निश्चित आय निवेश क्या है?
फिक्स्ड इनकम इनवेस्टमेंट एक प्रकार का निवेश होता है जिसमें निवेशक को उस आय के साथ प्रदान किया जाता है जो कि निश्चित अवधि और अपेक्षाकृत स्थिर अवधि में लाभांश या ब्याज के रूप में मिलती है। फिक्स्ड-इनकम इन्वेस्टमेंट के तहत, उधारकर्ता या प्रतिभूतियों के जारीकर्ता को निर्धारित निर्दिष्ट शेड्यूल पर निश्चित राशि के भुगतान के लिए बाध्य किया जाता है। ये निश्चित निवेश आम तौर पर कंपनियों और सरकारों द्वारा ऋण प्रतिभूतियों के रूप में अपने दिन-प्रतिदिन के कार्यों के लिए धन जुटाने के लिए और बड़ी परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए जारी किए जाते हैं।
निवेशकों के नजरिए से, यदि वे इन निश्चित-आय वाले निवेशों में अपना पैसा लगाते हैं, तो उन्हें निर्धारित ब्याज दर का भुगतान किया जाएगा, जो कि उनके द्वारा निवेश के जारीकर्ता को दिए गए धन के बदले में तय किया गया है। प्राप्त निश्चित भुगतान को कूपन भुगतान और उस तिथि के रूप में जाना जाता है जब निवेशकों को चुकाया जाएगा। उनके द्वारा निवेशित मूल राशि (मूल राशि) को परिपक्वता तिथि के रूप में जाना जाता है।
स्थिर आय निवेश का उदाहरण
एक कंपनी है जो 6% कूपन बॉन्ड जारी करती है, जिसका वार्षिक मूल्य तीन साल की परिपक्वता अवधि के साथ 1,000 डॉलर का अंकित मूल्य है। जोसेफ, एक निवेशक, अपने पैसे को बांड में $ 1,000 तक निवेश करना चाहता है और इसे केवल तीन साल की अवधि के अंत में भुनाएगा। अब, जब से कंपनी ने बॉन्ड जारी किया है, उसे सभी निवेशकों को सालाना 6% की दर से ब्याज देना होगा।
ये ब्याज भुगतान एक निश्चित आय है, जो सभी निवेशकों को कंपनी के बांड में प्राप्त होगी और इसे कूपन भुगतान के रूप में भी जाना जाता है। नतीजतन, जोसेफ को निवेश की परिपक्वता के लिए तीन साल तक $ 60 प्रति वर्ष ($ 1,000 * 6%) का भुगतान किया जाएगा, और परिपक्वता के समय, जोसेफ को 1,000 डॉलर का भुगतान किया जाएगा जो शुरू में निवेश किया गया था बॉन्ड खरीदने के लिए उसे।
निवेश पर इन निश्चित आय का भुगतान मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक, वार्षिक या बांड के नियमों और शर्तों के अनुसार किया जा सकता है जैसा कि इसे जारी करने के समय किया गया था।
फिक्स्ड इनकम इन्वेस्टमेंट के फायदे
फिक्स्ड-इनकम इनवेस्टमेंट के कई अलग-अलग फायदे हैं जो निवेशकों और फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज के जारीकर्ता को अवसर प्रदान करते हैं। कुछ लाभ इस प्रकार हैं:
- नियमित आय: यह आय निवेश नियमित आय प्रदान करता है, जो कि निवेश करने से पहले तय की गई निश्चित समयावधि के दौरान सुनिश्चित किया जाएगा।
- परिसमापन के समय प्राथमिकता: जब भी किसी कंपनी के परिसमापन की स्थिति उत्पन्न होती है, तो निश्चित आय प्रतिभूतियों वाले लोगों को कंपनी द्वारा जारी की गई अन्य प्रतिभूतियों पर प्राथमिकता दी जाएगी। उदाहरण के लिए, यदि कंपनी द्वारा जारी किए गए बांड और इक्विटी हैं और कंपनी परिसमापन के लिए जाती है, तो कंपनियों को अपने इक्विटी शेयर के लिए पहले अपने शेयरधारकों को भुगतान करने से पहले बांड के लिए भुगतान करना होगा।
- सुरक्षित सौदा: ज्यादातर मामलों में, निश्चित आय प्रतिभूतियों में परिपक्वता की विशिष्ट तिथि होती है जब निवेश की गई राशि वापस अपने निवेशकों को वापस कर दी जाएगी, जो पहले से ही उन प्रतिभूतियों को जारी करने के समय तय की जाती है। तो, निश्चित प्रतिभूतियों के जारीकर्ता को कानूनी रूप से उस तारीख पर निवेशक को पैसा वापस करने के लिए बाध्य किया जाता है; अन्यथा, यदि वह निवेशक द्वारा शिकायत दर्ज की जाती है, तो वह कानूनी कार्रवाई के लिए उत्तरदायी होगा।
फिक्स्ड इनकम इनवेस्टमेंट्स का नुकसान
फिक्स्ड-इनकम इनवेस्टमेंट के फायदों के साथ-साथ इसके कुछ नुकसान या सीमाएं भी हैं, जो इस प्रकार हैं:
- ब्याज दर जोखिम: निश्चित आय निवेश ब्याज दर जोखिम के अधीन हैं। यह जोखिम तब उत्पन्न होता है जब बाजार में उस व्यक्ति की ब्याज दर बढ़ जाती है जिसमें व्यक्ति ने निवेश किया है। अब, चूंकि उसने पहले से ही निर्धारित दर पर निवेश किया है, इसलिए उसे परिपक्वता तक वही दर या रिटर्न मिलेगा, जबकि वह निवेश के समान स्तर पर अधिक ब्याज देने वाली प्रतिभूतियां प्राप्त कर सकता है। वह उच्च प्रतिभूतियों का भुगतान करने वाली नई प्रतिभूतियों में निवेश नहीं कर सकता क्योंकि उसका पैसा पहले से ही बंद है।
- क्रेडिट रिस्क: यदि, कुछ आंतरिक या बाहरी कारकों के कारण, उस कंपनी की स्थिति जिसमें निवेशक ने अपने पैसे की गिरावट का निवेश किया है, तो उस कंपनी का मूल्य बांड या साधन द्वितीयक बाजार में भी गिरावट आएगी। अब, यदि निवेशक अपनी परिपक्वता से पहले साधन बेचने की कोशिश करता है, तो उसे कम कीमत मिल सकती है, या उसे परिपक्वता से पहले इसे बेचना भी मुश्किल हो सकता है।
महत्वपूर्ण बिंदु
- फिक्स्ड इनकम इनवेस्टमेंट का मुख्य फोकस निवेशक को आय की एक निश्चित राशि उत्पन्न करने पर होता है न कि पूंजी की प्रशंसा पर।
- पोर्टफ़ोलियो तैयार करते समय निश्चित-आय वाले निवेश पर भी विचार किया जाता है क्योंकि जब भी बाज़ार में कोई भी प्रतिकूल परिस्थिति उत्पन्न होती है, तो रिटर्न को स्थिर रखने में मदद करता है।
- ये निवेश विभिन्न प्रकार के जोखिमों के अधीन हैं जैसे ब्याज दर जोखिम, क्रेडिट जोखिम, पुनर्निवेश जोखिम, पूर्व भुगतान जोखिम और तरलता जोखिम, जो कि निश्चित आय के साधनों में निवेश करने से पहले निवेशकों द्वारा विचार किया जाना चाहिए।
निष्कर्ष
इस प्रकार निश्चित आय निवेश एक निवेश है जहां निवेशक अपने पैसे का निवेश करता है और आय प्राप्त करता है, जो बदले में तय होता है और समय के साथ स्थिर होता है। फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट्स आमतौर पर निवेशक के पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए उपयोग किए जाते हैं, क्योंकि अन्य प्रतिभूतियों के साथ तुलना में निश्चित आय निवेश प्रकृति में सुरक्षित है, पोर्टफोलियो से जुड़े समग्र जोखिम को कम करने में मदद करता है।
शुद्ध इक्विटी होल्डिंग्स की तुलना में फिक्स्ड-आय प्रतिभूतियां प्रकृति में अधिक स्थिर होती हैं, और फिक्स्ड इनकम निवेश का मुख्य फोकस निवेशक को आय की निश्चित राशि उत्पन्न करने पर होता है न कि पूंजी की प्रशंसा पर। बाजार में आर्थिक मंदी के समय में, निवेशक किसी अन्य प्रकार के निवेश से अधिक इन परिसंपत्ति वर्गों पर भरोसा करते हैं।
