निवेश ग्रेड परिभाषा
इन्वेस्टमेंट ग्रेड स्टैंडर्ड और पुअर्स (एस एंड पी), फिच और मूडीज जैसी क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा फिक्स्ड-इनकम बॉन्ड, बिल और नोट्स की रेटिंग है, जो डिफ़ॉल्ट के कम जोखिम का संकेत है। रेटिंग उनकी वित्तीय ताकत और संरचना, पिछले डेटा, और विकास क्षमता के आधार पर कंपनियों की साख निर्धारित करती है। ऋण, ऋण चुकौती, अच्छी कमाई की क्षमता और विकास के अच्छे स्तर वाली कंपनियों की क्रेडिट रेटिंग अच्छी होगी।
निवेश ग्रेड निवेशकों को निर्णय लेने की प्रक्रिया में मदद करते हैं कि किस बॉन्ड में निवेश करना है। क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां कमाई, नकदी प्रवाह, ऋण चुकौती राशन, मूल्य अर्जन अनुपात, उत्तोलन अनुपात और अन्य वित्तीय अनुपात जैसे कई कारकों के आधार पर साख निर्धारित करती हैं।
बांड की रेटिंग तय नहीं है और बदलते रहते हैं। बहुत सारे कारक हैं जिनके कारण रेटिंग बदल सकती है। उदाहरण के लिए, आर्थिक मंदी, वित्तीय स्थिति, उद्योग-विशिष्ट समस्याएं, आर्थिक सुधार, वैश्विक परिवर्तन आदि। यदि अर्थव्यवस्था मंदी के दौर से गुजर रही है या कंपनियां वित्तीय संकट में हैं, तो कंपनियों को अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने में समस्या होगी, और में ऐसे मामले, रेटिंग में गिरावट। अर्थव्यवस्था, उद्योग और नियामक में बदलाव के कारण कम रेटिंग वाली कंपनियां अधिक असुरक्षित हैं।
दूसरी ओर, जब अर्थव्यवस्था बढ़ रही है, और विकास और विस्तार के पर्याप्त अवसर हैं, तो कंपनियां अच्छे नकदी प्रवाह उत्पन्न करेंगी और एक मजबूत वित्तीय स्थिति को दर्शाएंगी, और इस तरह की स्थिति में, क्रेडिट रेटिंग बढ़ जाएगी। ऋण और ब्याज चुकाने के लिए एक बेहतर स्थिति।
निवेश ग्रेड रेटिंग
रेटिंग को विभिन्न एजेंसियों द्वारा अलग-अलग पैटर्न में सबसे अच्छे से सबसे खराब क्रम में वर्गीकृत किया गया है।
उदाहरण के लिए - एस एंड पी सबसे गरीबों को सर्वश्रेष्ठ रेटिंग के क्रम में बड़े अक्षरों का उपयोग करता है। यह AAA, AA, A, BBB, BB, B से लेकर D बॉन्ड तक उच्च क्रेडिट गुणवत्ता (AAA और AA) और मध्यम क्रेडिट गुणवत्ता (A और BBB) के पैटर्न को निवेश ग्रेड के रूप में जाना जाता है। कम क्रेडिट गुणवत्ता रेटिंग (बीबी, बी, सीसीसी, आदि) वाले बांड को जंक बांड या गैर-निवेश ग्रेड के रूप में जाना जाता है।
जंक बांड आमतौर पर उच्च ब्याज दर प्राप्त करेंगे लेकिन डिफ़ॉल्ट के उच्च जोखिम में हैं। विभिन्न एजेंसियां क्रेडिट रेटिंग के लिए विभिन्न भिन्नताओं का उपयोग करती हैं।
इसी तरह, मूडी के निवेश-ग्रेड में बड़े अक्षर और छोटे अक्षरों का मिश्रण होता है।
निवेश ग्रेड का उदाहरण
एसएंडपी के निवेश-ग्रेड रेटिंग के अनुसार, संयुक्त राज्य अमेरिका में कुछ रेटेड बॉन्ड हैं
- कैनस देव फिन ऑथ (AAA मूल्यांकित)
- हॉपकिंस पब श्स (रेटेड)
- विलिस उत्तरी अमेरिका इंक (BBB रेटेड)
- माइकल्स स्टोर्स इंक। (बी रेटेड)
एस एंड पी के निवेश-ग्रेड रेटिंग के अनुसार, नीचे यूनाइटेड किंगडम में कुछ रेटेड बॉन्ड हैं।
- टोन्ड प्वाइंट बंधक अनुदान 2018 - ऑबर्न 12 पीएलसी (एए रेटेड)
- लॉयड्स बैंक कॉर्पोरेट बाजार पीएलसी (ए रेटेड)
- FCE बैंक पीएलसी (BBB रेटेड)
निवेश ग्रेड के लाभ
- क्रेडिट रेटिंग्स बॉन्ड, बिल और नोट्स से जुड़े जोखिम का संकेत देती हैं। यह निवेशकों के लिए यह तय करने में मददगार है कि उनकी वापसी और जोखिम की वरीयता के अनुसार निवेश करना उचित है या नहीं।
- निवेश-ग्रेड बांड कम रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन डिफ़ॉल्ट का कम जोखिम भी होता है। वे एक पोर्टफोलियो में जोखिम को विविधता देते हैं क्योंकि वे इक्विटी से संबंधित नहीं हैं।
- निवेश-ग्रेड बॉन्ड डिफ़ॉल्ट रूप से कम जोखिम प्रदान करते हैं, यानी आपके पैसे खोने की संभावना बहुत कम है।
- निवेशक बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग में बदलाव की निगरानी कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि बीबीबी से बीबी तक एक बूंद है, तो इसका मतलब है कि बांड रद्दी बांड की स्थिति के लिए पुनर्वर्गीकृत हैं। हालांकि ड्रॉप केवल एक स्तर है, प्रभाव गंभीर है और जोखिम अलग-अलग हैं।
- निवेशक अधिक कीमत पर एक अच्छा रेटेड बांड और लाभ बेच सकते हैं। इसी तरह, कम समय में, वे बांड खरीद सकते हैं जब कीमत में गिरावट आती है जिसके लिए वे मूल्य में वृद्धि की आशा करते हैं।
निवेश ग्रेड के नुकसान
- उन बॉन्ड के बारे में शोध करना महत्वपूर्ण है जिसमें आप निवेश करने के इच्छुक हैं। 2007-08 की मंदी के दौरान, यह देखा गया कि उन कंपनियों को झूठी क्रेडिट रेटिंग दी गई जो डिफ़ॉल्ट रूप से उच्च जोखिम में थीं। शायद ही कभी लेकिन यह संभव है कि कंपनियां एक अच्छी रेटिंग प्राप्त करने के लिए झूठे नकदी प्रवाह और वित्तीय स्थिति का अनुमान लगाती हैं।
- रेटिंग वास्तविक समय की घटना नहीं है। रेटिंग में बदलाव आम तौर पर किसी घटना के घटित होने के बाद होता है और कभी-कभी कंपनियों को थोड़े समय के लिए अप्रत्याशित घटनाओं का सामना करना पड़ सकता है जो लंबे समय तक इसकी साख को प्रभावित कर सकती हैं।
- जब आपके पास नकदी की सख्त जरूरत हो तो आपके बॉन्ड खरीदने के लिए निवेशक खोजने की संभावना मुश्किल हो सकती है।
निष्कर्ष
निवेश-ग्रेड बांड उन निवेशकों के लिए आदर्श होते हैं जो जोखिम-से-प्रभावित होते हैं और एक स्थिर आय की तलाश में होते हैं। यह उन निवेशकों के लिए भी उपयुक्त है जो पोर्टफोलियो में अपने जोखिम में विविधता लाना चाहते हैं। इस तरह के बॉन्ड कम ब्याज दर वाले बॉन्ड होते हैं, लेकिन कम डिफ़ॉल्ट जोखिम भी प्रदान करते हैं। निवेशकों को निवेश करने से पहले कुछ चीजें अलग-अलग करनी चाहिए। उन्हें इस बात पर भिन्न होना चाहिए कि वे कितने समय तक बांड में निवेश करने के इच्छुक हैं और तदनुसार बांड की परिपक्वता तिथि का चयन करें। विचार किए जाने वाले अन्य कारक बांड की शर्तें, भुगतान की शर्तें, ब्याज दर गणना (निश्चित या अस्थायी), कंपनियों की वित्तीय स्थिति आदि हैं।
