधन हैं।
• लीवरेज्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड जो डीजेआईए (डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज), नैस्डैक 100, या एसएंडपी को एक अंतर्निहित इंडेक्स के रूप में ट्रैक करते हैं, वित्तीय उत्पादों और ऋण प्रतिभूतियों का उपयोग करते हैं जो संबंधित सूचकांक में हर 1% सकारात्मक लाभ को 2% या 3% तक बढ़ाते हैं। उत्तोलन ETF पर आय की मात्रा ETF में उपयोग किए जा रहे उत्तोलन पर निर्भर करती है। लीवरेज शब्द एक ऐसी प्रक्रिया है, जिसमें उधार के फंड का इस्तेमाल भविष्य में खरीदने या लंबे समय तक करने के लिए किया जाता है और मूल्य आंदोलनों के प्रभाव को बढ़ाने के लिए विकल्प।
• यदि अंतर्निहित सूचकांक विपरीत दिशा में चलता है, तो इसका क्या मतलब है कि यदि अंतर्निहित सूचकांक 1% गिरता है, तो निवेशक अपना पैसा खो देते हैं। उत्तोलन घाटे की सीमा को बढ़ा सकता है। ऐसे परिदृश्य उत्तोलन में, ETF इस अर्थ में एक दोधारी तलवार बन सकता है कि यह एक महत्वपूर्ण दिशा में अंतर्निहित सूचकांक चालों को प्रदान करने वाले महत्वपूर्ण लाभ को जन्म दे सकता है। इसके विपरीत, अन्य मामलों में, यह निवेशक के महत्वपूर्ण नुकसान का सामना कर सकता है यदि अंतर्निहित सूचकांक विपरीत दिशा में चलता है।

लीवरेज्ड ईटीएफ में अपने फंड को पार्क करने से पहले निवेशकों को जोखिम का ध्यान रखना चाहिए क्योंकि लीवरेज्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स में नुकसान की सीमा पारंपरिक निवेश से अधिक है। प्रबंधन शुल्क और प्रशासन की लागतों के अस्तित्व का लाभ उठाने वाले ETF पर संभावित रिटर्न को और कम किया जा सकता है।

लीवरेज्ड ईटीएफ में लीवरेज

उत्तोलन ईटीएफ भविष्य और विकल्प अनुबंधों की मदद से एक अंतर्निहित सूचकांक के संपर्क में आने का प्रयास करता है। इसका मतलब यह नहीं है कि लीवरेज्ड ईटीएफ संबंधित सूचकांक के वार्षिक रिटर्न को बढ़ा रहे हैं; इसके बजाय, लीवरेज्ड ईटीएफ को दैनिक रूप से बाजार में चिह्नित किया जाता है, और यह प्रक्रिया दैनिक परिणामों के उत्पादन में मदद करती है। एक विस्तारित अवधि में, बाजार में चिह्नित कंपाउंडिंग का प्रभाव संभवतः फंड के प्रदर्शन और अंतर्निहित सूचकांक के बीच भिन्न हो सकता है।

उनके स्वभाव से विकल्प अनुबंध उनके धारक विकल्प प्रदान करते हैं और समाप्ति तिथि पर या उससे पहले एक सहमति मूल्य पर अंतर्निहित सुरक्षा को खरीदने या बेचने के लिए कोई दायित्व नहीं देते हैं। पसंद का लेखक विकल्पों के धारक से एक अग्रिम शुल्क लेता है जिसे प्रीमियम कहा जाता है, जो धारक के अवसरों को बड़ी संख्या में शेयरों या प्रतिभूतियों पर लंबे समय तक जाने की अनुमति देता है। इसलिए अंतर्निहित शेयरों में निवेश के साथ संयुक्त विकल्प प्रतिभूतियों को रखने के लिए जोड़ देगा। इसी तरह, ईटीएफ में पारंपरिक निवेश को रखने के संभावित लाभ को जोड़ने के लिए लीवरेज ईटीएफ विकल्प अनुबंध का उपयोग करते हैं।

उलटा ETFs उलटा

उलटा उत्तोलन में, ईटीएफ निवेशक पैसा बनाते हैं जब अंतर्निहित सूचकांक विपरीत दिशा में चलता है या जब अंतर्निहित सुरक्षा या सूचकांक मूल्य में गिरावट आती है। एक व्युत्क्रम उत्तोलन ETF तब बढ़ता है जब अंतर्निहित सुरक्षा मूल्य में गिरावट आती है जिसके परिणामस्वरूप निवेशकों को भालू बाजार से लाभ कमाने के लिए लाभ होता है।

लीवरेज एक्सचेंज ट्रेडेड फंड की लागत

ऊपर उल्लिखित शुल्कों के अलावा, लीवरेज्ड ईटीएफ में निवेश से जुड़े प्रबंधन शुल्क और प्रशासन शुल्क की तरह, अन्य लागत लीवरेज्ड ईटीएफ के प्रबंधन में शामिल हैं। लीवरेज्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स को गैर-लेवरेज्ड ईटीएफ की तुलना में अधिक महंगा माना जाता है। उदाहरण के लिए, विकल्प अनुबंध धारक में प्रवेश करने का कारण प्रीमियम के रूप में और साथ ही उधार लेने और मार्जिन करने के रूप में अग्रिम शुल्क लगाना है। अधिकांश लीवरेज्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स का खर्च अनुपात 1% या उससे अधिक माना जाता है।

लघु अवधि बनाम दीर्घकालिक निवेश रणनीति

व्यापारी और निवेशक स्टॉक की कीमतों के अल्पावधि आंदोलन पर सट्टा लगाकर पैसा बनाने के लिए ईटीएफ का उपयोग करते हैं। लीवरेज ईटीएफ की उच्च लागत और उच्च जोखिम के कारण निवेशक दीर्घकालिक निवेश रणनीति के रूप में लीवरेज ईटीएफ का उपयोग करने से बचते हैं।

उदाहरण के लिए, विकल्प, अनुबंधों की एक समाप्ति तिथि होती है, जो प्रकृति में अल्पावधि होती है और थोड़े समय में ही कारोबार कर ली जाती है। व्यापारियों और निवेशकों के लिए, लंबी अवधि के लिए निवेश करना संभव नहीं है क्योंकि अल्पावधि परिपक्वता या समाप्ति के साथ विकल्प अनुबंधों की मदद से लीवर ईटीएफ बनाए जाते हैं। इसलिए व्यापारियों और निवेशकों के पास अल्पावधि के लिए लीवरेज्ड ईटीएफ में पद हैं। यदि वे अधिक विस्तारित अवधि के लिए स्थिति रखते हैं, तो रिटर्न एक अंतर्निहित सूचकांक से अलग होगा।

लीवरेज एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स की मेरिट्स और डीमेरिट्स

लीवरेज्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स के कुछ गुण और अवगुण इस प्रकार हैं।

मेरिट करता है

निम्नलिखित लीवरेज एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स के गुण हैं:

• लीवरेज्ड ईटीएफ में ट्रेडिंग और निवेश का प्राथमिक लाभ संभावित लाभ है जो अंतर्निहित सूचकांक से अधिक हो सकता है।
• व्यापारियों और निवेशकों के पास लीवरेज्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स में व्यापार करने के लिए कई प्रतिभूतियां हैं।
• जब अंतर्निहित सूचकांक मूल्य में गिरता है, तो व्यापारी व्युत्क्रम लाभ उठाने वाले एक्सचेंज ट्रेडिंग फंडों में भी लाभ उठा सकते हैं।

अवगुण

निम्नलिखित लीवरेज एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के अवगुण हैं:

• यदि अंतर्निहित सूचकांक का मूल्य घटता है, तो लीवरेज्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड निवेशकों को महत्वपूर्ण नुकसान का सामना कर सकते हैं।
• अधिक प्रबंधन शुल्क और परिचालन शुल्क के कारण लीवरेज एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स महंगे हैं।
• लीवरेज्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स शॉर्ट टर्म मार्केट इनवेस्टमेंट स्ट्रैटेजी हैं। निवेशक लॉन्ग टर्म इनवेस्टमेंट के लिए लीवरेज एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स का इस्तेमाल नहीं कर सकते।

निष्कर्ष

• लीवरेज्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स अंतर्निहित इंडेक्स को ट्रैक करके रिटर्न जेनरेट करने के लिए डेरिवेटिव जैसे वित्तीय साधनों का उपयोग करते हैं।
• लीवरेज्ड ईटीएफ अंतर्निहित सूचकांक के मूल्य आंदोलन के माध्यम से हासिल करने के लिए अल्पकालिक बाजार निवेश रणनीति है।
• ETF में पारंपरिक निवेश का उपयोग चेहरे के आधार पर एक अंतर्निहित सूचकांक को ट्रैक करने के लिए किया जाता है, जबकि लाभ उठाने में ETF आमतौर पर दो बार या अंतर्निहित सूचकांक से तीन गुना अधिक होता है।
• यह दोधारी तलवारों की तरह काम करता है क्योंकि यदि अंतर्निहित सूचकांक सकारात्मक रूप से चलता है, तो वे अंतर्निहित सूचकांक में आंदोलन से कई गुना अधिक लाभ प्राप्त कर सकते हैं और इसके विपरीत।