डिफ़ॉल्ट जोखिम (परिभाषा, प्रकार) - डिफ़ॉल्ट जोखिम का आकलन कैसे करें?

डिफ़ॉल्ट जोखिम क्या है?

डिफ़ॉल्ट जोखिम जोखिम का प्रकार है जो दायित्वों को पूरा नहीं करने की संभावना को मापता है जैसे कि मूलधन या ब्याज की अदायगी नहीं करना और अतीत की प्रतिबद्धताओं, वित्तीय स्थितियों, बाजार की स्थितियों, तरलता की स्थिति और वर्तमान दायित्वों, आदि के आधार पर गणितीय रूप से गणना की जाती है। कारक डिफ़ॉल्ट को प्रभावित करते हैं जैसे कि भारी नुकसान, लंबी अवधि की संपत्ति में धन की रुकावट, खराब नकदी प्रवाह और वित्तीय स्थिति, मंदी जैसी आर्थिक स्थिति आदि। इसे क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा जारी रेटिंग द्वारा मापा जाता है।

डिफ़ॉल्ट जोखिम रेटिंग के प्रकार

कम रेटिंग, उच्च जोखिम और इसके विपरीत। यदि डिफ़ॉल्ट जोखिम अधिक है, तो निवेश करने के लिए ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए ब्याज मध्य भाग से अधिक होगा। इसे दो प्रकार के निवेश-ग्रेड और गैर-निवेश ग्रेड में विभाजित किया गया है।

# 1 - निवेश ग्रेड

निवेश ग्रेड कंपनी के प्रदर्शन के आधार पर क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा दी गई रेटिंग का प्रकार है, जो कम डिफ़ॉल्ट जोखिम को निर्धारित करता है, और निवेशक कंपनी में निवेश का विकल्प चुन सकते हैं। आम तौर पर, AAA, AA, A, BBB की रेटिंग को निवेश ग्रेड की श्रेणी में माना जाता है।

# 2 - गैर-निवेश ग्रेड

गैर-निवेश ग्रेड रेटिंग को उच्च जोखिम वाली प्रतिभूतियां माना जाता है, और यह दर्शाता है कि डिफ़ॉल्ट की संभावना अधिक है। गैर-निवेश ग्रेड कंपनियां अपने जोखिम की प्रकृति के कारण उच्च ब्याज दर और कम खरीद मूल्य प्रदान करती हैं। कभी-कभी गैर-निवेश-ग्रेड कंपनियों को प्रतिभूतियों की खरीद के लिए ग्राहकों को आकर्षित करना मुश्किल होता था। क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा बीबी के नीचे का ग्रेड गैर-निवेश ग्रेड को इंगित करता है।

डिफ़ॉल्ट जोखिम को कैसे कम करें?

# 1 - ब्याज की उच्च दर की पेशकश

निवेशकों का विश्वास बनाए रखने के लिए उधारकर्ता को बाजार दर की तुलना में अधिक ब्याज दर की पेशकश करनी चाहिए।

# 2 - कैश फ्लो स्थिति का उचित प्रबंधन

यदि कंपनी को गैर-निवेश ग्रेड में दर्जा दिया गया है, तो उसे ऋण को समय पर चुकाने और बाजार की छवि को बेहतर बनाने के लिए उचित नकदी प्रवाह बनाए रखना चाहिए।

# 3 - अनुकूल पूंजी संरचना

स्वामित्व वाली पूंजी सॉल्वेंसी की स्थिति बनाए रखने के लिए उधार ली गई धनराशि से अधिक होनी चाहिए।

# 4 - अनुकूल अनुपात

क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां ​​उधारकर्ता कंपनी की वित्तीय स्थिति और अनुपात विश्लेषण द्वारा प्रतिभूतियों का मूल्यांकन करती हैं। डिफ़ॉल्ट जोखिम को कम करने के लिए, ऋण-इक्विटी अनुपात, लाभप्रदता अनुपात, स्टॉक टर्नओवर अनुपात, सॉल्वेंसी अनुपात, कार्यशील पूंजी अनुपात, आदि जैसे अनुपात व्यावसायिक संगठन के अनुकूल होने चाहिए।

# 5 - अन्य उपाय

• लागत कम करें
• लाभ प्रतिशत बनाए रखें
• समय पर बैंक ऋण चुकाना।
• लंबी अवधि की पूंजीगत संपत्ति में कम निवेश

डिफ़ॉल्ट जोखिम का आकलन

इसका मूल्यांकन निम्न तरीकों से किया जा सकता है:

# 1 - क्रेडिट रेटिंग

कोई क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा दी गई रेटिंग के आधार पर इस जोखिम का उपयोग कर सकता है। यदि रेटिंग बीबी के बराबर या उससे कम है, तो जोखिम अधिक है।

# 2 - पिछले प्रदर्शन और त्रैमासिक परिणाम

इसका आकलन कंपनी के पिछले प्रदर्शन से किया जा सकता है, जैसे कि यदि किसी कंपनी ने अतीत में ऋण के पुनर्भुगतान में चूक की है, तो डिफ़ॉल्ट जोखिम को उच्च तक पहुँचा जा सकता है, या यदि खराब तिमाही परिणाम प्रकाशित होते हैं, तो हानि और जोखिम की संभावना ये ऊंचे हैं।

# 3 - बाजार की स्थिति और सद्भावना

यदि कंपनी या उधारकर्ता की बाजार में उच्च प्रतिष्ठा है, तो इसका मतलब है कि कंपनी या उधारकर्ता के पास उत्कृष्ट सद्भावना है। इसलिए, कोई भी उधारकर्ता पर भरोसा कर सकता है और विश्वास पर बाजार में प्रतिष्ठा के आधार पर पैसा निवेश या उधार दे सकता है कि उधारकर्ता प्रतिकूल स्थिति को दूर करेगा।

# 4 - उधारकर्ता का प्रकार

इसका आकलन कर्जदार से कर्जदार तक भी किया जा सकता है। यदि उधारकर्ता एक सरकारी कंपनी है, तो नुकसान की संभावना कम हो जाती है; इसलिए जोखिम नीचे होगा। जबकि यदि उधारकर्ता नवगठित निजी कंपनी है, तो जोखिम की संभावना अधिक है; इसलिए, डिफ़ॉल्ट जोखिम का आकलन उच्च के रूप में किया जाना है।

डिफ़ॉल्ट जोखिम प्रीमियम

डिफ़ॉल्ट जोखिम प्रीमियम जोखिम-आधारित प्रतिभूतियों में निवेश करने का जोखिम लेने के लिए प्रीमियम है। यह उच्च-जोखिम वाली प्रतिभूतियों द्वारा दी जाने वाली दर और जोखिम-मुक्त दर के बीच का अंतर है। यह प्रीमियम उच्च-ब्याज दर या रियायती खरीद मूल्य प्रदान करके ग्राहकों को आकर्षित करने का तरीका है। यह वाहक प्रतिभूतियों के जोखिम के खिलाफ क्षतिपूर्ति उपाय है।

निष्कर्ष

• डिफ़ॉल्ट जोखिम उधारकर्ता द्वारा डिफ़ॉल्ट करने का जोखिम है। यह उधारकर्ता द्वारा उधार ली गई धनराशि को चुकाने में असमर्थता को दर्शाता है। इसे क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा दी गई रेटिंग से मापा जाता है।
• दो तरह के डिफॉल्ट रिस्क वाले फंड्स और नॉन-इंवेस्टमेंट फंड्स हैं। निवेश फंड रेटिंग में AAA, AA या BBB होता है, जो कम जोखिम को दर्शाता है और संकेत करता है कि धन का समर्थन किया जा सकता है, जबकि गैर-निवेश की परेशानी में, दी गई रेटिंग BB के नीचे या बराबर होती है, जो उच्च का संकेत है- जोखिम प्रतिभूतियां।
• उधारकर्ता जोखिम को कम करने के लिए ब्याज की उच्च दर प्रदान करता है।
• उच्च जोखिम-आधारित प्रतिभूतियों और जोखिम-मुक्त दर के बीच के अंतर को बाजार जोखिम प्रीमियम कहा जाता है, जो जोखिम उठाने वालों के लिए क्षतिपूर्ति कर रहा है।